为什么今年煤炭钢铁大涨？煤飞色舞行情会持续多久？

　　我国要实现2030年＂碳达峰＂，2060年＂碳中和＂，能源结构的调整是关键。
　　从中长期角度来说，需要做到有＂增＂有＂减＂。增，即提高风电、光伏、核电、氢能等新能源消费占比。减，即减少高污染、高能耗行业的排放总量，在钢铁、煤炭、有色、化工等传统行业推动提高行业集中度，逐步建立以碳排放、污染物排放、能耗总量为依据的存量约束机制。
　　煤炭运输路线
　　煤炭、钢铁各自板块有自身的逻辑，但作为黑色产业链，有一定的共性。
　　经济学一般讲供给和需求，现在钢铁煤炭的供给和需求是什么样子的呢？
　　目前下游需求旺盛 。
　　国内疫情缓解，经济复苏，需求增长，两个行业都有所受益。
　　钢铁行业以往需求端主要来自建筑业，即基建与房地产，2021年1-7月，我国基建投资完成额累计同比增加4.6%；1-7月我国房地产开发投资完成额累计8.5万亿元，同比上升12.7%，保持持续扩张趋势。
　　现在随着新能源车和制造业的景气度上升，下游汽车的需求也保持强劲增长；煤炭行业需求端主要是火电、钢铁，持续加快复苏，需求旺盛。因此判断中期3至5年内，煤炭消费无大幅下降可能，可能基本进入平台期或者微幅增长。
　　供给端收缩，竞争格局优化，或利好龙头上市公司。
　　煤炭、钢铁等高排放行业在＂碳中和＂的大背景下，中长期供给受到约束，类似于新一轮供给侧改革。在此过程中，龙头企业凭借成本、技术优势将更加受益，行业集中度也将逐步提升。＂碳中和＂的要求下龙头企业可以通过成本、技术优势完成减排目标并实现盈利，溢价或更为明显。参考2016年开始的供给侧改革，资源类行业产能集中度提升，结构得到优化，毛利率得到改善。
　　这两个行业的指数基金：中融中证煤炭指数（168204）、中融国证钢铁指数（168203），都是涵盖30-40只该行业的上市公司。有兴趣可以关注下哦。
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