未来5年最具潜力的3大军工龙头，为中国强大而骄傲

　　现今，中国军事装备的技术水平几乎可以和美国平起平坐，一旦产能跟上，那超越美国指日可待。因此未来5年，对于整个中国军工行业至关重要，不仅行业增速有望超过30%，一大批相关企业，无论业绩还是现金流都将得到大幅增长。
　　而随着国家战略性前沿颠覆技术的飞速发展、国防信息化建设迎来新一轮升级，以及新采购模式对一次订单采购量的大幅提振，一个万亿规模市场正蓄势待发。国内3大军工细分龙头，有望迎来一波高速增长期。
　　核心逻辑：所在细分领域景气度高、处于中长期主线赛道、业绩持续高增速。
　　1.中航重机
　　航空锻件核心供应商
　　市值：154.86亿
　　2021年一季度实现归母净利7562.33万
　　同比增88.76%
　　公司亮点：行业壁垒高，产品覆盖面广，行业集中度高。
　　中航重机成立于1996年，建立了装备制造和新能源投资两大业务发展平台，产品大量应用于航空航天、新能源、工程机械等领域。不仅是中国首个登陆A股市场的航空工业企业，更是中国实力最强的高新装备制造企业。
　　作为航空高端装备基础产业龙头，中航重机近年持续深耕航空锻铸主业。产品几乎覆盖国内所有飞机和发动机型号，无论是技术、设备，还是客户优势都非常明显，在军工业务高景气的背景下，盈利能力得到显著提升。2020年，净利累计同比增长24.9%，今年一季度更是净利同比大增88.76%。PEG小于1，成长空间大。
　　未来，在我国国防战略转型，叠加＂补偿式＂发展的大背景下，九妹预计公司将充分受益于航空装备更新换代，以及军机加速列装所带来的军用航空锻件市场持续扩容。
　　2.中航光电
　　高端军用连接器领军者
　　市值：729.89亿
　　2021年一季度归母净利润6.24亿
　　同比增长281.43%
　　即将迎来业绩爆发
　　公司亮点：十年十倍大牛股，2020年完成多个重点车型项目定点。
　　中航光电成立于1970年，产品覆盖光、电、流体连接器多领域，目前公司已自主研发各类连接器产品300 多个系列、25 万多个品种。在多个细分领域处于领先地位。自上市之日起，总市值增长超37倍，营收规模实现了两个十年十倍的增长。既是我国高端连接器的领军企业，又是军工上游元电子元器件主供应商，双重利好率先受益于行业的高景气发展。
　　而据九妹了解，今年公司在手订单饱满，军品增长势头毛利率水平较去年同期提升，2021年半年报的经营业绩预计为9.28亿元-11.27亿元，同比增长40%-70%。
　　公司目前已成为国内首家进入商飞合格供方名单的连接器供应商，今后伴随着国产大飞机的放量以及国产化替代，九妹认为公司未来有望在民用航空市场获得高速发展。
　　3.中直股份
　　国内直升机制造业主力军
　　市值：278.5亿
　　2021年一季度实现归母净利润1.64亿元
　　同比增长215.79%
　　业绩增长强劲，直升机军民两用空间广阔
　　公司亮点：直升机零部件主要供应商，具备完整直升机产品矩阵。
　　中直股份成立于1999年，不仅是国内直升机行业唯一的上市公司，更是少数能够依托自主研发、引进、消化国际先进技术的企业。其中，直升机整机作为公司核心业务，不仅有着明显的性价比和技术优势，还创造了多个国内第一。
　　就在2020年，公司的AC312直升机成功首飞，形成初步批产能力；Y12F实现首飞，有利推动我国航空地球物理探测事业的发展。不断丰富的研发成果也大幅带动了公司业绩。
　　相关数据显示，公司2020年实现净利同比增长28.8%。业绩增长强劲。
　　而鉴于当前我国直升机缺口较大，随着空军全面步入2.0时代，预计十四五期间军机列装有望高景气。九妹认为公司业绩有望长期保持较高增速，长期成长可期。