中国银河给予宁波银行买入评级
2022-04-29中国银河证券股份有限公司张一纬对宁波银行进行研究并发布了研究报告《NIM环比改善,资产质量保持优异》,本报告对宁波银行给出买入评级,当前股价为36.31元。
宁波银行(002142)
事件 公司发布了 2022 年一季报。
业绩延续两位数增长,减值计提压力有所释放 2022Q1,公司实现营业收入 152.63 亿元,同比增长 15.4%,归母净利润 57.2亿元,同比增长 20.8%,保持较快增长; 年化 ROE(加权平均)16.63%,同比下降 1.23 个百分点; 基本 EPS0.87 元,同比增长 10.13%。 公司减值计提压力略有所释放。 2022Q1,公司信用减值损失 42.52 亿元,同比增长 22.18%,远小于去年 40%以上增速。
NIM 环比回升,存款实现高增 2022Q1,公司利息净收入 94.94亿元, 同比增长 12.59%,净息差 2.24%,同比下降 0.31 个百分点,环比回升 0.03 个百分点。 资产端,对公贷款表现稳健,增速优于去年同期, 零售贷款小幅增长。 截至 2022 年 3 月末,公司的贷款余额 9299.14 亿元, 较年初增长 7.79%,其中,对公贷款和零售贷款同比分别增长 10.82%和 2%,占总贷款比重55.35%和 36.54%; 负债端存款增速亮眼,成本优势增强。截至2022 年 3 月末,公司的存款余额 1.3 万亿元,同比增长 23.34%。
非息收入贡献度提升,中间业务短期承压 2022Q1,公司非息收入 57.69 亿元, 同比增长 20.34%, 占营业收入比重 37.8%,同比提升 1.55 个百分点。 中间业务收入 18.09 亿元, 同比增长 0.95%,预计受到市场震荡调整、代销业务承压影响。其他非息收入保持较快增长,投资收益表现相对较好。 2022Q1,公司投资收益(含公允价值变动损益) 41.33 亿元, 同比增长49.64%。
资产质量稳中向好,风险抵补能力增强 截至 2022 年 3 月末,公司不良贷款率 0.77%, 较年初持平, 维持同业较低水平;关注类贷款占比 0.51%, 较年初上升 0.03 个百分点; 拨备覆盖率524.78%, 较年初下降 0.74 个百分点。
投资建议 公司深耕长三角经济发达地区,聚焦大零售和轻资本业务拓展,业务品质优异,盈利能力位居行业前列水平。 资产端信贷增长动能强劲, 个人贷款消费信贷贡献度高, 结构优异, 支撑净息差保持同业较优。负债端存款增速领先, 成本优势增强。公司致力于打造多元化的利润中心, 巩固发展护城河,竞争力持续增强。我们看好公司未来发展前景,结合公司基本面和股价弹性,我们维持"推荐"评级, 2022-2024 年 BVPS23.46/27.09/31.37 元,对应当前股价 PB 1.5X/1.3X/1.12X。
风险提示 宏观经济增长不及预期导致资产质量恶化的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券戴志锋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.98%,其预测2022年度归属净利润为盈利234.79亿,根据现价换算的预测PE为10.56。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有27家机构给出评级,买入评级23家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为48.19。证券之星估值分析工具显示,宁波银行(002142)好公司评级为4.5星,好价格评级为3.5星,估值综合评级为4星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。
医保断交后账户会清零吗?医保断交后账户会清零吗?很多的人们因为疫情的原因导致了自己失业,在失业期间不知道可以去哪里购买社保,导致了自己的社保断缴,那么,医保断交后账户会清零吗?不会清零的,可以继续使用,医
沁园春。股市股市投资,以薇见著,洞察先机。要综合分析,把握趋势先知先觉,才赢大利。后知后觉,能赢小利,不知不觉受损失。先行者,立不败之地,获取暴利。选择大于努力,逻辑思维决定层次。要高瞻远瞩,
国盛证券211004研报摘要本文基于中美贸易冲突历程,系统梳理了20182019年期间四批美国对华贸易清单及对各行业的冲击,并推导出贸易冲突缓和(关税调降预期)情形下的受益方向。1中美贸易摩擦历程回顾
第二个月握住了中秋后的纯碱波段,小资金翻了个小倍账户实盘初始本金3。23万元,操作起始日期2021年7月27日。每个交易日都手写记录,本记录纯属个人实际操作及心路历程分享,不构成被他人借鉴操作依据,也顺便来个程序化的俗套提示哦期
2020年我国研发经费投入总量超2。4万亿元来源人民日报去年研发经费投入超2。4万亿元(新数据新看点)比上年增长10。2,投入强度提升幅度创近11年来新高日前,国家统计局科学技术部和财政部联合发布2020年全国科技经费投入统
房地产市场两维护并非急转弯近期召开的中国人民银行货币政策委员会2021年第三季度例会在谈到房地产市场时,提出了两维护,即维护房地产市场的健康发展,维护住房消费者的合法权益。这是近年来央行货币政策委员会季度例
通江达海处港口作业忙来源人民日报通江达海处港口作业忙(十四五,我们这样开局起步)交通运输部发布的数据显示18月,全国港口货物吞吐量完成102。6亿吨,同比增长10。4。水运是综合运输体系的重要组成部分
甲醇汽车峰回路转迎来新契机来源经济参考报编者按曾经因各种原因被不少国家放弃的甲醇汽车,如今在碳中和的目标下迎来新的发展契机。在新能源汽车产业蓬勃发展技术路线多元与包容的大背景下,政策的支持和相关企业的大力推
拜登的全球限碳随着昨夜美国贸易代表戴琪对华贸易演讲结束,市场逐步从恐慌中摆脱,拜登的特使们将来到中国,用特朗普的关税进行新两税的交易。接下来,全世界将面对一个极其严峻的问题,那就是拜登主导的全球
9月份全球制造业PMI为55。6连续4个月环比下降来源央视新闻客户端中国物流与采购联合会今天(10月6日)发布,9月份全球制造业PMI较上月回落0。1个百分点至55。6,连续4个月环比下降。分区域看,9月份,欧洲制造业PMI较上月
一级市场的魅力在于打造币圈神话,实现财富自由在币圈中,一级市场是很多人都想参与却很难接触到的一个市场,相对于二级市场来说,参与一级市场机会更大,拿到得价也比二级市场的要低很多。币圈所有的百倍,千倍币大多都来源于一级市场,一级