高净值人群的焦虑，收支结余与杠杆

　　经济环境的变化、金融市场的波动，对居民财富分配的影响越来越大，每一次金融危机或者市场大幅波动之时，一部分人财产大幅缩水甚至破产，也有一部分人因为有现金抄底，而赚得盆满钵满。这种反差普遍存在，在高净值人群中更为明显。
　　高净值人群的焦虑
　　市场波动对居民财富的不同影响的财富密码是什么呢？当发生金融危机或者经济下行周期，金融市场一般都会下跌，收入会减少甚至中断，比如由于新冠疫情的影响，不少人收入中断，而家庭的各种开支、贷款却不会减少，家庭收支很容易陷入入不敷出，严重的会出现流动性危机，只能通过低价变卖资产或者借贷应对危机。而拥有足够现金的人，可以趁机抄底各类资产。
　　家庭净资产原本在一个层次的人，经过一次资产价格的波动，两者的资产可能发生巨大的变化，在危机中能保持收支结余、杠杆比例低的家庭，更容易转危为机，收支不能平衡或者杠杆比例高的家庭，很容易在危机中造成巨大损失，不难看出， 经济波动的财富密码是家庭收支结余、杠杆比例 ，收支结余、杠杆比例低的家庭，更容易转危为机。
　　经济波动下的财富密码
　　家庭收支结余，指的是每月收入减去每月开支之后的盈余，当收支为负时，就需要动用备用金来解决临时的流动性问题。每月收入的稳定性、每月常规开支过大、突然发生的大项开支，都会影响到每月收支的平衡。
　　家庭杠杆比例，指的是家庭每月贷款支出占每月正常收入的比例，一般认为合理的杠杆比例在30%左右，如果没有准备足够的日常的备用金，收入不稳定，杠杆比例还需要降低，才会减少家庭收支平衡的波动。
　　收支结余与家庭杠杆比例
　　曾经帮一个高净值财富的朋友诊断过家庭资产配置问题，家庭在一线城市有五套房，两个小孩，其中两套房有贷款，车贷，两人都上班，一个是企业中层，每月有稳定的收入2万多元，一个是律师，收入不稳定，一年下来收入在50万以上，四套房出租，每月有8000多元公积金，可以还一套房的房贷，应该可以算高净值人群，最初每月的收支都很紧张，月底总要撤东墙补西墙，焦虑是常态。经过分析之后，给出的建议是卖出一套房，提前还了一套房的贷款。现在他们每月的收支有结余，帐上还有200万以上的可投资资金，加上每年50万以上的律师收入，完全没有了以前的焦虑感，有合适的机会，完全可以抄底金融资产。
　　假如他们不变卖资产降低杠杆，正常状态仍会焦虑，如果遇到市场波动或者收入变化，资产很容易大幅缩水，而且没有资金去抄底。
　　合理的家庭财务规划至关重要
　　当经济下行与金融危机时，才能深切体会到家庭收支结余、家庭杠杆对家庭财富的重要性。这个逻辑不仅仅对高净值家庭有效，对于普通家庭，道理是一样的，特别是收入不稳定的家庭。