京沪深都有证交所了！广州如何错位竞争？我认为，广州可以依托期交所，打造 全球大宗商品定价中心与风险管理中心。 我们先从几大交易所的定位来看，是如何分工的？ 港交所 主要的任务，是承接内地奔赴海外上市的需求，帮助内地企业吸引海外融资，同时也帮助中国的投资需求走向海外。这也是香港作为＂超级联系人＂的本质功能。 台交所 则主要服务于中国台湾的企业融资。 上交所 ，是A股主板市场，主要承接企业是以央企、国企以及一些知名的大型上市公司，在创业板设立之后，科技类企业则主要上交所上市。 深交所 主要是服务中小型企业和创业型企业为主，多为高科技企业，帮助中小企业，创新与高科技企业提供融资服务。 上交所与深交所在功能上存在一定的叠加。 2021年9月2日，北京证券交易所横空出世！ 这是上交所、深交所、港交所、台交所之后，中国第五个证券交易所。 从定位来看，北京新证交所是服务于＂专精特新＂的创新型中小企业的，而北京原本就有新三板，在给中小企业融资方面有着平台基础、人才基础，把新证交所放在北京，是成本最低、效率最高的选择。 而 北京证券交易所 的到来，目的非常明确，就是针对 专精特新中小企业 中小企业融资而来。 中国（内地）四大一线城市，只有广州没有证交所了，那么广州该如何错位竞争？ 首先，广州所在的粤港澳大湾区，已经有港交所、深交所，而且还有一个正在规划中的澳交所。 2019年发布的《粤港澳大湾区发展规划纲要》，明确提出： 研究在澳门建立以人民币计价结算的证券市场。 2021年初，国家发改委表示：研究探索在横琴建设澳门证券交易所，推进澳门经济适度多元发展，助力粤港澳大湾区建设。 所以，澳交所的职能非常独特，不可替代，获批的可能性也是很大的。 如果澳门也设一个证交所，那么未来的大亚湾 就会有三个证交所了，广州再设一个，几无可能。 其次， 中央今年已经在广州批准设立了一个新的期交所，这个举措也非常罕见。 大家想一想，没有把这个新的期交所放在金融产业更强的深圳，就足以说明国家对广州的支持力度还是很大的。 而且， 期交所也是重量级的全国性金融基础设施 ，可以像证交所那样在全国范围内＂抽水＂，如果做得好，同样大有可为。 放眼全球，金融中心大致可分为三类 ，一类是以证券市场为主导，比如纽约、香港、上海，一类是以银行、债券市场为主导，例如北京、伦敦、东京，一类是以期货市场为主导，比如芝加哥。 在此意义上，广州有望成为芝加哥这种类型的国际金融中心。芝加哥又名风城，美国最大期货交易中心，仅次于纽约、洛杉矶的美国第三大城市，仅次于纽约的美国第二大金融中心。 如果和芝加哥对标，广州金融业的想象空间也很大，不比京沪深差多少。 我认为，广州可以依托期交所，打造 全球大宗商品定价中心与风险管理中心。 关于广州在金融职能上的定位，官方是这样表述的： 9月3日，广州市召开新闻发布会，宣布《广州市金融发展＂十四五＂规划》即将面世。根据《规划》，＂十四五＂时期，广州金融发展总体定位概括为，建设＂三中心、一标杆、一高地＂。 ＂三中心＂，即高标准建设广州期货交易所，发展完整的期货产业链，吸引全球投资者和各类企业广泛参与，探索形成国际标准 ，打造风险管理中心。 加快推进金融高端集聚功能区建设，汇集机构、人才、业务和资金，建设 面向全球的财富管理中心 和具有重要影响力的 国际化金融资源配置中心。 ＂一标杆＂，即支持广州推进数字金融创新发展， 创建数字金融标杆城市。 ＂一高地＂，即以广州市绿色金融改革创新试验区建设为核心，加快完善绿色金融机构体系、创新绿色金融服务产品、拓宽绿色融资渠道，建设引领全国、 影响全球的绿色金融创新发展高地 。 总体定位中， 打造风险管理中心排在第一位。 这顺应了国家近年力推的金融风险防范化解工作，也充分利用了广州的金融优势，是＂三中心＂里胜算最高、最符合广州优势的定位。 而打造风险管理中心，就必须依托期交所。 写到这里，可能很多人会问 ，期交所的含金量到底咋样？ 首先我们要知道，期货和股市、基金、银行、保险一样，都是一个国家金融业的重要组成部分。中国要成为金融强国，不仅股市要强，期货一样要强。 期货市场有两大作用，一个是＂ 风险管理 ＂，以远期合同来转移价格波动风险。 凡是价格变动频繁、市场参与者众多、且价格不容易被操控的 大宗商品 ，理论上都可以进行期货交易，这个需求是非常非常大的。一个成熟的期货交易所，对稳定企业经营预期、稳定市场秩序的作用是很大的。 期交所另一个作用是＂ 发现价格 ＂，或者叫＂掌握定价权＂。举个例子大家就能知道期交所的威力。当今中国的石油进口依赖度已达到70%，是全球第一大原油进口国，但这个全球最大买家，并没有享受到甲方应有的话语权。 我国现在是全球第一贸易大国，但离贸易强国还有很大距离，一个重要原因是很多 大宗商品 的定价权并不掌握在自己手上，这方面中国吃过太多的亏。 商务部前发言人姚坚曾无奈地感叹道：＂中国在国际贸易体系中定价权几乎全面崩溃。中国买什么，什么就涨价，中国卖什么，什么就降价。＂ 在此意义上，如果能有几个具备国际影响力的期货交易所，对我国抢占 大宗商品 贸易的定价权，是非常有必要的。 然而，和发达国家比，我国金融期货市场起步晚，现有的交易品类相对较少，难以满足市场日益增长的风险管理需求。这个时候就非常需要一个创新型的期交所为改革探路，所以＂广期所＂从一开始，中央文件就一直在强调 ＂创新型＂ 三个字。 这样看，广期所从始至终都是被国家赋予很高期待的，绝对不是一个普通的、可有可无的交易所。 在此意义上，广期所的横空出世，有利于我国在全球 大宗商品 贸易中掌握定价权，对完善我国资本市场有着重要意义。 对广州来说，这是广州第一个全国性金融交易平台，是广州创建全球金融中心的重要支撑。根据国际机构Z/Yen的排名，广州已跻身全球金融中心20强，稳居中国（内地）四大金融中心之一。此次有期交所这个核弹级金融基础设施，更如虎添翼。 我想，这也是广州和京沪深三大金融中心错位竞争的一个方向。 精彩评论 云淡风轻0530 上海，大连，郑州也有期货交易所，而且上海有跟境外交易所互通的原油期货，广期所得定位在哪里