通胀高烧不退，或持续3年？任泽平建议购买3大硬通货

　　最新的消费者价格指数显示，美国2022年1月份通胀率高达7.5％，高于预期7.3%，更高于2021年12月份的7%，为40年来最高水平。 伴随着通胀率的再次攀升，1月份美国几乎所有东西的价格都出现了上涨。
　　比如通常20-25美元一磅的鱼，现在是40美元一磅；西红柿的价格也涨到了5美元一磅（36元一斤）；美国苹果一直以来的价格都很低，而且一直被认为是最便宜的水果之一，但现在一个苹果要花1.40美元；1月9日，美国全国平均汽油价格达到每加仑3.47美元，较此前一周上涨8美分。值得一提的是，这个价格是自2014年10月以来的最高值。此外，住房价格也在持续上涨。
　　一言概之，对4亿美国人来说，通胀早就不是遥不可及的概念，而是已经成为他们去加油站加油、在超市购买食品、买生活用品和支付房租时能切身体会到的开支骤增。
　　根据穆迪分析公司的数据，将当前7.5%的通胀率与2020年之前的2%的正常通胀率相比较，会发现，高通胀使得普通家庭每月的支出增加了250美元，也就是说一年要多花3000美元。
　　高通胀对于普通人来说意味着什么？我想大家应该都比较清楚。用王石的话说，＂通胀是对穷人的抢劫。＂这该如何理解？首先，在货币学上，造成通胀的根本原因是一国的货币严重超发，进而导致货币贬值，购买力下降。通胀是能够造成一国货币贬值的该国国内主要商品的物价持续、普遍、不可逆的上涨。这和一般商品因为供求失衡造成价格暂时、局部、可逆的上涨有本质的区别；
　　其次，通胀来袭，之所以普通人会受伤，那是因为普通人拿的是固定工资，没有资产性收益。这种情况下，高通胀发生时，普通人只能期待老板加薪，或者国家伸出援手。相反，旗下有企业、优质房产的富人们，却能在通胀中获利——富人的这类资产往往都加了银行杠杆，通胀来袭，正好帮助其稀释了债务。这就是很多人经常提到的，＂穷人怕通胀，富人爱通胀＂的道理。
　　事实上，在过去一年，通胀率持续攀升的并不仅仅只有美国。用专业人士的话说，在过去一年，美国通货膨胀率飙升至40年来的最高水平，不仅重创了美国消费者，还拉着全球经济＂垫背＂。巴西通胀率为10.38%，为2016年以来同期最高水平；英国通胀率为5.4%，达到过去两年的峰值；土耳其通胀率48.69%，创2005年以来的最高值；俄罗斯通胀率8.73%，也创下了2016年以来的最高点。通胀造成的物价飞涨，也直接导致各国的民众生活水平不断下降。
　　根据世界银行的最新报告，全球通胀已处于2008年以来的最高水平——当前时期，全球通胀率中位数超过了4.6%。用经济学家的话说，目前这种通胀水平和速度，已经处于＂实质性失控＂阶段，而且通胀已经演变成了全球性。
　　本轮全球性通胀到底是如何发生的？
　　第一财经发布的《四十年一遇美国大通胀：对中国的影响及对策分析》报告中认为，对于导致美国通胀水平快速上升的原因，从需求端看，现代货币理论框架下大量的货币被直接输送到企业和居民手中；从供给端看，主要是新冠疫情对全球供应链和劳动参与率的影响。
　　在我们看来，本轮全球通胀的始作俑者就是美国。2020年3月份起，疫情在全球肆虐，美国近乎瘫痪，经济发展大大受挫。随后为了应对疫情和快速恢复经济，美国开始进行紧急干预，简单来说就是开启印钞机疯狂印美元。根据美国官方给出的数据显示，过去22个月，美国向全世界释放了32万亿美元。
　　由于美元是全球流通货币，美联储就是全球的＂央行＂，其货币政策带来的影响，随后便波及全球。换言之，美元超发引起的通胀，需要全世界来买单——各国央行也跟着放宽货币政策、印钞，叠加超发的美元流入各国国家的市场，全球性通胀便逐渐形成了。
　　2021年起，疫情有所好转，居民需求也迅速复苏，但企业的生产难以满足快速飙涨的需求。根本原因是，疫情导致很多国家的企业倒闭，生活必需品需要尽快，而且糟糕的是，供应链也陷入了困境。通胀导致的大宗商品价格大幅上涨，叠加＂供不应求＂的背景下，企业开始把增加的成本转嫁到消费者头上，随即而来的就是物价持续上涨，而且很难降温。
　　通胀＂高烧不退＂，未来会持续多长时间？ 在沃顿商学院教授杰里米·西格尔看来，由于前所未有的财政和货币刺激以及美国货币供应的激增，通胀或持续3年时间，且未来通胀率可能会飙升至20%。
　　此外，穆迪经济研究高级主管Ryan Sweet也指出：＂由于工人要求提高工资以应对不断上涨的生活成本，企业将以价格上涨的形式把这些费用转嫁给消费者，从而使通胀周期永续下去。＂
