SDCY工程有限公司供应链融资授信方案

　　一、企业基本情况
　　1、企业状况
　　SDCY工程有限公司作为SD路桥系统道路建设的骨干企业，自开始与银行的业务合作，公司在银行一直保持着稳定的结算量，其总量5700万短期贷款中2000万元额度贷款使用的是银行提供的，并且在银行开立的保函在公司年度保函业务量中也占有着较大的份额。由于企业对银行的工作效率和业务能力上有相当程度上的认可，使得企业在选择保函开立银行时，会对银行有优先选择考虑，企业共在银行开立保函16笔，保函累计使用额度1.2亿元，在银行的保函余额最高达到1.14亿元，取得中间业务收入近40万元。公司现在在施工程已经达到13亿元，其中新中标工程6552万元，全年还要预计中标5.1亿元。CY公司以往在银行开立的大笔金额保函中多为履约、预付款保函品种，具有占用额度时间长，循环使用性差的特点，对于保函业务的需求上，以银行保函额度的使用情况上看，银行给予的额度基本可以满足公司当前的使用需求。因此，银行此次暂不拟定为公司追加保函额度授信。
　　2、贷款原因及用途：
　　1.提供原因： 公司流动资金缺口产生主要归结为两个原因：第一，业主拨付施工款的滞后：根据施工计量流程的规定，业主拨付工程款需等待监理人员验收后才能支付，而验收及付款流程一般需要3－4个月。因此为确保工程按时按质的完成，公司必须先行支付在延期付款期限中发生的施工费用。由此，产生了公司营运资金补给的需求。而且，这种需求随着施工规模的扩大而增加。第二，投标保证金的占用：公司开始进入战略转型，由于SD公路桥梁建设市场发展已相对趋缓，公司未来发展的方向将会兼顾SD与外阜市场相结合的发展思路。但是考虑外阜市场的投标范围比较广，而且大多数外阜业主要求企业以存入投标保证金的方式进行招标工作（投标保证金一般占用周期为1－2个月，长则可达3－4个月）。结合上述两个原因，企业日常资金流动受到一定的影响，因而增加了企业对流动资金的需求。
　　预计公司年施工工程将达到15亿元以上，公司预估施工产值将在7.2亿元左右，比上年增长7000万元。以公司往年的盈利能力（主营业务利润率4.8％）测算，增加的7000万元施工量平均至每月将带动560万元的成本资金的投入。因此总计将形成约2000万元左右的营运资金的缺口（以4个月延期付款计算）。同时，由于公司在外阜市场的投标及履约保证金占用了一定的规模。
　　2.资金用途： 一是弥补公司的营运资金缺口，以满足扩大的施工工程量所需；二是为防止部分主料，主要是钢筋、沥青、商砼的价格浮动，锁定材料成本，储备部分工程主料。
　　二、银行提供的授信方案
　　贸易融资业务方案：
　　（一）、保函用途：
　　1.投标保函： 主要用于工程前期，一般先由业主发出投标邀请，然后施工单位根据投标邀请情况整理投标文件，进行投标。近几年，SD市公路市场标段主要呈现＂散＂的特点，业主一般将一整段工程分成若干个标段进行招标，每个标段平均金额在4000万元左右，因此施工单位为了确保中标，一般要在2个以上的标段进行投标，每一个标段均需提供1份投标保函，金额一般由业主规定，每份保函金额约在100万元左右；外地工程除具备SD工程的特点外，每个标段金额一般较大，在1亿元左右，但是外地业主一般将每个标段分成路基和路面两个标，因此施工单位为了确保中标，每个标段均需提供2个保函，因此一次投标需要4个保函，平均每份保函金额约在400万元左右，因此近年来，施工单位在投标保函的业务量上的需求很大，每年保函量的4成都用在了投标保函业务上。投标保函相对其余两种工程保函具备金额小，流转速度快的特点，但一般每份保函占用额度时间也要1个月。
　　2.履约、预付款保函： 这两类保函一般是在工程中标后，业主为了防范施工单位不按照投标保函内容履行义务而要求施工单位提供的承诺，这两类保函时间较长。在金额上，履约保函一般占工程总造价的10％，到完工时才退回；预付款保函一般占工程总造价10％，但最高可以达到30％，一般在工程进行30％或50％时才退回。现在一个工程施工时间SD工程往往为6个月至1年，外地工程一般在1年至2年，因此这两类保函占用额度多，且流转速度较慢，但由于是中标后才办理，因此一般占用保函量的6成左右。
