P2P平台清零，你损失的钱要回来了吗？

　　文 谢九
　　11月27日，银保监会方面表示，截止11月中旬，全国实际运营的P2P网贷机构完全归零。这个红极一时的互联网理财产品，终于正式退出历史舞台。
　　我国P2P行业在2013年左右开始大规模兴起，在刚刚成立的几年时间里，P2P能够提供高达两位数的投资回报率，成为当时市场上最耀眼的明星产品。对饱受通胀之苦的普通民众而言，P2P横空出世，迅速成为很多人最青睐的理财工具。在短短几年间，国内的P2P平台从无到有，高峰时期发展到5000多家。
　　P2P平台能够快速成长，并不仅仅只是因为其高额回报率，更深层的原因在于，P2P诞生之初，因为身披互联网创新的色彩，被寄予了改变中国传统金融弊端的厚望，因此在监管层面上获得了极其宽松的环境，这成为P2P行业能够快速成长的重要原因。
　　图 视觉中国
　　长期以来，中国的小微企业一直面临融资难和融资贵的问题，由于营收和资产不足，很难从传统银行渠道获得信贷资源，与此同时，大量普通民众在通胀压力之下，有非常强烈的投资理财需求，但是投资渠道匮乏。
　　P2P作为一个中介平台，理论上而言，可以将有融资需求的小微企业，以及有投资需求的普通民众对接起来，让小微企业获得急需的资金，让民众获得更高的回报，看起来可以实现多方共赢。整个过程不需要传统银行，借助互联网的力量就可以完成。长期以来，小微企业的融资问题一直是中国经济难以解决的一大顽疾，传统银行没有办法解决的问题，互联网金融创新似乎可以实现。
　　但可惜的是，理想很丰满，现实很骨感，经过几年发展之后，P2P行业频频出现大面积爆雷、跑路等现象，很多投资者原本指望通过P2P来跑赢通胀，结果最终血本无归，指望P2P解决小微企业的融资问题，更是成为遥不可及的奢望。P2P行业不仅没能解决中国经济的难题，反而给中国经济增加了更多的风险。P2P的乱象丛生，最终让这个行业迅速走向了消亡。
　　在P2P平台全部清零彻底消亡之后，真正值得反思的是，为什么这个看起来很美好的行业，最终实现不了预期的目标，甚至走向了完全相反的方向？理想和现实的差距到底在哪里？
　　图 视觉中国
　　从技术层面来看，P2P行业对接的都是以小微企业为主，这部分群体的收入、现金流以及资产状况，大多数都不是太理想，从金融市场的角度来看，属于高风险群体，所以，传统银行一直不太愿意给小微企业放贷，主要就是出于风险控制的考虑。而P2P平台介入这个群体，也必须要面对小微企业的坏账风险，传统银行都难以控制的风险，这些良莠不齐的P2P平台就更加没有能力控制，P2P行业很快就出现了大量坏账。
　　随着坏账越来越多，加之平台承诺给投资人的回报率又比较高，所以，P2P平台的现金流压力越来越大。为了避免现金流断裂，很多平台不得不大量发行新的项目募资，通过发新补旧的办法来延续现金流，甚至还有很多平台干脆虚构投资标的，发行了大量没有真实企业融资需求的项目，这样，P2P平台基本上就沦为了庞氏骗局，最终破产也就只是时间问题。
　　P2P行业的乱象，值得反思的还有监管问题，在互联网创新大潮之下，监管如何避免扼杀创新，又不至于过度放纵风险，这可能是未来很多年都需要面临的考验。短短几年间，国内的P2P平台发展到几千家，很大程度上也是因为监管环境过于宽松。
　　众所周知，我国对于金融行业的准入一直设置极高的门槛，无论从事银行、保险、证券还是信托等等，这些传统金融行业都需要获得极其稀缺的牌照才可以经营，金融业是我国最难进入的垄断行业之一。
　　但是P2P兴起之后，因为头顶互联网金融创新的光环，监管层或许是担心过度监管会扼杀创新，对P2P给予了前所未有的宽松，对P2P行业几乎没有任何准入限制，不仅不要求申请金融牌照，甚至连起码的备案制都没有，进入这个行业的门槛之低超出想象。短短几年之间，全国各地涌现出了数千家P2P平台，这样的发展速度，大量的P2P平台必然是良莠不齐。
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　　P2P对接的是小微企业，小微企业是金融风险最大的一个企业群体，很多传统银行都因为难以控制风险而敬而远之，对于P2P平台而言，就需要更高的风险掌控能力。正因为P2P行业的低门槛，进入这个行业的很多都只是来赚快钱甚至是骗钱，根本就没有起码的风控能力。对一个高风险行业实施低门槛准入，这就注定了P2P行业的问题爆发只是时间问题。
　　从当初被给予厚望，到最后一地鸡毛，P2P的悲剧也证明，互联网虽然具有很强的创新能力，但是也并非万能，以前很多传统金融解决不了的痛点，并不是插上互联网的翅膀就可以一夜升天。尤其是在资本热潮之下，很多打着互联网创新的幌子，不过是为了借政策春风赚资本快钱，这不仅解决不了中国经济的问题，反而可能会带来更多的风险。
　　从监管的角度来看，在经历了过去几年的一路绿灯之后，现在对互联网金融的监管力度已经越来越严。不仅是P2P被全部清零，越来越多的互联网金融产品都迎来了强力监管。前段时间，在蚂蚁集团即将上市前夜，有关方面出台了网络小贷的新规，对网络小贷行业全方位收紧，导致蚂蚁上市被紧急暂停。对于互联网金融而言，监管的风向已经变了。
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　　随着P2P平台全部清零，这款红极一时的的互联网理财也从此走进了历史，不过P2P的故事并未就此终结。过去几年，大量P2P平台给投资者提供高收益承诺，甚至邀请很多专家名人为项目站台，很多普通民众抵挡不住诱惑，甚至将全部积蓄投入其中，最终在平台曝雷跑路后血本无归。
　　现在P2P平台虽然全部清零，但有大量遭受损失的投资者还在苦苦讨债，完全依靠个人的力量，大部分投资者追回损失的希望非常渺茫。一场大型的互联网金融创新，不应该成为少数投机者获取不当暴利的盛宴，让大量普通民众沦为牺牲品。在P2P平台全部清零之后，如果能够最大程度帮助投资人挽回损失，P2P才能算是有一个更好的谢幕。
　　作者档案
　　谢九
　　《三联生活周刊》资深主笔
　　在嘈杂的时代独立思考
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