深化保险供给侧结构性改革中国人保发力保险真需求

　　本报记者 郭婧婷 北京报道
　　近日，中国人民财产保险股份有限公司（以下简称＂中国人保＂）发布2021年度经营业绩。中国人保集团全年实现保险业务收入5854.23亿元，同比增长3.9%；期末总资产1.38万亿元，同比增长9.6%；归属于母公司股东的净利润216.38亿元，同比增长7.8%；中国人保集团2021年末投资资产规模达1.2万亿元，较上年末增长9.03%；2021年总投资收益630.68亿元，同比增长11.2%；总投资收益率5.8%，与上年持平。
　　3月28日下午，中国人民保险集团股份有限公司（以下简称＂中国人保集团＂或＂公司＂）线上举行2021年度业绩发布会，中国人保董事长罗熹携一众高管出席，对于投资者和分析师普遍关注的众多话题一一回应。
　　满足个人、法人与政府＂真需求＂
　　＂未来我们将持续在服务大局中拓展增量保费资源，这是中国人保最大的发展机遇。＂罗熹表示。业绩会上，其从国家政策、行业趋势和保险需求等方面向大家做了全面系统的阐释。
　　罗熹表示，2021年人保集团在服务国家战略中发掘了业务资源，为公司带来了实在的增量保费，去年该集团保费增速优于同业很大程度上也得益于此。例如，在服务乡村振兴方面，实现农险保费427亿元，同比增长19%；面向农业产业发展和乡村治理改善，推出了涵盖90多个险种的＂乡村保＂综合解决方案，实现保费265亿元，同比增长12%。在服务社会治理方面，服务政府＂放管服＂改革，＂城市保＂实现保费109亿元。
　　从保险需求看，罗熹认为，个人、法人与政府的大量保险＂真需求＂还没有得到满足。比如，在政府业务方面，当前我国政府正在深化＂放管服＂改革，很多公共服务、社会治理职能可以通过保险机制来承接。过去一年，人保加强与应急管理部、国家气象局等部委的合作，为上海、北京等14个省（市）定制服务清单，推广各类治理保险。这是我们未来的一个重要发展方向。总体看，通过深化保险供给侧结构性改革，满足客户需求变化，未来仍有很多业务机遇可供挖掘。
　　目前我国还没有建立起来成熟的健康管理和健康保险商业机制，人保管理层透露，人保正在研究制定＂健康工程＂改造计划，对人保健康进行深度改造，管理层已经基本完成研讨过程，这一计划将在4月份确定。
　　罗熹认为，财险要聚焦综合成本率和应收保费，寿险要聚焦业务价值和有效人力，同时构建两个基础：一是构建长期投资收益渠道；二是保障风险安全生态。
　　谈及2022年经营计划，管理层表示既要保持与我国宏观经济发展、行业整体态势相适应的发展速度，又要在业务质量提升中达到良好的利润增长水平，力争利润的增速快于保费的增速。
　　有信心使新能源汽车险经营保持盈利
　　谈及人保在车险领域核心竞争优势，人保副总裁于泽表示，人保有数据优势、定价优势、渠道优势、成本优势以及服务优势。
　　关于渠道优势，于泽表示，公司＂三湾改编＂后，车险渠道定位更加准确，策略更加清晰，队形更加合理，队伍更加专业，渠道销售能力和效率明显提升。2022年，公司整体汽车险续保率73.1%，同比提升2.1个百分点；其中，家自车续保率75.9%，同比提升2.8个百分点。家自车业务占比71.4%，同比提升1.0个百分点。
　　谈及未来举措，管理层表示，人保车险经营将以坚守盈利底线、确保份额稳定为主线，深入践行有效益发展理念、＂去中介＂理念、优化业务结构理念、差异化经营、精细化管理理念和创新驱动发展理念，不断推进车险向高质量发展转型。
　　于泽预测，2022年传统车险赔付率、费用率将保持相对较为稳定的水平。由于新能源车条款于2021年12月正式上线，新条款下的新能源车赔付率上升、费用率下降，预计2022年公司车险赔付率稳中略升、费用率稳中略降，整体综合成本率保持稳定。预期2022年保单年综合成本率将控制在既定目标以内。
　　随着过去一年，新能源车企布局车险市场，对传统险企产生一定挑战。
