中证1000成今年最卷赛道,为何这些指数增强基金却在减弱收益?
记者 杜萌
今年以来,以中证1000指数为代表的的小盘板块涨幅较大。受此影响, 中欧、汇添富、国金、西部利得等多家公募公司密集发行中证1000指数增强产品。
Wind数据显示,目前市场上共有37只中证1000指数的相关产品,分为被动ETF及联接基金、指数增强型产品两大类。其中,中证1000指数增强型产品共有22只。
从成立时间来看,最早成立是创金合信中证1000增强,该基金成立于2016年12月;从规模来看,截至2022年末,规模最大的产品为万家中证1000指数增强,基金规模为41.68亿元。
从发行时间来看,自去年下半年以来,指增产品进入井喷期,先后有中信建投、国泰君安、招商、鑫元、国联安、嘉实、鹏华等7只中证1000指增产品成立;今年以来,则有国泰、申万菱信、中欧、中金、国金5只中证1000指增产品成立。
作为指数增强型基金,具体的投资策略多是一方面采用指数化投资,作为有效跟踪标的指数,另一方面则采用量化模型调整投资组合,最终达到超越指数。
公开资料显示,目前还有工银、长信、西部利得、汇添富、博时等多只中证1000指数增强型产品处在发行期或即将发行。
中证1000已经成为今年"最卷"赛道。这不仅在发行档期上有所体现,从拟任基金经理的名单来看,多家基金公司也都派出了量化投资的实力干将。例如,博时中证1000指数增强的拟任基金经理为公司指数与量化投资部投资副总监桂征辉,长信中证1000指数增强的拟任基金经理为公司总经理助理、量化投资部总监左金保,西部利得中证1000指数增强的拟任基金经理为公司公募量化投资部总经理、投资总监盛丰衍。
为什么公募管理人纷纷发行中证1000相关产品?今年以来,在全面复苏的预期下,中小盘风格在宽基指数中相对占优,特别是以中证1000为代表的小盘指数涨幅突出。截至3月23日,中证1000指数今年以来涨幅为9.35%。
不过,统计现有的产品业绩可以看到,有多只中证1000指数增强的业绩反而跑输了比较基准,并没有实现收益增强的初衷。
景顺中证1000指数增强,自2022年4月27日成立至今回报率为9.19%,而同期的业绩比较基准(中证1000指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5)则高达28.84%,两者相差-19.65%。同样,太平中证1000指数增强自2022年4月29日成立至今回报率为8.22%,而同期的业绩比较基准为23.76%,两者相差-15.54%。
出现如此大的跟踪误差,或许和基金的建仓速度有关。按照惯例,基金自成立之日起6个月内是建仓期。而正是在建仓期内,景顺中证1000指增的收益率已经大大低于业绩比较基准。去年二季度报显示,在成立之日到去年的6月30日,该基金的收益率为9.59%,而业绩比较基准的收益率则高达31%。截至去年二季度末,基金持有的股票资产比例为90.71%。而到了去年三季度,基金的回报率为-12.37%,而基金比较基准的收益率则为-11.83%。
从投资的个股来看,基金投资仍以标的指数的成分股为主,积极投资部分的个股中,持仓数量最多的个股仅有2889股,仅占基金资产净值比例的0.08%。
同样在建仓期错失行情的还有太平中证1000指数增强,该基金去年二季报显示,基金自4月29日成立后,在6月1日基本完成建仓,但仍出现了较大的跟踪误差。去年二季度,基金净值收益率为10.77%,但同期业绩比较基准则为25.83%。
和平精英周决赛连续三天第一,NV战队碾压之势夺得周冠提到吃鸡这款游戏,大家一定就是绕不开一个话题,那就是到底是端游的吃鸡好玩还是手游的吃鸡好玩。其实笔者认为这两款游戏没有办法直接进行比较,在端游中玩家可以体验到最真实的游戏感受,而在
五个心理学故事告诉我们给孩子立规矩,没有惩罚,就没有进步许多家长表示,他们懂得无规矩不成方圆的道理,但在实践中总是徒劳无功,勉强立起来的规矩总是被孩子轻易废除,不知何故。以下五个案例,分别对应五个心理学效应或定律,也是立规矩失败的五个症
山东24岁产妇早产1女4男5胞胎,这种几率几千万分之一山东泰安市中心医院迎来了一位24岁的特殊孕妇,体内怀有5胞胎。医院急忙的接待了这名产妇。图片来源视频截图在医院医生和助产士的帮助下,产妇剖腹产生下了4男1女。第1个出生的是女孩,剩
在婴儿时期,这几个征兆,就能判断孩子以后聪明与否自古来,我国发掘的神童们,平均年纪都在三四岁左右。家长们对于孩子的希望也是随着孩子年纪而逐渐膨胀,从平安健康到聪慧过人的期望转变。不过一切的期望都是附加在孩子身体健康的条件之下,聪
大气有涵养的宝宝名字大气有涵养的男孩名字文德乐家俊远建德阳舒黎昕开霁志勇安顺俊健明智文成玉韵俊德巍昂开宇博学子轩丰茂向文庆生安民永宁博延建明星华泰华兴平俊才彬彬嘉实建本嘉实信然星华力学鹏池瀚玥英发光熙
养育男孩,妈妈一定要注意这2种行为,孩子才能勇敢阳光又自信养育男孩,妈妈一定要注意这2种行为孩子才能勇敢阳光又自信随着社会经济的发展,社会文化的包容度也越来越强了,现在社会的无论是对男孩是对女孩都更宽容了,男女的性别标签也越来越模糊,尤其
缅甸是一个什么样的国家,带你了解真实的缅甸现状先上几张缅甸美女的照片,看看缅甸美女长什么样。缅甸有很多颜值很高的美女,皮肤很白,五官很精致,身材娇小可爱。缅甸漂亮美女缅甸国民美女,被评为世界上百位最美的面孔长得像刘亦菲的缅甸美
手上有5000人民币,去泰国芭提雅,能潇洒几天?答案意外了现在人们的生活水平都好了,这得力于国家经济的快速发展,人们的收入变高了,有钱了,自然生活就好了,想吃什么想买什么,都能得到满足,幸福感自然就提升了。(此处已添加小程序,请到今日头条
迪美博物馆她们是大清皇后迪美博物馆英文名字是PeabodyEssexMuseum。不知道是怎么翻译的,Peabody音译或意译都翻译不成迪美。也许是为了符合中国人的习惯而做的翻译吧,反正这个博物馆现在就叫
冰天雪地也是金山银山四川省阿坝藏族羌族自治州理县毕棚沟景区,游客在赏雪观光。冰雪旅游日益火热,当地积极发展旅游产业,助力群众致富增收。刘国兴摄(影像中国)近年来,冰雪装备器材产业快速发展。图为河北省张
春天的回响踏着和煦的春风,漫步在沙县区夏茂镇俞邦村,脚下是新铺的沥青路面,古韵悠悠的木质门楼上喜庆的红灯笼随风摇摆,寻根寻味街很是热闹,美食美景吸引着众多游客慕名前来打卡。去年总书记来到村里