中集集团宁波东力纽威股份，机会还是陷阱？

　　30年前，我国出口的主要产品是 衣服 和 鞋子 等轻工业制品：
　　30年后，我国出口的主要产品是 手机、电脑和存储器 等电子产品：
　　这是一条艰难的发展之路，也是一条成功之路，我国由此一跃成为全球最大的工业国家。
　　在我国工业化快速发展的过程中，国力强盛了，老百姓富起来了，各个行业也如雨后春笋般蓬勃发展起来。
　　通用设备行业 就是其中之一。
　　A股通用设备行业，共有161家上市公司：
　　其中， 金属制品行业共有64家，占比高达39.7% 。
　　金属制品行业，有哪些投资机会呢？
　　今天，我们一起看一下金属制品行业的3家公司： 中集集团、宁波东力、纽威股份 ：
　　这三家公司，截至去年3季度，净利润占行业的比例分别为：37.7%、4.94%和4.2%：
　　今年以来，金属制品行业总体处于上涨行情：
　　本文主要包括6个方面： 盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、总结 ，看完，希望能加深你对这些公司的理解。
　　如果你赶时间，可以先看最后的 总结 ，快速了解各公司的整体情况。
　　说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。 1、盈利能力
　　1）主营业务及占比
　　这三家公司，主营业务包括集装箱制造、传动设备制造和阀门制造，毛利率不高。
　　2）营收及归母净利润
　　营收，中集集团最高，其次是纽威股份，宁波东力第三。
　　归母净利润，中集集团最高，其次是宁波东力，纽威股份第三。
　　扣非净利润，中集集团最高，其次是纽威股份，宁波东力第三。
　　3）毛利率
　　毛利率，纽威股份最高，其次是宁波东力，中集集团第三。
　　4）净利率
　　净利率，宁波东力最高，其次是纽威股份，中集集团第三。
　　5）经营活动现金流净额
　　经营活动现金流，中集集团最高，其次是纽威股份，宁波东力第三。
　　6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力
　　积累现金的能力，三家公司不分上下。 2、运营能力
　　1）总资产周转率
　　总资产周转率，中集集团最高，其次是纽威股份，宁波东力第三。
　　2）存货及存货周转率
　　存货，中集集团最高，其次是纽威股份，宁波东力第三。
　　存货占营收的比例，纽威股份最高，长期维持在160%左右，太高了；其次是宁波东力，也非常高，中集集团最低。
　　存货周转率，中集集团最高，其次是宁波东力，纽威股份第三。
　　3）应收账款及应收账款周转率
　　应收账款，中集集团最高，其次是纽威股份，宁波东力第三。
　　应收账款占营收的比例，三家公司都很高。纽威股份最高，长期维持在160%左右，太高了；其次是宁波东力，中集集团第三。
　　应收账款周转率，中集集团最高，其次是宁波东力，纽威股份第三。
　　4）合同负债及占比
　　合同负债，中集集团遥遥领先。
　　合同负债占营收的比例，中集集团最高，其次是宁波东力，纽威股份第三。
　　5）固定资产占比
　　固定资产占总资产的比例，中集集团最高，其次是纽威股份，宁波东力第三。 3、偿债能力
　　1）资产负债率
　　资产负债率，中集集团最高，其次是宁波东力，纽威股份第三。
　　2）有息负债
　　有息负债，中集集团遥遥领先。
　　3）现金余额
　　现金余额，中集集团遥遥领先。
　　4）有息负债占现金余额的比例
　　有息负债占现金余额的比例，中集集团最高，长期维持在200%左右，太恐怖了；其次是纽威股份，宁波东力第三。
　　5）资本支出及占比
　　资本支出，中集集团最高，其次是纽威股份，宁波东力第三。
　　资本支出占归母净利润的比例，纽威股份最高，其次是中集集团，宁波东力第三。 4、成长能力
　　1）营收增长率
　　营收增速，中集集团最快，其次是纽威股份，宁波东力第三。
　　2）净利润增速
　　净利润增速，宁波东力最快。
　　3）销售费用占比
　　销售费用占营业总收入的比例，纽威股份最高，其次是宁波东力，中集集团最低。
　　4）研发投入及占比
　　研发投入，中集集团最高，其次是纽威股份，宁波东力第三。
　　研发投入占营收的比例，宁波东力最高，其次是纽威股份，中集集团最低。
　　5）净资产收益率
　　净资产收益率，宁波东力最高，其次是纽威股份，中集集团第三。
　　6）机构盈利预测
　　这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：
　　按机构的预测，纽威股份增速最快，年化增速24%；中集集团增速最慢，年化增速-11%。目前没有宁波东力的盈利预测。 5、目前估值
　　1）滚动市盈率
　　目前中集集团的滚动市盈率为39.85，处于10年来84.67的分位值：
　　目前宁波东力的滚动市盈率为4.12，处于10年来54.22的分位值：
　　目前纽威股份的滚动市盈率为19.93，处于9年来19.07的分位值：
　　2）市净率
　　目前中集集团的市净率为0.86，处于10年来6.28的分位值：
　　目前宁波东力的市净率为2.67，处于10年来37.24的分位值：
　　目前纽威股份的市净率为2.77，处于9年来12.12的分位值：
　　6、总结
　　通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：
　　可以看出：
　　1） 盈利能力 ，整体而言，中集集团>纽威股份>宁波东力
　　2） 运营能力 ，整体而言，中集集团>纽威股份>宁波东力
　　3） 偿债能力 ，整体而言，宁波东力>纽威股份>中集集团
　　4） 成长能力 ，整体而言，宁波东力>纽威股份>中集集团
　　5） 目前估值 ，所处分位，宁波东力>纽威股份>中集集团
　　这三家公司目前的净利润和市值对比如下：
　　看完以上对比分析，你最看好谁呢？欢迎大家留言讨论。
　　以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。
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