消费电子新款iPhone的三大创新点

　　苹果即将在9月发布新款iPhone 13系列，可能取消充电接口，并搭载VC均热板和支持Wi-Fi 6E传输技术，无线充电、VC均热板和Wi-Fi 6E产业链公司有望受益。
　　一、苹果可能将于9月发布iPhone、MacBook等新品，产业链进入备货期，带动供应链公司业绩改善。
　　2021年上半年，由于成本上升、产能下降叠加需求淡季，消费电子产业链公司业绩普遍承压，股价低迷。三季度是消费电子的传统旺季，随着苹果等头部厂商新机型的推出，预计下半年国内手机市场增长将有所回升。
　　受益于华为高端手机的供应短缺，iPhone产业链增长确定性较强，有望为产业链，上游带来订单增长。此外，苹果公司的秋季新品发布会一般安排在9月，产业链往往需要提前至少3个月进行备货，目前产业链公司已进入备货期。
　　按照往年的情况来看，苹果的秋季发布会基本上都是安排在9月的第二周或者第三周，例如2020年的秋季发布会是9月16日，但是由于疫情影响，iPhone 12推迟到10月14日的Apple特别活动中发布，而2019年的秋季发布会是在9月10日。 有外媒报道，今年秋季发布会将在9月24日举行，但目前苹果官方还未确认。
　　苹果有望在秋季发布会同时发布新款iPhone 13系列、MacBook Pro和AirPods， 新品的配置更新是市场关注的焦点。其中，新款MacBookPro预计将采用Mini LED显示屏。
　　本文将介绍苹果新品可能存在的三个配置更新方向：无线充电、VC均热板、Wi-Fi6E。
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　　二、苹果新iPhone三大创新点： iPhone 13可能取消充电接口，并搭载VC均热板和支持Wi-Fi 6E传输技术，有望引领无线充电、VC均热板和Wi-Fi 6E在智能手机领域渗透率提升，带动产业链公司业绩增长。
　　1、iPhone 13可能取消充电接口，有望引领无线充电技术在智能手机领域渗透率提升。
　　8月9日，有传言称，今年发布的iPhone 13系列可能会取消充电接口。未来＂无孔化＂将是苹果手机的创新方向之一，与传统有线充电相比， 无线充电在通用性、灵活性和安全性等方面具备优势。今年秋季iPhone 13系列在无线充电方面的改进，有望引领无线充电在智能手机领域渗透率提升。
　　在接收端，预计2019年中国市场iPhone无线充电渗透率达88%，而安卓手机无线充电渗透率仍然较低，约为20%。伴随无线充电由高端机向中低端机渗透，预计2020-2022年安卓手机无线充电渗透率将达30%-50%，对应出货量为3.2-6.1亿部。
　　在发射端，2020年推出的iPhone 12已取消随机附赠充电器，目前苹果仍然在研发Air Power无线充电板，如果后续正式发布，预计苹果无线充电发射端模组市场空间有望达到300亿。预计2020年全球市场规模约4亿美元，至2023年约为6.3亿美元，复合增长率达16%。
　　无线充电产业链可分为方案设计、电源芯片、充电线圈、磁性材料和模组制造五个部分，价值量占比分别为30%、25%、15%、20%、10%。其中，方案设计壁垒较高，主要被IDT、三星、苹果等国外公司占据；电源芯片是无线充电的核心部件，技术含量高，国内厂商有中兴通讯、劲芯微电子等；充电线圈领域国内厂商技术成熟，主要包括信维通信、顺络电子、东尼电子、田中精机等；模组制造价值占比较小，国内厂商主要有硕贝德、信维通信、立讯精密等。
　　2、iPhone 13系列可能搭载VC均热板，有望带动5G手机均热板散热市场规模快速增长。
　　随着无线充电逐渐普及，散热成为了无线充电保持功率的最大阻碍。苹果官方也曾表示Mag Safe快充会导致iPhone过热， 因此会通过软件限制充电至80%，直到温度降下来。此外，5G手机对散热的要求进一步提高，华为徐直军称5G芯片产生的功耗是4G芯片的2.5倍。
　　预计VC均热板将会是未来5G高端手机的主流配置。VC即Vapor Chamber （真空腔均热板散热技术），相对于传统热管的＂线性＂导热，VC均热板可以将热量向四面八方传递，更符合目前手机轻薄化、空间利用最大化的发展趋势。
　　目前来看，高端机型将会使用VC均热板为主、石墨/石墨烯为辅的散热方案。在安卓端，小米11 ultra、realme GT大师版， 以及更早的华为P40 Pro、Redmi K30 Pro、小米10等产品都已经用上了这一技术。今年1月，知名苹果产业链分析师曾预测，未来苹果将会在高端iPhone上搭载VC均热板，有望带动5G手机均热板散热市场规模快速增长。
　　2021-2022年， 预计全球5G手机均热板散热的市场规模将从2020年的12.89亿元快速增长至，28.03、43.32亿元，国内有布局的厂商包括中石科技、碳元科技、硕贝德、精研科技、领益智造、飞荣达等。
