市场风格转变，这些方向需要注意

　　当前市场走势比较低迷， 很多人焦虑，也有很多人很迷茫， 对于市场来说整体就是从有钱人变成了穷人， 有钱的时候就是买， 想买什么就买什么， 别人只要说好的东西都要拥有， 股票的估值自然也是也是水涨船高， 也是价值投资中所表达的价值发现。股票不管技术面也好， 还是基本面要好， 背后的核心逻辑就是资金推动。
　　资金的背后就是国家的货币宽松，只有宽松的货币才有能表达股票本身背后的价值。很多人说为什么中国的股市十年一直三千点。 美国牛了十年，因为美元是世界货币， 美国的市场有大量的子弹， 当然能撑得起价值。 但是我们的大A市场，国家处于的周期不一样， 居民财富很大程度在房地产上。股票二级市场进入的货币有限。很难有持续性，也造就了市场牛短熊长，所以市场在我们的货币宽松的时期市场才会走出牛市。 和我们的经济好坏没直接的关系。也是很多人学习了书本的东西，但是做不好投资。 因为书中很多模型都是处于理想化的东西。 比如一家公司的业绩逐渐地在增加，按照逻辑应该他的市值是逐渐增加的， 在价投里面投的就是未来的现金流折现。 买这家的公司的未来。 但是在实际的企业经营中可能遇到经济金融危机。这个时候他的业绩没办法按照开始预计的100%增速增长，那么这种说法如何给与合理的估值呢。 所以估值这块都是一个相对动态的数据。牛市对于100%的增速假设是给200亿市值。 但是熊市可能同样的业绩增速只有80亿市值。 本身的业绩增速还要把当时的市场情绪估值考虑进去。如果你考虑的是牛市环境的估值就可以给得高， 熊市环境考虑的估值就比较低一些。 比如中国石油2008年上市的时候16.7元的发行价，当天上市就炒到了48元， 因为当时上市的时候市场对资源类的共识就能给到这个价格， 开盘是16.7，多的这几倍估值是市场火爆情绪带来的估值， 后面大盘走了熊市市场没钱了， 市场的估值自然就下来了， 因为情绪的共识没了， 加上金融危机谈股色变， 泡沫没了 大家都现金为王了自然股票就卖不上好价钱了。
　　哪怕市场在2013年二季度闹钱荒， 大盘也能从2300点 跌到1849点，个股的波动一样跌幅几十点，6元的跌到3元多的，和近期的行情也很类似， 但是在2014年的时候牛市来了， 很清楚地记得当时买的深赛格从5元涨到了26元， 如果站在2013年前后的角度看6元跌到3.27，其实亏损幅度也是相当大的， 但是站在2015年的角度去看，当时5元的山顶，亏损焦虑， 吃不好 睡不着的状态完全没必要。 市场其实对于多数人来说就是在泡沫破灭的时候去捡便宜。 但是捡完便宜，可能还有更便宜的时候， 不能有太大的心理落差， 6元跌到4元，觉得是巨亏。 但是6元到24元 也是4倍牛股啊 。这个不过是当年众多股票中的一例。什么妖王特力A。南北车，暴风集团。这些都是市场太有钱后的表现。 中国想行情，持续就是中国走向国际， 让更多的资本来投资中国。 学美国一样是世界货币。 其次就是房地产财富转换的过程。
　　对于房地的机会， 最近也说了，消费，出口 投资不行， 面临乌克兰战争的变化。后疫情各国央行加息缩水， 市场从有钱人变成了穷人。股票就按照熊市的估值来逐渐的压缩估值。 因为市场的子弹就那么多。那么这一段时间也是很多人被套的时间，这就需要更多的耐心，去等待市场再次变成有钱人， 近期的房地产主要集中在濒临倒闭破产的小公司，3-4元的也炒了一星期， 其实并不是房地行业回暖了， 只是目前经济不行，疫情不好， 但是房地产不能暴雷， 国家给予更多的方便让这些公司活下去， 让疫情之下稳住就业， 只有就业了才有解决问题的办法， 所以西方哪怕疫情太平也要放开， 因为本身经济困难， 如果没有就业， 事业单位，职能部门的钱从哪里来， 英国政府无力支付核酸检测钱， 只有放开了， 房地产的稳基本盘，国家政策给予兜底， 不能让大家集体暴雷。给房地产公司合并重组，给予资本的支持， 通俗的理解就是这是个上市公司，但是这个壳资源值钱， 有了政策的托底。就有了炒作的预期， 也能套现，盘活资金。让房地产延缓拔管的时间周期。只有资金活了， 风险解除了， 当然股市也是个化解风险的地方。2006年股权分置改革，2015年的中国南车 北车合并。带着任务完成了中国中车， 最后风险让市场承担了，钱反正在国内， 但是盘活了资产，房子按期交付了， 风险市场均摊了。中国中车跑得快的大赚， 跑得慢的买单， 市场本身就是风险投资。 所以股票市场就一个很好的承接房地产风险的办法，当这个风险化解后，也就是股票资产代替房地产资产成为蓄水池的功能， 毕竟房子不能一直涨， 因为涉及到社会生活制造成本以及产能竞争力的问题。 房子回归居住属性， 因为2008年的美国以前也是房地产的， 当然不是房地产消失， 而是价值锚定物的转化。 好比牛市我们瞄准的是业绩的增速和未来， 熊市担心未来公司会破产， 锚定的是防御板块。不同的环境下， 喜欢的东西不一样，乱世喜欢的是黄金，盛世喜欢的是古董。古董好比是成长股， 你在乱世的熊市你就卖不上好价格， 那就等到行情变好了再卖。当然这里指的是业绩成长股， 不是游资炒的垃圾股。
　　当前的环境下大家都没钱， 从之前大家最少玩100元一局的麻将， 现在只能玩个5元10元的麻将， 因为大家手里都不宽裕啊,M2没有增加， 国家要保实体经济，资本市场目前没钱， 那就玩点小盘子的股， 所以盘子大点股就炒不起来。 所以大家围绕低位的房地产， 市值小的旅游， 医药在玩。成长股要等， 美国在加息，局势还不稳，要做好长期的思想准备。时间周期定位好了，只要没买太贵就不是问题。