聪明的日本人主动刺破了泡沫才迎来了新生
上世纪80年代中期开始日本经济的迅猛发展催生了该国的房地产泡沫。,四面八方的资金涌向地产业,汹涌澎湃、势不可挡。国际货币基金组织估计,当年投向日本东京和大阪的房地产资金,几乎能买下整个美国。更有人调侃到,日本东京一个街区投入的房地产资金,就能买下整个巴黎。当时日本人可喜闻乐见,大家最希望的就是买房投资。
从有实力的财团到小商小贩和上班族,对投资房地产信心满满,趋之若鹜。有钱的从银行里把它取出来,手头没钱的就进行融资,去贷款借款;大家信心十足,觉得房地产市场稳赚不赔、前途一片光明。就这样,普通百姓买房炒房,开发商融资使劲建房,投机商买地皮囤积居奇,大家都有一个共同的目标,发大财、大发财。一时间,日本的房地产狂热席卷了日本全岛,从大都市热到小城市,从城市热到郊区。房价一路攀升,地皮炒出天价,民间借贷也水涨船高。房地产泡沫也催生出一批富豪,百万富翁、千万富翁像雨后春笋一样冒了出来。
房地产的泡沫严重影响了日本的内需和制造业发展,日本政府感到了空前的压力,决定改变货币政策,用调控手段出手干涉房地产市场。
从1989年6月到1990年8月,在14个月的时间里,日本银行五次上调中央银行贴现率,从2.5%调高至6%。
与此同时,日本大藏省也出重拳,要求所有金融机构收紧不动产贷款。
此后,日本政府再次出台政策,国内各商业银行基本冻结了对不动产业的贷款,掐断了房地产行业的资金来源,房地产行业的泡沫彻底被戳破。
从1990年开始,日本股市进入寒冬,股票暴跌,跌幅达40%以上,股价暴跌,银行、企业和证券公司一片哀嚎,多数都出现了巨额亏损。日本地产市场也哀鸿遍野,房价跌了一半。
日本政府之所以要以壮士断腕的气魄,挑破房地产泡沫,也是在经过激烈斗争后,逼不得已。如果任凭其继续膨胀,会有越来越多的日本国民和企业受伤害,最后伤得最惨的只能是日本经济。
日本房地产怕泡沫的破裂,让日本浩浩荡荡的炒房大军一夜包括崩溃,好多人血本无归、一贫如洗。破产的企业也数不胜数,日本经济也进入了相当长的衰退期。
但房地产泡沫的破裂,给日本人上了一场生动的投资课,他们因此变得理性,成熟,向德国人学习,把资金投向实业和金融领域。从这个意义上说,与其饮鸩止渴,坐以待毙,还不如提前介入,断腕求生,日本政府迎来了新生。
第一,动漫产业。自从日本房地产泡沫破裂后,经济出现停滞,很多年轻人开始研究动漫产业。现在日本就是全球最大的动漫作品出品地,占据全球动漫出版市场的60%以上份额,在欧美国家占比更是达到了80%。日本的动漫产业非常发达,无论是声优、音乐、画风等都是世界领先的,像哆啦A梦、火影忍者、灌篮高手等相信大多数人都听说过或看过。
实际上,日本也并不是单靠出动漫产业来赚钱。面是靠动漫产业的衍生产业,来赚取更多的利润。比如,日本动漫衍生的玩偶、游戏制造、影视作品出版、会展娱乐等,甚至动漫产业还带动了日本旅游产业发展。每年到日本旅游的人当中,有15%是专程奔着日本动漫去的。日本动漫产值高达230万亿日元,是日本第二大支柱产业。
第二,新材料产业。在房地产泡沫破裂后,在上世纪90年代末期,日本开始全力发展新材料产业。目前全球最主要的电子元器件等电子产业、半导体产业关键材料大多就是日本制造,比如生产半导体芯片的19种材料,日本有14种占据世界一半以上的供应份额。日本走到了更高等级的发展水平。
第三,日本汽车产业。汽车产业早在上世纪60年代就开始出现,不过,日本汽车产业成为日本支柱产业,要到房地产泡沫破裂之后。在日本知名的汽车企业有丰田、本田、日产、铃木、马自达、三菱等,在世界各地均有其踪影,2019年日本52家世界500强企业当中有6家汽车企业,其中丰田、本田、日产的营业收入就高过1000亿美元。
更值得一提的是,除汽车制造外,还有汽车相关行业。如汽车玻璃、汽车金属材料、汽车电子等相关产业,那么汽车工业与其相关产业在工业领域的占比超过50%。可以说,汽车工业是日本最主要的支柱产业。2018年,汽车与相关产业,至少为日本提供了超过530万个就业岗位,占据日本劳动人口的10%。
当年日本通过连续加息的方式来刺破房地产泡沫是明智的,因为与其长痛,不如短痛。这样房地产泡沫退潮后,像动漫业、汽车制造业、新材料产业才能崛起。别看日本经济一直在原地踏步,但是其内在的质量是大幅提高了,潜在的各种风险也已彻底去净。几十年过后,日本还是排在发达国家行列之中,人均GDP还是在3万多美元。这也要归功于当年甘冒经济崩溃风险,主动刺破房地产泡沫的决策者。否则日本经济也不会有今天那样的繁荣。
我们为什么不学习日本,现在还在玩人家玩剩的东西呢?