21金融研究丨银行一季报全景银行业绩全线分化，8家收入下降

　　4月30日，38家A股上市银行已全部发布了2021年第一季度业绩报告，上市银行业绩大幅分化。10家上市银行净利润同比实现两位数增长。
　　其中，六大行一季度营收综合近9500亿元，营收、利润均为个位数增长。拖累各家大行业绩表现的，原因不一。工行主要是由于手续费和佣金收入增速较慢，建行、农行主要是由于净息差增速较慢。
　　股份制银行、城商行、农商行业绩大幅分化。9家上市股份制银行中，招商银行、兴业银行、平安银行营业收入两位数增长，浦发银行、民生银行、浙商银行营收负增长，中信银行、华夏银行营收增速小于1%。
　　城农商行中，贵阳银行、厦门银行营收分别大幅下降14.70%、16.68%；紫金农商银行、苏州农商银行、江阴农商银行也出现下降。
　　六大行营收、利润个位数增长
　　六大行一季度营收综合近9500亿元。21世纪经济报道记者统计，2020年一季度，六大国有银行营业收入合计9484.95亿元，同比增长4.67%，归属于股东的净利润合计3324.09亿元，同比增长2.61%。
　　今年一季度，六大行营收、利润均为个位数增长。工行、建行、农行、中行、邮储、交行一季度营业收入分别为2341.91亿元、2165.23亿元、1944.52亿元、1578.55亿元、773.3亿元、683.44亿元，分别同比增长3.18%、3.40%、4.15%、6.58%、7.15%、5.14%；归属于股东的净利润分别为862.97亿元、831.15亿元、658.61亿元、539.89亿元、212.01亿元、219.46亿元，分别同比增长1.51%、2.80%、2.61%、2.67%、5.51%、2.31%。
　　拖累各家大行业绩表现的原因不一，比如工行主要是由于手续费和佣金收入增速较慢，建行、农行主要是由于净息差增速较慢。
　　对于前者，财报显示，2021年一季度，工行利息净收入1666.01亿元，同比增长3.51%，手续费及佣金净收入411.64亿元，同比增长1.35%。
　　对于后者，2021年一季度，建行利息净收入1471.48亿元，较上年同期增长4.27%。净利差为1.96%，净利息收益率为2.13%，分别较上年同期下降0.14和0.13个百分点，主要受利率市场化稳步推进、产品结构变化和存款竞争激烈等因素影响所致。同期，建行手续费及佣金净收入410.79亿元，较上年同期增长8.82%，主要是代理业务、托管及其他受托业务等产品收入实现较快增长。
　　此外，农行、中行手续费和佣金净收入实现两位数增速。
　　2021年一季度，农行利息净收入1401.12亿元，同比增长4.76%；手续费及佣金净收入303.71亿元，同比增长12.24%。同期，中行实现利息净收入1041.59亿元，同比增加36.80亿元，增长3.66%；中行手续费及佣金净收入278.75亿元，同比增加42.71亿元，增长18.09%。邮储银行财报数据显示，由于加快财富管理体系建设，代销业务实现快速增长，邮储银行一季度手续费及佣金净收入同比增长51.61%。
　　股份制银行业绩大幅分化
　　2021年一季度，9家上市股份制银行业绩大幅分化，招商银行、兴业银行、平安银行营业收入两位数增长，浦发银行、民生银行、浙商银行营收负增长，中信银行、华夏银行营收增速小于1%。
　　三家营收增速两位数的股份制银行中，2021年一季度，招行、兴业、平安营业收入分别是847.51亿元、556.63亿元、417.88亿元，分别同比增长10.64%、10.75%、10.20%；归母净利润分别为320.15亿元、238.53亿元、101.32亿元，分别同比增长5.18%、13.67%、18.50%。
　　三家股份行业绩营收较快，主要是中收增速较快。招行净手续费及佣金收入272.02亿元，同比增长23.30%；兴业银行手续费及佣金净收入同比增长34.25%，主要是与投资银行和财富银行相关的手续费收入实现较快增长；平安银行非利息净收入120.22亿元，同比增长14.5%，主要得益于财富管理业务、信用卡业务、对公结算业务及理财业务等手续费收入增长。
　　息差方面，2021年一季度，招行净利息收入495.24亿元，同比增长8.23%；净息差2.52%，同比下降4BP。兴业银行利息净收入同比增长12.13%。平安银行净息差2.87%，与去年同期同比基本持平。
　　三家营收下降的股份制银行中，2021年一季度，浦发银行、民生银行、浙商银行营业收入分别为495.22亿元、430.72亿元、130.02亿元，分别同比减少10.65%、12.69%、3.43%；归母净利润分别为186.97亿元、147.47亿元、45.76，分别同比增减7.70%、-11.47%、1.06%。