　　(二)提供原因：
　　随着公路市场管理的逐步完善，越来越多建设单位在招标时和中标后所要求的财务手续也逐步规范，相应的增加了施工单位保函业务的需求量。工程量的增加，必然带动施工企业保函等业务量的增加。随着奥运会的临近，SD的道路建设增长迅猛，作为SD市公路建设的主力军－CY公司，在施工程达到13亿元，其中SD市工程达到5.8亿元，外埠工程达到7.1亿元。由于在施工程的增加，导致公司履约和预付款保函需求量增长迅速，公司现在在各家合作银行共计开立保函1.37亿元：
　　这1.37亿元保函中履约保函和预付款保函就占到了1.18亿元，由于履约和预付款保函必须截止到工程完工才能退回，循环性较差，因此公司保函授信基本已经使用满。
　　三、银行信贷证明用途、提供原因：
　　随着企业投标工作的增加，企业对银行信贷证明业务的需求也越来越多。已经有越来越多的业主要求在项目投标人资格预审阶段以出具《银行信贷证明书》的形式，向招标人承诺提供人在承包工程中有能力从银行获得必要的信贷支持。据了解，因投标所需企业在他行开据信贷证明120笔，中间业务收入可观，因此，企业此次提供的13000万元保函额度可串用为信贷证明额度，可增加银行的中间业务收入。
　　四、国内信用证用途、提供原因
　　经过银行积极营销，CY公司首次向银行提出提供人民币5000万元国内信用证额度，用于向其上游客户采购施工材料。CY公司进行采购的货品主要构成以道路建设用的沥青、水泥、钢筋为主，其主要经销商包括SD路桥路兴物资中心、SD路星沥青制品厂、玉林石灰厂等，这些都是与CY公司进行多年合作的稳定客户，以往从未发生过纠纷，贸易背景真实，风险可控。其中路兴物资中心、SD路星沥青制品厂同为路桥系统内公司，与CY公司为兄弟单位，与SD路桥系统有着广泛的合作基础。CY公司与上述供应单位合作时间较长，因此在付款条件上更为优越。供货质量方面执行的是国家或交通部统一标准，质量有保障，货源稳定。CY公司用于采购的沥青、水泥、钢筋等道路建设必须原材料具有采购量大的特性，一般单笔采购金额在1000万左右，平均一项造价为一亿的项目上，公司所需采购的原材料大约为4-5000万，由此推算，CY公司在建工程为15亿，所需要原材料采购金额为7.5亿，此次银行拟定为CY公司提供5000万的国内信用证额度，供公司循环使用可一定程度上缓解公司的资金压力，也为银行带来可观的中间业务收入。银行将视公司本年的额度使用情况，未来给公司提出更加合理的额度份额。由于国内信用证业务是银行率先营销下来的业务品种，一旦CY公司使用后，将大大提高公司对银行的依赖度。国内信用证也是银行现阶段主推的贸易融资类产品，一方面增加了CY公司现有资金的使用效率，为公司争取到了更为广阔的融资空间。另一方面，通过国内信用证业务银行可以争取到更多的中间业务收入及20％保证金的资金沉淀，并联动着使CY公司的上游经销商在银行进行结算，增加资金的沉淀量，为银行带来更高的综合收益。
　　还款来源：
　　由于公司提供的是非融资类保函额度，主要业务品种为投标、履约和预付款保函。因此，额度在使用时，不会发生实际的款项支出，只有在履约过程中发生违约情况时才可能涉及资金的赔付，以下从两方面进行分析。
