中低风险理财产品更受投资者欢迎

　　银行业理财登记托管中心日前发布的《中国银行业理财市场半年报告（2021年上）》（以下简称《报告》）显示，截至6月底，理财产品存续规模达25.80万亿元，同比增长5.37%。
　　《报告》还显示，在银行理财市场整体平稳运行的同时，理财投资者队伍也在不断壮大，个人投资者更是达到了6114.09万人，较年初增加1965.99万人。在理财产品选择上，个人投资者风险偏好普遍集中在二级（稳健型）和三级（平衡型）。
　　上半年最低收益率为2.96%
　　2021年上半年，理财公司异军突起成为理财市场主力军，同时理财产品净值化程度稳步提升，投资资产收益维持稳健。
　　《报告》显示，2021年上半年，全国共有325家银行机构和理财公司累计新发理财产品2.55万只，同比减少10054只；累计募集资金62.41万亿元，同比增长5.57%。
　　同时，截至2021年6月底，全国共有325家银行机构和20家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.97万只，同比减少4130只，较年初基本持平；存续余额25.80万亿元，同比增长5.37%，较年初下降0.23%。
　　从产品结构来看，理财产品期限逐步拉长，固定收益类、开放式理财产品规模及占比不断上升，公募理财产品仍是银行理财的绝对主力。
　　同时，随着理财业务的转型与理财公司的发展，净值型理财产品不断增加。截至2021年6月底，净值型理财产品存续规模20.39万亿元，占比79.03%，较年初增加11.75个百分点，较去年同期增加23.90个百分点。
　　在收益方面，2021年上半年，理财产品累计兑付客户收益4137.51亿元。其中，银行机构累计兑付投资者收益3358.18亿元，理财公司累计兑付投资者收益779.33亿元，同比增长8.74倍。
　　2021年6月份，理财产品加权平均收益率为3.52%，较年初减少37BP，较去年同期增加7BP，高出1年期国债收益率42BP。上半年，理财产品加权平均收益率最高为3.97%、最低为2.96%，收益率波动相对平稳。
　　个人投资者达6114万人
　　从理财投资者结构分布来看，截至2021年6月底，全市场持有理财产品的个人投资者数量为6114.09万人，占比99.61%；机构投资者数量为23.64万个，占比0.39%。可以看出，目前理财市场投资者的绝对主力仍是个人投资者。
　　2021年上半年，在各月末持有理财产品的投资者中，投资风格相对保守。从数据来看，风险偏好为二级（稳健型）和三级（平衡型）的投资者数量最多，月平均占比分别为32.49%和33.14%，这也体现出银行理财产品的受众相对厌恶风险。
　　虽然为了顺应投资者需求，绝大多数理财产品为低风险等级，但净值化改革打破了刚兑限制，保本保收益的产品将不复存在，因此投资者需要快速转变投资理念，提高对投资风险的研判能力以及对理财机构的选择能力。
　　据初步统计，2021年上半年新发行的产品中共有1173只产品曾发生过跌破初始净值现象，约占全部新发产品总数的4.59%；但到2021年6月底，只有139只产品仍低于初始净值，仅占当年发行产品总数的0.54%。
　　此外，资管新规将理财产品销售门槛大大降低，1元理财成为现实。同时，随着银行不断推出理财产品、设立理财公司以及增加代销网点数量，理财产品销售主体多元化，一旦理财产品销售机构出现不当销售行为或理财产品净值出现大幅波动，很容易引发投资者投诉。
　　不过，各大理财机构也在不断加大投资者教育以及产品说明力度。例如，交银理财就在6月22日发布《关于调整部分理财产品合同的公告》，调整内容包括＂增加业绩比较基准的提示性描述＂，＂在风险揭示书、投资者权益须知和产品说明书中增加产品评级相关提示＂等。
　　6月25日，工银理财在调整理财产品销售文件的通知中同样提到，该公司对理财产品销售文件进行补充修订，包括但不限于：理财产品投资协议书、销售（代理销售）协议书、理财产品说明书、风险揭示书、投资者权益须知等文件。
　　不过，由于投资者经历、专业知识储备、年龄、风险偏好等方面千差万别，理财产品、资产种类差异也很大，业内专家建议，银行需要储备更多专业人才，针对不同投资者采取不同的教育方式，同时投资者教育的手段要接地气，要丰富易懂。