　　凯投宏观高级美国经济学家亨特也指出，＂食品和居住成本价格上涨意味着，通胀的快速循环正在形成，而且考虑到劳动力市场状况异常紧张，短期内不太可能减弱。＂换句话说，未来通胀将可能是长期趋势。
　　有人可能会说，2022年美联储加息的可能性很大，一旦加息，通胀就会得到有效降低。对此我们有两点想说：其一、投资、金融机构预期美联储加息的概率确实越来越高了。在1月份的美联储会议上，美联储官员曾预测，美联储在2022年将会加息三次。最新芝加哥商品交易所(CME)美联储利率观察工具显示，交易员认为美联储3月加息50个基点的概率为94.7%，而此前一天仅为24%；
　　其二、加息确实是抑制通胀的有效途径。但在经济学家看来，即便美联储加息，高通胀的问题也很难在短期内解决。根本原因是货币政策是有滞后性的。这些措施需要6个月到一年的时间才能真正生效。而且通胀化解的程度，还要看加息的力度。
　　此外，在专业人士看来，当前时期，美联储对美国的经济，实际上还是没有太大信心。换言之，其加息的动力并不强，即便会采取加息措施，力度也不会太大，这意味着加息抑制通胀的效果不会特别明显。因为失去流动性后，经济复苏可能就戛然而止了。此外，加息还可能对低收入人群造成二次伤害，这些都是需要重点考虑的问题。
　　所以结论是，2022年不管美联储加不加息，美国高通胀率的情况都仍然会继续维持，这意味着全球性通胀问题仍然存在。
　　在全球经济一体化的背景下，在通胀＂高烧不退＂的背景下，中国其实也难以独善其身。在开源证券首席经济学家赵伟看来，在海外进入大通胀时代，未来伴随原材料涨价显性化、猪价超跌反弹等，国内CPI通胀也可能面临阶段性压力。
　　此外，独立经济学家马光远也预言＂一波史诗级通胀在路上＂。王石也曾发长文直言表示，全球一体化没有局外人，伴随着国际大宗商品和原材料价格的暴涨，中国也同样面临着复杂而严峻的输入型通胀。
　　前面我们已经分析过了，通胀来袭影响不可小觑，尤其是普通人可能不得不默默承受被通胀的＂抢劫＂。那么在这种背景下，我们该如何做呢？ 知名经济学家任泽平直言建议未来5年购买3大＂硬通货＂：人口流入的都市圈和城市群的房子、供给稀缺的贵金属、大赛道的龙头公司。 接下来我们就逐一进行分析：
　　1、人口流入的都市圈和城市群的房子。纵观全球发达经济体，发达城市核心区域的优质房产价格都是不断上涨的。事实上，2021年以来，美国纽约、韩国首尔、新西兰惠灵顿、加拿大渥太华等核心区域的房产价格均呈现飙升势头。以首尔为例，数据显示，首尔市共有35个小区的挂牌价格上涨一倍以上，2021年首尔市住宅小区平均挂牌价涨幅19.91%。
　　基于此，不难发现，任泽平所说的人口流入的都市圈和城市群，其实都是极具潜力的城市。这些城市不仅有人口增量优势，还有经济、金融、产业、资源等优势，住房整体呈现＂供不应求＂的局面，中长期来看，房价有进一步上涨的压力。换言之，这类城市的核心区域大品牌、好地段、好物业的优质房产，仍然具有很高的投资价值，抵御通胀，实现资产保值甚至是增值绰绰有余。但需要注意的是，这类城市往往限购严格，且投资购房的门槛较高；
　　2、供给稀缺的贵金属。对这个领域，我们了解较少。但一直以来黄金等极度稀缺的贵金属都是有钱人不错的投资标的，这类不可再生资源，具有较强的保值能力。但不管是购买实物还是线上交易，都需要专业的技术和经济实力支撑，所以这个领域也不是普通人能够轻易涉足的；
　　3、大赛道的龙头公司。说白了就是选择一家有发展前景的企业进行投资，这类企业肯定不是过去的教育、金融、房地产等，而是新能源、高科技、人工智能等。既然是大赛道的龙头公司，投资股票肯定已经来不及了，因为已经发展成规模，股票等的投资门槛相对较高。普通人能参与的方式只有入职，但这样的企业进入门槛就更高了，准确地说这类公司只对高学历的精英人才敞开大门。
　　综上，在我们看来，任泽平建议购买3大＂硬通货＂抵御通胀，实际上是对有一定资金能力的专业人才说的。换言之，他的这个建议并不适配所有人。
　　对于数以亿计的普通人而言，我们更倾向于向大家推荐懂行人刘博的直言建议，普通人应该持有2样＂东西＂： 1是保持身体健康。 健康是一切的基础，只有先拥有一副健康的体魄，才能再谈投资创富，才能有资本对抗通胀 ；2是尽量多地开发可持续创造收益的专业技能。 普通人只有工资性收入，所以我们能做的就是尽量多地赚钱，专业技能是立足的根本，只有经济收入提高了，才能改善生活，才能在通胀来临时，不被洗劫淘汰。