受限电限产政策影响,2021年9月和10月钢铁板块过度下跌,2021年11月钢铁板块止跌回升。自2021年12月以来,国家加大对经济的逆周期调控,房地产调控政策放松,基建投资加大,新能源汽车产业加快发展,大型风电光伏发电项目开建,国内市场对钢铁的需求持续上升,钢铁板块有望迎来持续上涨行情。 当前钢铁板块的市场估值严重偏低,存在较大价值重估空间。当前期货和现货市场钢铁价格上涨,钢铁板块亦有所表现。从供给端角度讲,政策严控叠加冬奥会限产,钢铁涨价为大概率。从盈利角度讲,钢铁行业实际毛利与即时毛利同步回升,目前测算的现货即时毛利已经回到1300元/吨的高位,后续钢铁企业的业绩将会持续向好。 预计2021年第四季度钢铁企业的业绩开始回升,2022年一季度钢铁企业的业绩将大幅改善。后续钢铁板块将出现钢价上涨、业绩改善、估值修复的局面。因此,钢铁股底部已经出现,配置机会来临,钢铁股未来将会迎来强劲上涨行情。