　　1.发生违约索赔的可能性： 由于公司授信提供的主要业务品种是非融资类保函额度，包含投标、履约和预付款保函。因此，额度在使用时，不会发生实际的款项支出，只有在履约过程中发生违约情况时才可能涉及资金的赔付。因此，针对此类业务，首先分析一下公司保函发生赔付的可能性：第一，从保函用途来看，银行可以准确把握用途，不会发生与实际用途不符的情况；第二，对于额度的占用时间，按照公司往年的惯例，公司开立保函时一般先行约定保函期限，不开立敞口保函，因此保函占用时间较为固定，风险期限固定。（对于投标保函一般在投标结果公布后即退回，时间不超过3个月，占用时间较短；对于履约和预付款保函，一般在工程完工后即退回，SD工程一般都在一年内，最长期限不超过2年）；第三，从路桥系统企业在银行授信历史来看，公司未发生过一笔保函索赔的案件，尤其是近几年，公司所从事的山东工程比例增加，SD工程相比外埠工程来说，公司具有较为明显的地缘性，SD市公路市场的三大业主均与路桥公司有着较深的渊源和长时间的业务联系。因此，路桥公司在SD市场所修建工程，几乎不会与业主发生履约方面纠纷，即使发生商榷事件，也不会使纠纷蔓延到以银行的保函索赔的地步。对于外地标的，公司一般较为谨慎，只投标于交通部的一些主要工程，时间一般不超过2年；第四，从保函金额来看，单张保函的金额至今没有超过4000万元以上的，而且即使发生赔付也不可能所有保函同时发生赔付，因此发生风险的赔偿金额应该远远小于银行给予的保函授信额度金额。综上，公司所开立的保函发生违约的可能性较小，涉及银行保函赔付的可能性小。
　　2.一旦赔付，公司主要的还款来源：
　　A.工程业主正常拨付的工程款；
　　B.综合公司几年的财务报表情况，公司货币资金存量在5000－8000万元；
　　C.企业经营净利润：公司实现1352万元的净利润；
　　D.其上级即担保单位SD公路桥梁公司可随时提供2000万元以内的临时周转资金。
　　E.其他合作银行的融资空间（JS银行给予CY公司综合授信15000万元，其中贷款额度5000万元，10000万元保函额度，SD银行给予CY公司综合授信12000万元，其中贷款额度2000万元，10000万元保函额度及不受限制的信贷证明额度。）
　　综合上述的还款来源共计19000万元，均为公司可以及时变现的资金来源，上述还款为银行2000万元贷款和1.3亿元保函额度及5000万元国内信用证额度授信提供有力的还款保障。
　　提款及还款方式：提款与还款方式应该与客户的资金需求匹配，明确一次或多次提款，一次或多次还款，以及提款与还款的大致时间。
　　贷款：采用一次性放款，一次性还款。银行将加强监督支付，保障资金使用与实际用途相符。
　　投标保函：根据业主提供的招标通知书和相应文件提供使用银行的授信额度；
　　履约和预付款保函：根据中标通知书和相关文件占用银行授信额度。
　　国内信用证：根据真实贸易合同、单据提供使用银行额度。
　　SDCY工程有限公司
　　额度类型
　　公开授信额度
　　授信方式
　　综合授信额度
　　授信额度(万元)
　　20,000.00
　　授信期限(月)
　　12
　　授信品种
　　币种
　　金额(万元)
　　保证金比例
　　期限(月)
　　利/费率
　　是否循环
　　国内信用证项下开证授信
　　人民币
　　5,000.00
　　20.00
　　12
　　按银行规定执行
　　是
　　流动资金贷款
　　人民币
　　2,000.00
　　0.00
　　12
　　按银行规定执行
　　是
　　履约保函
　　人民币
　　13,000.00
　　0.00
　　12
　　按银行规定执行
　　是
　　贷款性质
　　新增
　　本次授信敞口(万元)
　　19,000.00
　　授信总敞口（万元）
　　19,000.00
　　担保方式及内容
　　保证人：SD市公路桥梁建设集团有限公司；
　　授信前需落实条件或其它授信要求：1 借款人需出具同意向银行提供授信的董事会决议`；2 担保人需向银行出具同意担保的董事会决议；3 借款人提供的履约保函额度可串用为投标保函、预付款保函，并可与银行信贷证明额度串用；4 借款人提供的国内信用证额度可用于办理买方押汇，受益人可在银行办理议付。
　　【点评】
　　施工行业保函使用量十分频繁，营销该类客户的首选产品应当是各类银行保函，营销保函一定要盯住企业的招投标履约活动，投标、履约、质量保函接续营销。
　　文章选自《银行行业授信方案培训3》，由立金银行培训中心讲师整理编写，转载还请注明文章来源。欢迎各家银行联系内训课程了