　　具体来看，浦发银行利息净收入、手续费与佣金净收入均下降。2021年一季度，浦发银行利息净收入336.72亿元，同比下降8.09%；手续费及佣金净收入81.24亿元，同比下降14.54%。浙商银行收入下降受累于非息收入下降。今年一季度，浙商银行利息净收入100.68亿元，同比增长7.30%；非利息净收入29.34亿元，同比下降28.11%。
　　民生银行一季度净息差2.10%，同比下降0.09个百分点。该行财报称，营业收入下降的主要原因是本行持续压降非标准化投资，非标投资规模较上年同期大幅下降，相关收益同比下降35.38亿元；债券收益率区间震荡，缺乏上年同期债券市场的趋势性交易机会，相关收益同比下降26.86亿元；贷款平均收益率同比下降抵消了规模增长的影响，贷款利息收入同比基本持平。
　　中信银行、华夏银行收入增速小于1%。2021年一季度，中信银行、光大银行、华夏银行营业收入分别为515.09亿元、387.67亿元、236.11亿元；分别同比增长0.79%、3.87%、0.07%。归母净利润分别是156.41亿元、115.15亿元、53.55亿元，分别同比增长8.22%、6.32%、10.08%。
　　城农商行也大幅分化
　　共有17家上市城商行及6家上市农商行公布一季度财报。在营业收入和净利润方面，除厦门银行和贵阳银行外，15家上市城商行均实现＂双增长＂。
　　其中，宁波银行和成都银行一季度营业收入分别132.36亿元和41.1亿元，同比增速达到21.8%和19.93%；两家银行归属于股东的净利润则为47.35亿元和16.69亿元，同比增速为18.32%和18.1%。
　　不过，同属于城商行的贵阳银行和厦门银行一季度营收则为负增长。厦门银行营业收入11.56亿元，同比下降16.68%；归属于本行股东的净利润5.38亿元，同比增长5.37%。对此，厦门银行在其财报中作出解释，称主要原因是资产投资收益大幅减少。2021年一季度厦门银行投资收益为2315.7万元，同期下降95.1%。而贵阳银行并未在其财报中作出解释，不过，根据财报数据显示，这可能是由于该行投资收益与汇兑收益在一季度的大幅下降导致的。
　　在6家上市农商行中，渝农商行、青农商行、张家港行营业收入及归属于股东的净利润实现＂双增长＂，而苏农商行、紫金农商、江阴银行一季度营业收入均为负增长，其中紫金农商一季度营业收入10.29亿元，同比下降22.14%。
　　银行业资产质量稳中有升
　　各大银行去年增加了不良核销力度，部分银行资产质量有所修复。
　　21世纪经济报道记者统计，已公布一季度业绩快报的38家上市银行中，超六成上市银行不良贷款率有所下降，其余上市银行，除浙商银行、青岛农商行不良贷款率不降反升外，均较上年末持平。
　　国有六大行方面，不良贷款率＂两平四降＂，其中，交通银行、中国银行、中国农业银行、邮储银行不良贷款率分别为1.64%、1.3%、1.53%、0.86%，较上年末分别下降0.03、0.16、0.04、0.02个百分点。综合拨备覆盖率来看，邮储银行不良贷款率最低、拨备覆盖率最高，其缓冲垫也较厚，而交通银行不良贷款率最高、拨备覆盖率最低。
　　股份制银行方面，不良贷款率＂八降一升＂，招商、平安、浦发、兴业的不良贷款率分别为1.02%、1.1%、1.66%、1.18%，分别较上年末下降0.05、0.08、0.07、0.07个百分点。其中，平安银行不良资产清收效果显著，关注类贷款占比1.06%，较上年末下降0.05个百分点。平安银行董事长谢永林在该行一季度业绩说明会上就表示，平安的目标是要将风险水平提升至疫情前，甚至回归到历史最好水平。
　　值得注意的是，浙商银行不良贷款率为1.53%，较上年末增长0.11个百分点，达到近9年最高。同时，浙商银行拨备覆盖率出现连续下滑，由2020年一季度214.74%下滑至上年末191.01%，再下滑至2021年一季度的175.11%。尽管浙商银行副行长刘龙在年度业绩发布会上表示，浙商银行在2020年全年已经核销并转出不良资产184.45亿，较往年大幅增长，但一季度的资产质量表现仍然不容乐观。
　　另外，17家上市城商行不良贷款率则是＂5平13降＂，其中，成都银行、江苏银行、苏州银行、北京银行、无锡银行不良贷款率较上年末分别下降0.18、0.08、0.11、0.11、0.12个百分点。拨备覆盖率方面，一季度宁波银行及杭州银行的拨备覆盖率分别达到508.57%和498.63%。
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