新手基民如何做好基金投资？

　　#基金投资者保护月# #投资基金之前必须要了解的知识#过去2年，公募基金整体业绩表现抢眼，不少投资者获利丰厚。在赚钱效应的驱动下，基金频繁上热搜，上至70后下至00后掀起了＂全民基金热潮＂。尤其在去年年末，基金的出圈速度愈发加快。而火热的市场行情却在春节后突然＂哑火＂，新入场的基民迎来＂当头一棒＂，跌得措手不及。在经历了一轮市场＂洗礼＂后，我们来好好聊聊，新基民打开基金投资的正确方式。
　　要点一：风险意识放在首位
　　不少新基民买入基金后，一心想着如何多赚钱、赚快钱，却很少会想基金面临的风险。投资基金会面临各种各样的风险，如市场波动风险、利率风险、政策风险等等。作为新手基民，要把风险放在首位，警惕时刻可能到来的风险。
　　往往在市场越火热的时候，基民更容易把风险抛在脑后。从市场点位与基金销售的对比情况看，市场点位越高，基金销售越火爆。而市场点位处于相对高位时，意味着市场或许已经积累了一定的风险。要知道市场本身是周期性的，没有哪种状态会持续存在。近10年上证指数单日最大跌幅为8.49%，而2018年A股走熊，上证指数全年下跌24.59%。一些长期收益不错的基金，也曾经历超过50%以上的最大回撤。
　　数据来源：Wind，统计区间：2015/1/1-2021/4/30。18年6月的发行份额剔除了全市场CDR基金的发行总份额1049.2亿份。
　　要点二：建立合理的预期收益率
　　近两年动辄翻倍的基金较为常见，也让一些人萌发了投资基金＂一夜暴富＂的幻想，对基金没有建立起合理的预期收益率。而风险和收益是相伴相生的，如果预期获得超高回报，势必需要承担很高的风险。尽管过去两年翻倍基颇为常见，但从过往的长期数据来看，收益率实现3年翻倍的基金本就不多，1年翻倍的更是寥若晨星。
　　超高收益是不能长期持续的，对于投资者来说，多少的预期收益率是比较合理的？可以拿过去10年的收益数据进行参考，过去十年主动权益基金年化回报率为11.49%，因此对于权益基金而言，中长期来看，10-15%的平均收益预期可能是相对合理的。
　　数据来源：Wind、中国指数研究院，统计区间：2011/1/1-2020/12/31。主动权益基金平均年化回报取普通股票型基金指数与偏股混合型基金指数年回报的算术平均值，全部A股为万得全A指数年回报，纯债型基金取中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数年回报的算术平均值。
　　要点三：不迷信短期业绩冠军
　　最容易进入基民视野的是各类平台上业绩排名靠前的基金，不少基民有疑问，买入之前明明是榜单上最优秀的基金，为什么一买入就变得很平庸？因为上榜的多是一些处于短期投资风口的热点基金，可能前期已经经历过大涨，行情已经反映到基金业绩上了。这时候买入，可能较难复制前期的强势行情，甚至会面临调整压力。
　　我们做过一个测试，如果每三个月换仓为冠军基对比长期持有一只基金，哪一种情况的收益会更高？自2018年11月6日以来，如果长期持有永赢基金旗下的某只基金，投资收益会达到261.12%。但如果每三个月赎回并买入上月的冠军基，最终收益率只有54.18%，大幅跑输长期持有一只基金的收益率。新手基民们对冠军基金不要有太多光环，更不适合盲目追逐冠军基金。
　　数据来源：Wind，统计区间：2018/11/6-2021/5/18。
　　要点四：基金投资要注重＂荤素＂搭配
　　在日常饮食中，我们注重荤素搭配，基金投资也要注重分散搭配。有媒体曾经报道，有基民去年底一口气买入10只基金，最后发现8只是新能源主题。这种情况虽然分散了基金，却没有做到分散风险，分散投资还需要关注是否分散到不同行业、主题和风格上。虽然今年市场整体处于震荡期，但结构性行情依然存在，具体来看，价值风格表现占优。如果在组合中配置了相应风格的基金，可以在今年帮助平滑组合的收益曲线。
　　永赢基金的客户数据也验证了分散投资的优越性。截至去年底，历史上持有单一基金的客户，盈利人数占比为86.5%，而持有基金组合的客户盈利占比达到了93.6%，从平均投资收益率的数据看，持有单一基金的收益也不如持有基金组合的收益高。
　　数据来源：永赢基金，统计区间：2014/2/27-2020/12/31。
　　要点五：长期投资：做时间的朋友
　　最后，也是我们想重点强调的，希望新基民能从一开始就养成长期投资的习惯。从数据上可以验证时间是基金投资者的朋友，从永赢主动权益基金的客户数据看，持有基金的时间越长，盈利情况越好。具体来看，如果持有基金时间拉长到2-3年时间，客户的盈利概率和平均投资收益都将达到最高。
　　主动权益个人客户：持有时长与盈利情况
　　数据来源：永赢基金，统计区间：2018/5/31-2020/12/31。
　　基金投资是一件细水长流的事，在面对市场短期的波动时，应该尽可能以平常心看待。如何做到平常心？我们认为应该坚持用＂闲钱投资＂，避免运用影响正常生活的资金投入市场，更不能拉高杠杆进行投资，摒弃短期暴富的幻想，否则一旦遭遇波动大的市场，会承担巨大的心理压力。坚持长期投资、理性投资，一步一个脚印，积沙成塔，相信能给基民带来更好的投资体验。
　　风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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