光伏又迎重磅利好，却为何迟迟不涨？

　　答疑解惑
　　光伏又迎重磅利好，却为何迟迟不涨？
　　问题： 这段时间，A股就指数而言可谓是＂欣欣向上＂，但也有朋友说，她都被涨哭了，不是赚得太多，而是自己手里拿着的光伏股票始终不涨，看着指数持续大涨，自己却没赚钱，急哭了！
　　我前两天看到，光伏行业又传来一个重磅利好，国家能源局发布了《关于2021年光伏发电开发建设有关事项的通知》明确，各省2021年保障性并网规模不低于90吉瓦，同时2021年户用光伏发电项目国家财政补贴预算额度为5亿元。
　　现在，这光伏板块，要政策有政策，有题材有题材，那么为何就是不涨？
　　回答：光伏板块为何不涨，不是基本面出现了问题，而是去年涨得太多了，回调一下很正常。
　　光伏板块在去年经过7月，12月两轮的主要拉升，相关公司的估值和股价都很贵了，也就是说，股价有点跟不上估值了。说白了去年炒得有点凶了，再加上今年2月份 以贵州茅台为代表的核心资产，开始瓦解，所以光伏板块也就跟着跌了。难道光伏板块真的就不行了吗？
　　私募大佬冯柳这样说，股票下跌分3种，杀估值，杀业绩，杀逻辑。
　　简单来说就是，杀估值没有事，因为行业的逻辑还在，只是估值高了，股价调整之后，风险自然也就解除了。杀业绩就得需要观察一下了，如果是杀逻辑，这个行业，这个公司就不能再看了。
　　为什么说，光伏行业是杀逻辑，行业没有问题呢？主要有2点原因。
　　1、一是碳中和，2月3月碳中和概念炒得比较凶，近期碳中和好像又有回暖的架势，但是碳中和里面炒起来的，都是电力，化工，钢铁、环保之类。很多人误以为钢铁、煤炭才是碳中和受益行业。
　　但是研报君告诉大家，光伏板块才是碳中和真正受益的行业，而且是长期受益，受益40年，50年的那种。
　　2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和，如何实现碳中和？首先得看我们国家二氧化碳的排放结构:
　　我国二氧化碳排放则主要源自于电力（占比51%）、工业（占比28%）和交通运输业（占比10%），三者合计占比89%。
　　原因，目前我国发电仍主要以燃煤为主（2019年占比65%）；交通运输业则主要依靠汽油/柴油燃烧提供动力，新能源车渗透率不足5%；而工业高能耗产品的制造过程中，煤、原油、天然气仍是主要动力来源。
　　如何实现碳中和，首先得从改变我们国家的能源结构开始。如何改变，大力发展光伏成为关键。
　　因此光伏行业和新能源汽车一样，是当下少有的具有广阔增量空间的市场，这个市场有多大？在2030年碳达峰，2060年碳中和的目标小，根据清华大学气候变化与可持续发展研究院的研究数据，预计到2030年会有7—10倍的空间，预计到2060年会有50—70倍的增长空间。而目前光伏发电仅仅占我国电力结构中的2.5%左右，这个市场空间，可以说是潜力巨大的。光伏产业链中，上中下游都会有广阔空间。
　　2、能源安全，说一个更加现实的问题，都知道我们国家是一个，多煤少油少气的国家，但是大家知道，我们国家能源对外依赖程度究竟多大吗。
　　2019年中国石油对外依存度70%+，天然气40%+，煤接近10%，亟需提升非化石能源占比，以降低对外依存度。
　　为什么我们国家要大力发展新能源汽车和光伏发电呢，其实这从我们国家对外依赖程度就可以找到答案。能源是经济命脉啊，如果能源安全比别人卡住脖子，这可比芯片被卡脖子的危害还要大。
　　因此大力发展光伏发电和新能源汽车 这样就可以形成闭环，即使取代不了火电和内燃机汽车，但是至少可以取代一部分，以降低对外依存度。尤其是在这个百年未有之大变局的环境中，保障能源安全变得更加尤为迫切。
　　因此，仅仅从这2点来看，光伏行业发展前景，行业逻辑是没有问题的。关键是我们需要耐心。大家看一下锂电池指数就明白了，好的行业，好的板块也是会调整的，不过它们的重心是逐步上移的
　　问： 但我还有一个疑问，光伏板块虽好，但是光伏行业的技术路径经常发生变化，我记得前几年 有个汉能薄膜发电也很火，但是这几年都销声匿迹了。我的意思是说，如果光伏企业押不对技术，就很容易被淘汰，这意味着 我们的投资也将面临巨大的风险。目前光伏的技术路径是如何演变的？ 带来的投资机会又有哪些。
　　答： 确实是这样，如果哪个公司押错技术路线，对于它的结果来说就是死亡，我们投资者来说就是损失。
　　比如说这个汉能薄膜发电，从源头来讲，光伏发电有2种大的技术路径，一个硅晶发电，也就是现在的主流技术。另外一种技术就是汉能的薄膜发电。
　　当时因为硅料比较贵，所以薄膜发电还有生存空间，但是2009年保利协鑫聘请东北化工厂的一批工程师，研发了冷氢化工技术，此后产能急速扩张，硅料价格迅速下降，最后薄膜这种发电效率很低的技术就被淘汰了，汉能还从香港股市摘牌了。
　　光伏产业链可分为硅料、硅片、光伏电池片、光伏组件、光伏系统五个环节
　　其中硅料，目前分为西门子法和颗粒硅，其中西门子法是现在的主流技术，经过多年的发展，西门子法生产的硅料品质特别稳定。颗粒硅硅料环节中的新兴技术，具有效率高，耗能少的特点，但是关键是，技术还不太成熟，且产能也不够，目前市场公认的看法是，西门子法和颗粒硅，将长期并存。
　　再有就是，这个产业是一个重资产，高投入的产业，产业格局稳定，就那几家公司，大家如果有兴趣，自己长期跟踪一下。
　　硅片环节，硅片环节单晶已大规模替代多晶，大硅片的迭代有望继续带来设备更新需求
　　电池片环节技术迭代正在进行时，将是未来光伏设备更新换代的最大成长动力和需求来源。
　　电池片的技术迭代，大家可以重点看一下，电池片技术迭代可以带来几百亿的市场空间。
　　是这样的，在2015年之前，当时的主流技术叫——铝背场技术
　　2015年，PERC技术异军突起，当时的设备厂商都狠狠涨了一波。
　　但目前PERC技术又面临技术瓶颈，效率提不上去了，怎么办？发展新技术。
　　目前市场公认，HJT技术又叫，异质结电池。有望成为市场未来10年中的主流技术，如果技术更新了，电池厂商，将会大量更新设备，这将给设备厂商，带来大量的投资机会。
　　上述列示的声明、信息披露事项及风险提示的风险事项并未包括不当使用本资料所涉及的全部风险。股市有风险 投资需谨慎。