　　3、Wi-Fi6E有助于解决智能家居时代无线设备数量众多导致的频段拥堵问题，iPhone 13系列有望支持Wi-Fi 6E传输技术。
　　Wi-Fi 6是指第六代无线网络技术，主要使用2.4GHz和5GHz频段， 并允许同时与多达8个设备通信，最高速率可达9.6Gbps。
　　Wi-Fi 6E是在原有Wi-Fi 6技术基础，上进一步升级（＂E＂代表的是＂Extended＂，即扩展）， 主要在Wi-Fi 6原有的2.4GHz和5GHz频段之外增加了一个新的6GHz频段，可以有效解决智能家居时代家庭中无线设备数量众多导致Wi-Fi 6频段拥堵的问题。
　　在传输速率上，Wi-Fi 6E芯片的峰值速率可以达到3.6Gbps，远高于目前Wi-Fi 6芯片的峰值速率1.774Gbps；在时延方面，Wi-Fi 6E具备低于3毫秒的超低时延，在密集环境下的时延较前代产品降低超过8倍。
　　近日，有产业分析师指出，iPhone 13系列将支持Wi-Fi 6E传输技术， 有望为上游供应链带来订单需求。7月21日，环旭电子在投资者关系平台上表示，公司Wi-Fi 6E模组产品已经量产出货。
　　小结：苹果即将在9月发布iPhone、MacBook等新品，产业链进入备货期，新品的配置更新将会是市场关注的焦点。iPhone 13可能取消充电接口，有望引领无线充电技术在智能手机领域渗透率提升；iPhone 13系列可能搭载VC均热板，有望带动5G手机均热板散热市场规模快速1增长；Wi-Fi 6E有助于解决智能家居时代无线设备数量众多导致的频段拥堵问题，iPhone 13系列有望支持Wi-Fi 6E传输技术。
　　三、相关标的
　　苹果iPhone 13系列创新产业链核心个股苹果即将在9月发布新款iPhone 13系列， 可能取消充电接口，并搭载VC均热板和支持Wi-Fi 6E传输技术，无线充电、VC均热板和Wi-Fi 6E产业链公司有望受益。在此，梳理了一份苹果iPhone 13系列创新产业链核心个股：
　　中石科技【300684】公司导热石墨工艺技术全球领先，热管/VC均热板、厚石墨、柔性石墨等新产品按计划推进。公司0.25mm均热板产品已通过相关客户的测试，待客户选型。
　　信维通信【300136】苹果无线充电供应商之一，安卓无线充电核心供应商，在无线充电领域积累多年技术经验，可提供从材料到模组制造的一站式产品方案。
　　环旭电子【601231】公司Wi-Fi 6E模组产品已经量产出货，并且在UWB方面是iPhone 11系列U1芯片主要封测厂商。
　　立讯精密【002475】Apple Watch无线充电发射端核心供应商，并有望成为iPhone发射端供应商之一，具备车载和全车无线充电解决方案能力。
　　领益智造【002600】凭借其在贴合工艺上的技术积累和供应链渠道资源切入苹果等核心客户的无线充电模组供应名单。
　　东尼电子【603595】为苹果公司等智能手表无线充电器配套研发生产无线感应线圈产品。
　　田中精机【300461】公司主营数控自动化电子线圈生产设备的研发、生产和销售，为苹果提供手机无线充电接收端线圈绕制设备充电和发射端线圈绕制设备。
　　安泰科技【000969】在无线充电用超宽超薄纳米晶带及导磁片制品方面具有明显的竞争优势。目前是苹果、三星、小米、华为的部分无线充电接收端产品纳米晶材料供应商。
　　安洁科技【002635】参与苹果无线充电相关产品的研发，子公司威斯东山主要生产抗电磁干扰的软磁材料等产品。
　　横店东磁【002056】国内规模最大的磁性材料厂商之一， 无线充电磁性材料已被行业领先的多家客户 采用，是苹果手表无线充电材料的间接供应商。
　　顺络电子【002138】无线电感龙头，切入汽车电子，已是产无线充电圈；传统电感业务一 直以来成长稳定，性能与村田等国际巨头相当，受益国产手机出货量比升。
　　碳元科技【603133】2018年设立热管产品工厂，以研发、生产和销售超薄热管以及VC板为主。
　　硕贝德【300322】控股子公司东莞市合众导热科技有限公司，提供热管、VC、吹胀板等热管理产品，客户包括富士康、讯强智富、华勤、闻泰等，散热。
　　长盈精密【300115】苹果MacBook供应商，2019年向昆山捷桥增资并取得20%的股权，初步完成在消费电子散热领域的布局。
　　飞荣达【300602】2018年收购昆山品岱55%的股权，提供-站式系统散热解决方案，包括散热模组、风扇、热管/均温板等有部分材料供应给苹果电脑和iPad。
　　精研科技【300709】苹果是公司客户，2019年成立散热事业部，布局5G终端散热板块。
　　乐鑫科技【688018】公司的Wi-Fi MCU通信芯片市占率全球第一， 受益于Wi-Fi产品的放量。