今年3月底，蔚来汽车因为缺芯在宣布临时停产5天，与此同时，芯片短缺在新造车企业上更直接的反应则为涨价，在蔚来宣布停产的几天前，特斯拉中国宣布将国产ModelY提价8000元，原因正是因为芯片短缺带来的供应不足，芯片短缺已成为汽车行业关注焦点。 汽车芯片短缺的原因 从去年下半年开始，特别是到了2021年，缺芯潮就席卷全球汽车市场，包括奥迪、福特、丰田、本田在内的众多车企都因为缺芯而被迫停产、减产。目前因为芯片短缺而不得不关厂减产的主要汽车厂商已经超过了十家，几乎冲击了全行业，而导致全球汽车市场之所以缺芯原因是什么呢？ 一是由于2020年上半年疫情的原因导致减产， 然后芯片制造企业就把产能转为了手机和电脑等其他硬件设备，而大部分的车企也低估了市场对于汽车的需求，导致芯片的备货不足。 2020年全球平板电脑出货量为1.883亿台，同比增长18%，与线上办公、线上教学相关的产品均出现销量激增的现象。以美国为例，网络摄像头同比销量增长179%，鼠标销量同比上涨31%，路由器销量上涨29%，键盘销量上涨64%，扩展插槽销量上涨118%，PC耳机销量增长134%，PC显示器销量增长138%。 二是因为芯片的制造门槛高，投入成本大，生产周期长， 很多车企没有自主生产能力，只能依赖芯片上的进口，即便有企业愿意花大成本、经历投入芯片研发生产，一时半会也无法生产出来。在疫情前期，各大车规级芯片厂商过于悲观的预估了全球汽车需求因受疫情影响的减少，导致车规级芯片大厂英飞凌、意法半导体、恩智浦、瑞萨等纷纷向芯片代工厂砍单，台积电曾经警告过汽车芯片客户，不要轻易砍单，否则下一个客户补上来了，就不能再释出产能。 公开数据显示，全球汽车MCU产品供应主要有7家半导体公司掌控，其中瑞萨、NXP、英飞凌（含收购的Cypress）合计占据近90%的市场份额，芯片行业在面临各种天造人祸时，没有足够韧性以应对。 数据显示，台积电生产的汽车用微处理器占全球总出货量的70%左右。德国英飞凌早在2009年将65nm工艺的移动设备芯片交予台积电，到了2018年数字芯片生产任务的一半交给了外包。在当年财报中，英飞凌还计划在五年内将这一比例提高至70%。日本瑞萨则在2012年将车用数字芯片外包给台积电，瑞萨转移了总计三成的芯片生产任务，其中MCU的外包比例直接达到了九成。 台积电公布的2020年财报数据显示，智能手机以及高性能服务器市场占据营收的80%，汽车芯片收入仅占3%。这导致在全球芯片企业对台积电产能十分依赖的情况下，台积电却没有为汽车芯片扩充产能的动力。 三是最近几年随着高级驾驶辅助系统的发展，汽车对于芯片的需求越来越高。 纯电动汽车所需的芯片数量是普通燃油车的两倍，而达到L3级驾驶水平的汽车所需要的芯片数量是传统燃油车的三倍，所以新能源汽车及自动驾驶汽车技术的发展是导致汽车芯片短缺的根本原因。 芯片短缺的影响 美国伯恩斯坦研究公司预计，2021年全球范围内的汽车芯片短缺将造成多达450万辆汽车产量的损失，相当于全球汽车年产量的近5%。 与年初主要大型整车制造商受到冲击不同，近期新造车企业开始受到影响。 合众汽车总经理张勇称：＂汽车芯片紧缺已经持续了一段时间，主要受前端生产工序晶元产能不足的影响，目前缺的比较严重的是欧美半导体公司MCU和GPU类主芯片。＂由于制造产能的扩大需要时间，缺芯情况很难在短期内得到缓解。MCU是去年芯片短缺的主要类型，而GPU的短缺也在扩大，这两者都是汽车电子功能和图像功能的掌控者。 1.