长期来看股票基金的收益可以抵抗通货膨胀

　　股票基金，就是基金里有80%以上的比例投资于股票，这里说的股票，一般指的是上市公司的股票。
　　股票基金的风险在三大类基金里是最大的，像2015年的股灾，国内股市出现大幅下跌，很多股票基金的净值也大幅下跌。如果在高点的时候入市，不仅不能赚钱，还要亏很多钱。不过虽然风险大，但是股票基金的长期收益是这三种基金中最高的。
　　货币基金、债券基金和股票基金的特点。
　　货币基金、债券基金和股票基金，是我们最常用的三类基金品种。
　　其中，货币基金是大家最熟悉的。它可以用来代替银行储蓄，本身也可以比较灵活的随取随用，安全性也不错，跟银行储蓄相比，更加灵活，收益也通常要更高一些。
　　债券基金定位跟银行理财产品是比较接近的。实际上很多银行理财产品，背后投资的就是债券基金。
　　理财产品和债券基金的区别在哪里呢？对投资者来说，可能最直观的一个区别，在于收益上。
　　理财产品通常不会提供每天的波动，而是有一个明确的到期时间。到期后给投资者支付本金和利息。投资者持有理财产品的时候，看不到自己账面资产有什么变化，不会有亏损的感觉。而债券基金，本身每天会涨涨跌跌，所以在投资债劵基金的时候，可能某一段时间里，投资者的账面是显示亏损的。部分投资者无法接受这一点。
　　所以从市场接受程度上来看，投资者对银行理财产品的接受程度是更高的。
　　最后是股票基金，目前银行系的金融产品，很少有提供纯股票的投资品种。所以想要定投的话，主要是定投基金系产品里的股票基金。
　　所以可做如下总结。
　　货币类工具：银行储蓄和货币基金。货币基金相对更合适，收益也会更高一些。
　　债券类工具：银行理财产品和债券基金。这两类的投资收益不相上下，但大部分银行理财产品在持有的时候看不到波动浮亏，投资者可能会更心安一些。
　　股票类工具：主要投资股票的产品，目前主要是股票基金。部分银行理财产品，也会投资一些股票，但是配置股票的比例会比较低，所以股票类工具，我们主要从基金中挑选。
　　哪类基金收益率最高
　　那么问题来了，这三类工具的收益情况如何呢？哪一类工具可以帮助我们跑赢通货膨胀呢？
　　其实很多金融专家已经做过了详细的研究。根据《股票长线法宝》的作者西格尔教授对200多年的美国金融市场的统计，股票是长期投资中收益最高的资产，其次是企业债券和短期国债，而且任何债券都无法长期跑赢通货膨胀，只有股票可以长期跑赢通货膨胀。
　　例如，如果投资1美元到美国股市，200多年后，会变成704,997美元，是的，70多万美元。但是如果投资长期债券，只会变成1778美元，投资短期债券，为281美元，投资黄金，只有4.52美元。
　　像黄金这种无法产生现金流的资产，长期收益甚至比国债更低。100多年前，5两黄金可以买下北京的一套四合院，而100多年后，5两黄金只能买下北京四环里不到2平米的房子，远远跑输通货膨胀。同一时间里，美国股市从40多点上涨到17,700多点，上涨了400多倍。
　　这里，股票的长期收益是跑赢了美国的通货膨胀的。长期债券的收益略微跑赢了同期的通货膨胀，但是幅度并不大。短期债券，类似货币市场工具，是跑输了通货膨胀的。
　　那在国内是不是也有类似的情况呢？
　　货币基金、债券基金和股票基金，可以分别代表货币及工具、债券工具和股票工具。
　　例如从2004年到2017年，国内所有货币基金的平均年化收益率是2.56%，所有债券基金的平均年化收益率是6%，所以股票基金的平均年化收益率是14.11%。
　　从货币基金到债券基金，再到股票基金，它们的年化收益率一个比一个高。长期收益率最高的股票基金，可以帮助我们抵御通货膨胀的侵蚀。
　　这个特征，跟美国市场这三类资产的特征也是吻合的。
　　不过，我们投资的时候，不能只看收益情况，还得看投资中要面对的风险。这里的风险，说的主要是持有过程中的波动风险。
　　虽然从长期来看这三类资产的收益都是上涨的，但是在持有过程中，可能短期会有波动，导致基金的收益出现下跌。
　　回顾国内这三类基金十几年的收益率历史，我们会发现，货币基金从整体上来看，几乎没有下跌。它本身波动风险很小，几乎每天都是上涨的。所以货币基金适合用来打理短期不用的零钱，随取随用，也不用太担心风险。
　　债券基金长期收益比货币基金高，但是它有波动风险。债券基金在持有过程中，可能会出现百分之十几的波动。也就是说，在最差的情况下，可能会短期有百分之十几的浮亏。不过随着投资的时间拉长，债券基金也是可以盈利的。
　　而股票基金的长期收益是这三类基金中最高的，但是波动风险也是这三类基金中最高的。股票基金在持有过程中，可能会出现高达50%的波动风险。如果投资者不懂得股票基金的投资技巧。可能会出现超过50%的浮亏。高风险、高收益，是股票基金的特点。
　　但是长期看，能帮助我们抵抗通货膨胀的，也是股票基金。
　　所以，我们做定投的操作，把人力资产定期转换为金融资产，里面必须要有一部分是配置到股票资产上。而股票基金，就是很好的定投工具。
　　但是股票基金的品种非常多，哪一种适合作为我们定投的主力呢？
　　我们下期知分晓！