2023年汽车市场增速将回落，政策宜转向扩大置换升级消费

　　核心观点
　　我国汽车市场在2022年继续保持增长，对稳定整体消费发挥了重要作用，并且呈现出新的阶段性、趋势性和结构性特征。整体而言，尽管购置税优惠政策发挥了积极作用，但汽车销量增长主要还是由补偿性增长所支撑。2023年我国汽车市场将继续向潜在增长水平回归，宏观经济运行和新冠疫情仍然是影响全年市场运行的主要因素。预计2023年汽车销量增速将维持在2%左右，较2022年有所回落，其中一季度和三季度将面临较大增长压力。随着汽车市场转向中低速发展阶段，汽车消费驱动力逐步从增量拉动转为结构调整，促进和扩大汽车消费政策宜更多关注促进更新升级消费。
　　促进更新置换需求加快释放，将是未来一段时间内具有较大空间和弹性的政策发力点，甚至将成为促进汽车消费的中长期政策重点。
　　高端智库论道2023（2）
　　王青
　　受宏观经济运行特别是消费大盘等因素影响，2023年汽车市场增速将出现小幅回落。在政策上，应适应汽车消费和汽车市场结构调整的方向和趋势，将鼓励扩大更新升级消费作为重要着力点，进一步释放和扩大汽车消费需求，带动整体消费稳步回升。
　　一、汽车市场在补偿性需求支撑下继续保持增长
　　2022年汽车消费继续保持增长，对稳定全年消费大盘发挥了重要作用，与此同时，一些阶段性、趋势性的结构特征也日益明显。
　　（一）汽车销量增长对稳定居民消费大盘的作用明显增强
　　2022年1-11月，国产汽车产销量分别达到2462.8万辆和2430.2万辆，同比分别增长6.1%和3.3%。二季度和四季度受疫情和消费大盘回落影响较大。
　　汽车类商品占社会消费品零售总额比重超过10%，既是居民消费的大件，也是消费大盘中的重头。在华东地区疫情有所缓解后，2022年下半年汽车消费不断发力，对稳定消费大盘的作用明显增强。1-10月全国社会消费品零售总额同比增长0.6%，而汽车类商品增长对社零总额增长的贡献率达到72.2%，较上年同期提高了62个百分点。无论与商品消费整体还是与主要消费品类相比，汽车类商品都展现出较强增长动力。
　　（二）2022年汽车市场呈现出的结构特征
　　1.轿车和SUV成为支撑市场增长的主动力。
　　2022年汽车市场增长主要由乘用车所支撑。1-11月共销售乘用车2129.2万辆，同比增长11.5%。受基础设施建设和房地产市场回落影响，商用车1-11月累计增速下降32.1%。在乘用车销量中，轿车（基本型乘用车）和SUV（运动型多用途乘用车）是增长主体。
　　2.新能源汽车继续保持高速增长。
　　1-11月共销售新能源汽车（新能源汽车包括插电式混合动力、纯电动、燃料电池等车型）606.7万辆，同比增长1倍，新车市场占有率快速提升到25.0%，较上年大幅提升12个百分点。其中私人市场份额占到约九成，中等城市以下的市场份额约占53%。
　　3.汽车消费升级趋势日益明显。
　　居民汽车消费持续升级主要表现在三方面：一是中高价位车型消费占比快速提升。前三季度20万元以上车型销量占比进一步提升到31.6%，较2021年提高3个百分点。二是在前三季度购车消费者中，增加购买和置换升级需求比重进一步提升到55%，较2021年提高了3个百分点。三是车辆更新周期不断缩短。前三季度市场交易的二手车中，车龄不足6年的已占到71%，其中车龄在3年以下和3-6年的比重，分别较上年同期提高了8.1和3.3个百分点。
　　4.汽车出口保持超高速增长。
　　面对新冠疫情对全球汽车供应链的严重冲击，1-11月累计出口汽车278.5万辆，同比增长55.3%，出口量超越德国，仅次于日本跃居世界第二。其中新能源汽车出口59.3万辆，同比增长1倍，占总出口量的21.3%，成为汽车出口的亮点和新增长点。汽车出口结构也有所改善，欧洲、北美洲和大洋洲市场对出口的促进作用持续增强。
　　（三）对2022年市场运行和格局变化的分析
　　尽管市场在前三季度整体上保持增长，但进入三季度以后，经销商库存压力开始加大。10月份经销商库存系数（经销商库存系数=期末库存量/当期销售量。该系数由中国汽车流通协会每月定期发布，认为库存系数在0.8-1.2之间处于合理范围，而库存系数预警临界值为1.5）达到1.76，已明显高于预警临界值；当月经销商库存预警指数（经销商库存预警指数是中国汽车流通协会采用扩展指数的编制方法编制发布，以50%作为荣枯线，库存预警指数越高，反映出市场的需求越低迷）为59.0%，比上年同期提高6.5个百分点。
　　随着库存压力增加，乘用车价格小幅下跌。2022年9月末国产乘用车市场价格指数为30.98，较上年同期下跌1.1点，其中20万元以上车型跌幅较大。总体来看，原材料、芯片等成本上涨对市场价格水平影响不明显。
　　在销量增长的带动下，汽车产业效益整体有所改善。2022年1-10月，汽车制造工业实现增加值同比增长8.1%，高于制造业整体增速4.7个百分点。实现营业收入7.49万亿元，同比增长8.0%；实现利润总额4250.6亿元，同比增长0.8%。主要汽车企业[中国汽车工业协会统计的重点汽车企业集团（公司）包括北汽、中国长安、华晨、一汽、上汽、吉利、江淮、奇瑞、东南（福建）、厦门金龙、郑州宇通、重汽、东风、广汽、庆铃、陕汽和比亚迪共17家]利润率也较同期明显回升，保持自2019年以来的最好水平。