　　在于泽看来，人保有着不可撼动的核心优势，比如其利用行业最庞大的数据资源，在车险风险定价中使用了从车、从用、从人等几十个定价因子来进行风险识别和差异化定价，建立了行业领先的定价模型，是人保车险始终保持引领的核心优势。
　　管理层表示，人保重视新能源汽车战略发展机遇，早在行业新能源示范条款开发期间就着手大数据应用技术的储备，通过与电池供应商、新能源车企等多方合作，加强数据资源跨界融合，实现对新能源客户使用性质等用车行为的精准识别，制定了更加明晰的定价策略。
　　＂从目前掌握的数据看，我们有信心让公司新能源汽车险经营保持盈利，看齐整体车险。＂于泽如是说。
　　车险稳步回血的同时，中国人保的个人非车险业务盈利性较好，成为人保高盈利、高增长业务板块之一。
　　2021年，人保个人意健险业务持续快速发展，个人意外险和个人健康险增分别速达到56%和81%，大幅超过市场平均增速。
　　2022年，公司推动升级差异化的个人非车险＂产品+服务＂供给，提高客户个人非车险产品渗透率，战略性推进个人意健险、包括城市惠民保等业务全面布局，推动家庭财产责任保险业务创新发展。预计2022年公司个人非车险业务将继续保持高于市场的增速，继续成为公司最具成长性的业务板块之一。
　　据了解，2022年，人保集团一项很重要的工作是建设全面风险管理运作平台。
　　2021年，人保大灾估损净额是近10年以来的最高值。公司累计受大灾损失净额82.86亿元，同比增长16.2%。其中，损失较大险种主要为：车险损失净额34.04亿元；农险损失净额30.49亿元；财产险损失净额15.65亿元。损失较大灾害主要为：＂7·20＂河南暴雨估损净额30.52亿元，台风＂烟花＂估损净额9.02亿元，＂7·9＂河北等地暴雨估损净额5.27亿元。
　　＂2022年大灾情况预期：目前气象分析信息尚未发布，初步预测，与常年同期相比，预计今年降水偏多，北部、南部发生洪水可能性较大，北部大于南部，中部发生干旱可能性较大。＂于泽表示。
　　人保股价被低估
　　2022年年初以来，全球主要资本市场均出现较大幅度的波动。国内经济发展面临＂需求收缩、供给冲击、预期转弱＂三重压力。在这样的内外部环境下，一季度国内资本市场难免也承受了较大压力。
　　＂展望后市，我们认为权益市场短期处于筑底阶段，但中长期配置价值已经凸显。＂中国人保副总裁李祝用分析。
　　李祝用认为，首先，我们认为2022年稳增长的宏观经济环境为权益市场奠定了良好发展基础，国内经济中长期向好的态势没有发生改变。其次，资本市场制度建设不断完善，为投资者分享中国经济成长成果创造了良好的环境。再次，当前市场估值处于相对偏低位置。截至2022年3月23日，上证指数、沪深300、创业板指的动态估值分别处于过去十年30%分位数以下。
　　人保自2018年回A以来，股价表现一直受到投资者关注，人保将采取哪些提振股价举措，备受关注。
　　管理层回应称，2021年保险板块股价表现不佳，主要还是由于人身险行业在向高质量发展转型过程中由于动能切换，过去经营方式已经难以为继，大部分公司选择通过深度的渠道和产品改革，改变人海模式，放缓现有增长，以实现未来的更高质量增长，因此，各大寿险公司均出现了暂时性的业务增速下滑。此外，也有一些投资者担忧车险综合改革以及重大自然灾害会影响财产险行业未来的盈利能力。这些行业短期因素叠加宏观经济压力，导致了去年保险行业经营发展遇到了一定的困难，股价表现也不尽人意。
　　＂从估值角度来看，我们的股价是被低估的。目前A股和H股股价对应的股息率分别为3.7%和8.0%，是值得长期持有的，投资者可以在获得较高现金股息的同时分享公司长期发展成果。＂李祝用表示。
　　李祝用进一步表示，人保将通过多种方式稳定和提振公司股价。一是更加深入推进＂卓越保险战略＂实施，持续提升公司业绩，为投资者创造可持续增长价值，以良好的业绩来支撑公司股价；二是不断提高对投资者的回报。
　　＂从估值的角度和股息率收益的角度来看，公司股价处于历史底部，我们有信心公司股价未来将长期向好。＂李祝用说道。