芯片材料及芯片产业链全面涨价 今年3月，全球第一大半导体硅片厂商日本信越化学称其所有硅产品将从4月起提价10%〜20%，3月29日台积电将逐季上调12英寸晶圆价格，最高涨幅达到25%；3月30日台积电将从4月份起提高其驱动芯片的代工报价；4月1日台积电官方确认，将从今年底开始取消对客户的优惠，被业内认为变相涨价数个百分点。由此，拉开芯片行业涨价潮序幕（如下图）。 2.芯片制造企业大幅增加投资 4月1日市场流传出一封台积电总裁魏哲家发出的信件，其中提到了台积电未来3年计划投资1000亿美元(约合6566亿元人民币)扩充产能的计划，以及将自今年12月31日起暂停未来一年的晶圆降价等消息。三星2021年资本支出近300亿美元，同比增加20%，并考虑耗资170亿美元在美国建设一个新的芯片工厂；芯片巨头英特尔将投资200亿美元在美国亚历桑纳州兴建2座晶圆工厂，首度涉足芯片代工。 3月国内芯片制造龙头中芯国际公告，将与深圳政府合作发展中芯深圳，重点生产28nm及以上的新品制程，预期将于2022年开始生产，项目投资额估计为23.5亿美元，折合人民币约为153亿元。中芯国际目前在北京、上海、深圳、天津等地共有7座晶圆厂，去年其产能利用率一直在97%-99%之间，8英寸晶圆月产能处在44.4万片-48万片之间，12英寸晶圆月产能20多万片。 去年二季度末的全球晶圆代工市场中，台积电位居第一位，市场份额高达51.5%；排名第二的三星也拿下18.8%的市场；GlobalFoundries（格芯）排名第三，市场份额为7.4%；联电排名第四，市场份额为7.3%；中芯国际则排名第五，市场份额为4.8%。中芯国际联席CEO赵海军在演讲时直言，做晶圆代工厂第一名是赚钱的，能在行业内发展得风生水起，第二名就基本不赚钱，到第三名就会赔钱，所以必须要争做业内前二名。 诺安成长混合基金的基金经理蔡嵩松在年报中表示，经过2020年利空的消化后，芯片半导体行业在2021年已经可以跟消费、白酒、医药、光伏、新能源站在同一起跑线上。 2021年导体行业的产业端景气度会持续向好，叠加5G消费电子换机高峰，以及晶圆代工产能紧缺引发的涨价潮，2021年很可能是半导体行业＂量价齐升＂的大年。 全球芯片短缺事件点评 1.行业增速预期上调 去年末末由主要生产厂商组成的行业团体＂世界半导体贸易统计组织（WSTS）＂发布的数据显示，2021年半导体市场规模将同比增长8.4％，达到4694亿美元，创出历史新高。一季度末芯片涨价及扩产预期，全年增速预期将上调。1月中旬市场调研机构Counterpoint Research 表示，2020年全球芯片代工行业收入约为820亿美元，同比增长23%。尽管这一基数很高，但预计2021年收入仍将同比增长12%，达到920亿美元，表示2021年全球芯片代工行业增长的动力来自芯片出货量增加以及价格上涨，这在以前十分罕见。 2.国产芯片投资方兴未艾，未来市场较大 2月7日美国《福布斯》周刊发表了一篇名为《中国把半导体变成＂新油＂，而通用汽车的芯片却用光了》的文章，将国产芯片崛起的速度，比喻得淋漓尽致。半导体产业被认为是科技领域的＂新石油＂，有着万亿的市场规模，文章把中国在大湾区对芯片产业的规划，用＂等待开采的油田＂作为比喻。 1月中国芯创年会发布《2020年中国半导体行业投资解读》，报告显示，2020年半导体行业股权投资案例413起，投资金额超过1400亿元人民币，相比2019年约300亿人民币的投资额，增长近4倍，这也是中国半导体一级市场有史以来投资额最多的一年。此外还有32家半导体公司上市，均创出历史之最！