　　1-11月，汽车销量前10位厂商市场份额为86.2%，较上年同期提高0.3个百分点。在新能源汽车的影响下，市场格局发生较大变化，中国品牌厂商市场占有率提升到49.2%，较上年同期提高4.8个百分点。其中比亚迪以119.1万辆销量跃升到乘用车厂商第一梯队，而吉利和长安也跃升到第二梯队。
　　2022年汽车销量继续保持增长，主要是上年四季度和当年一季度被抑制的消费需求持续释放，是补偿性增长。此前出现的市场下滑，主要是受国内外疫情、芯片供给短缺和供应链堵塞等因素影响。经测算，2021年下半年到2022年5月，大致有120-150万辆被抑制的汽车需求待释放。整体而言，这一时期汽车需求的基本面并未出现明显变化，市场持续回升的动力依然存在，而市场供求的主要矛盾更多体现在供给端。
　　值得关注的是，进入10月份以后，在宏观经济增长乏力以及全国大范围疫情下，居民就业、收入预期有所降低，已经开始对汽车消费产生不利影响，汽车销量增速在四季度也将出现明显回落。判断2022年汽车销量大致在2710-2760万辆，同比增长4%左右。
　　二、2023年汽车市场增速将有所回落
　　从中长期来看，我国汽车市场依然处在中速增长阶段，具有一定增长潜力。2023年汽车市场增速将有所回落，宏观经济运行和疫情仍然是影响全年市场的主要因素。
　　（一）未来10年我国汽车需求将保持1.5%-2.0%的潜在增速
　　在我国汽车市场千人汽车拥有量跨越200辆关口后，当前已经进入中低速发展阶段。根据国际典型经验，千人汽车拥有量也将逐步回落到4%-5%的增长区间。
　　结合国际经验推算和Logist ic模型预测，到2032年我国汽车总保有量将达到4.3亿辆，新车产销规模约为3100万辆，千人汽车拥有量大致在312辆。未来10年，我国新车销售规模将具备年均1.5%-2%的潜在增长率，而现阶段仍具备3%-4%的增长空间。
　　（二）预计2023年汽车销量同比增长2%左右
　　汽车消费的中长期增长与宏观经济及消费大盘有明显的正相关关系，而疫情则会对汽车市场产生明显的短期影响。在2023年，这两个因素仍然会对汽车消费和汽车市场运行产生重要影响。在经济、收入和就业预期回落下，消费者压缩消费支出、增加预防性储蓄会延续一段时间，这对于目前已占主体的置换升级消费需求的释放十分不利。
　　此外，汽车购置税优惠政策［2022年5月，财政部和国家税务总局出台了＂关于减征部分乘用车车辆购置税的通知＂，对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税］的退出也会对市场产生一定影响。我国汽车市场已进入中速增长阶段，无论是促进效应还是透支效应，购置税优惠政策都较以往有所减弱。由于本轮购置税优惠政策主要覆盖燃油汽车，1-11月燃油汽车销量同比增速为-11%，而新能源汽车高增长中也存在对燃油汽车的替代效应。整体来看，本轮市场增长主要由补偿性增长支撑，增速并未明显高于潜在增长率，因此判断该政策会对2023年上半年销量形成一定透支，但影响不会过大。
　　综合以上分析，在宏观经济运行和疫情相对稳定的前提下，预计2023年汽车销量增速将有所回落，全年大致维持在2%左右，一季度和三季度市场压力相对较大。
　　三、2023年政策宜更多转向鼓励置换升级汽车消费
　　结合当前汽车市场发展阶段、结构性趋势性变化，以及面临的主要风险，2023年促进汽车消费政策宜更多关注更新升级消费。当前在我国乘用车保有量中，车龄超过6年的大致有1亿辆，已经进入更新升级阶段。这些车辆每年更新1%，将拉动汽车销量增速约4个百分点。促进更新置换需求加快释放，将是未来一段时间内具有较大空间和弹性的政策发力点，甚至将成为促进汽车消费的中长期政策重点。
　　一是出台汽车更新置换鼓励政策。在本轮购置税优惠政策退出后，2023年继续针对释放更新置换需求出台政策，实现政策接力和精准发力，促进市场稳步增长。对置换更新车辆的，以及以家庭为单位增加购买车辆的，继续执行购置税减半征收政策；对更新或增购车辆为纯电动汽车的，依据标准给予5000-10000元购车置换补贴；在汽车限购城市，2023年对纯电动二手车交易，允许带牌过户并保留卖方新能源牌照指标3个月。
　　二是将购车款纳入个人所得税抵扣项。在2023年，依据价格、是否新能源汽车等标准，将消费者购车款按一定比例作为个人所得税特别抵扣项，一次性或分期纳入个税抵扣额度。
　　三是促进汽车信贷消费。鼓励商业银行和汽车金融公司依据消费者信用状况和车型，在利率和账期等方面提供差异化的汽车信贷产品。对置换更新，特别是燃油汽车更新为新能源汽车的，给予优惠利率或贴息。
　　四是进一步扩大新能源汽车消费。将新能源汽车补贴从购买环节，向充电费、停车费、保险费等领域延伸。加快电动汽车充电设施规划建设，协调相关部门、单位、小区，实施充电设施进社区、进高速、进景区、进公共停车场（位）。鼓励城市巡游、分时租赁、互联网出行车辆更新为新能源汽车，并在运营牌照、管理费等方面给予优惠。进一步提高政府、国企、事业单位新能源汽车采购比例和标准。