下半年最确定的投资机会

　　最近趁着锂电池和光伏的调整期间，不断看资金流向的板块，也在不断跟踪下一个可能出现的投资方向。
　　之前给小密圈朋友说了种业和消费，目前看这两个板块力度都不错。而目前跟踪的另外一个板块，资金面和业绩面都非常强势。
　　这个板块就是原材料和能源。 一、大时代的背景下，国内的企业改革战略
　　95年，原来大的国有企业，在乡镇企业的冲击之下，因为乡镇企业可以搞农业，又能搞小商品经济的工业生产，当时日子比较好过的大型国有企业，生产成本高，无法像乡镇企业一样灵活，被冲击的产品无法销售，而且没有附加值的国企，基本上连工资开不起。
　　之后，财政无力负担大型国有企业的工资，这时候，开始推进国有企业改革。
　　这次改革，将除了上游能源、材料、电力、铁路等关键部门之外的公司，全部进行深化改革，把下游加工及制造企业，全部推向市场。
　　市场经济如火如荼，蓬勃爆发，有兴趣的朋友可以查一查，很多服装纺织、消费品企业都是那个时候发展起来的。
　　这个格局一直保留到今天。 二、目前的世界格局下，到底能源与工业企业扮演的位置
　　1.能源、材料企业靠工业及房地产
　　就以钢铁行业为例，2019年中国是世界最大的钢铁出口国，2019年中国的粗钢产量为9.963亿吨，其钢铁产品出口量达0.64亿吨，占全球出口总量的14.63%。
　　国内钢铁基本由国内消化，但是国内的钢铁真的是自己用了吗？不全是。
　　2019年我国货物贸易进出口总值31.54万亿元人民币，我国是全球最大的制造业国家，拥有完备的工业体系，有220多种工业品产量居世界首位，国内产业为外贸发展提供了强有力的支撑。
　　国内的钢铁，除了房地产基建之外，作为产品销售到国外去了。
　　2.房地产及基础建设萎缩已成必然
　　不管是三条红线也好，不管是限贷限购也好，不管是地方债统一预算审批也好。
　　国内目前严格控制在基础建设投资上的金额，而大家也能看到，国内的基础建设未来十年不弄，其实也不影响国内经济的发展。
　　所以房地产和基础建设已经出现过剩的局面，这时候国家的意志很明确，要降低钢精水泥的消耗量。
　　钢精水泥的消耗量降低之后，那么代表整个能源、原材料、矿业的萎缩，而我们作为全球矿产、能源消耗大国，也是矿产能源的最大提供国，下一步会怎么办呢？
　　其实答案已经揭晓了，钢铁行业原材料进口免税，出口加税。
　　这就是答案。 三、能源、钢铁消耗量进入拐点，国内政策发生转向
　　上面说了，钢铁行业出口量只有7%，出口量这么小的情况下，钢铁行业目前能转嫁的成本很有限。钢铁下游产品的价格，根本管控不住，特别是制造业的小企业太多，根本不利于拧成一股绳，也没有办法在出口产品上提价。
　　那么你总要运输吧，现在全球运输企业里面，中远海控市场份额巨大，国内政策支持，运费上涨变相就是在收税，把利润留在国内。中远海控，在替国库收税。
　　而外贸这一块，目前是过热的。也就是说原材料成本有助于行业的扩张的抑制。实际上目前能够生存的企业，在以后的外贸活动中已经够用了。
　　后期国外产业链恢复之后，这部分优质产能，不用参与打价格战。如果不能在原材料上面增加附加值，光靠原材料便宜去获取利润，国家对这部分企业，已经不想要了。
　　这倒逼企业涨价，或者实现行业竞争，也就是说企业的市场份额变化加剧，国内已经不想出口便宜的东西养发达国家了。将国外原材料涨价的通胀，送回发达国家去。
　　整个社会的成本都会抬升，国外贵了，国内便宜不了，这个差值，就是国内企业的巨大套利空间。
　　钢铁行业是先行者，国内在原材料端的政策也很明显了，就是鼓励进口，出口加关税。
　　在原材料和能源端，我国有煤炭，有煤化工，有铝这些原材料，实际上并不吃太大的亏。而且就算是吃亏也是短暂的，两年后我们的房地产和基建开发萎缩，需求量就更少了。这时候原材料价格大涨，我们出口量增加，那时候就是利益受益方。
　　而现在国外产业链未恢复，我们还把持着供应端，根本无惧材料涨价。两年后那就是出口原材料和能源制品，更不怕涨价。 所以综合来看，我觉得原材料和能源，不会降价了。这种大宗商品的机遇，确实很难得。
　　这才是碳中和背后的原因。 具体投资标的我在梳理，大家关注同名微信公众号。以上是作者投资笔记，不构成投资建议，请审慎阅读。
　　$中远海控(SH601919)$ $中国铝业(SH601600)$ $北方稀土(SH600111)$