今天的行情波动比较大,引起部分智友的心理不适,很多朋友在群里吐槽说今天又是无效上班的一天。 我知道大家都在求抱抱,我也分享一些我在当下的操作和心态,顺便和大家聊聊今天大跌的原因。 今天新能源板块是跌得最惨的,新能源车和光伏两兄弟不相伯仲。估计不少智友手里都持有这两个行业。 新能源车方面,最狠的就是上游锂资源 ,因为工信部副部长说新能源车成本偏高,要统筹保障动力电池资源供应。 潜台词就是,价格涨太快了,需要出手调控一下,接下来可能会有相关政策出台。 锂矿概念之前涨得猛就是靠着供需紧张推动的涨价预期,现在预期没了,市场反手就砸盘了。 新能源是今年确定性最高的板块,这是市场共识。但现在的估值偏高,也是市场共识。现在电池板块就像惊弓之鸟,只要有点风吹草动,不管三七二十一,先跑为敬。 所以,今天在锂矿的带动,把整个电池、新能源板块都给带崩了。 最近我经常跟大家说,盈亏同源,想赚钱就一定要承担风险,不想承担风险就没办法获得收益。 这句话相信大家都听到烂了,但是听到烂,不代表能吃透这句话或者真正理解。这里我就举一个例子。 朱少醒大家应该都不陌生,也知道业绩很牛逼,15年22倍收益的总回报,翻了23倍,换算成每年的年化,那年化收益率也是22.75%,如果当年发行的时候就买入10万,现在是230万,确实很牛逼。 但是,这些年里,有多少人能拿得住?换个角度,能稳住、能守住、最后喝上汤、吃上肉的人更牛逼! 想想你十五年前随手掏出10万块买了套房,如果中间从来没卖过,现在能值两百多万,你爽不爽? 我们来看一下,过去这15年里,富国天惠都经历了什么? 三次大回撤大低谷! 第一次是08年的次贷危机,当时最大回撤是58%; 第二次是2015年股灾,当时最大回撤是44%; 第三次是2018年单边熊市,当时最大回撤是36%。 这里补充一句,回撤就是最大跌幅的意思,你看朱老板这么牛的人,也有跌58%的时候。 就是下面这张图。这张图黑色的线是富国天惠的基金净值,上方蓝色阴影是回撤区间,阴影区域越往下走就跌得越惨。 这意味着什么?意味着朱少帅这么牛逼轰轰的业绩,也是经历过三波腰斩行情做出来的。 当然,如果把这三波回撤磨掉,假设熊市、股灾什么的从来没发生过,朱总无论总收益和年化收益都会更惊人,甚至可以成为全球百年金融史的奇迹载入史册。 但是你知道,这个在现实中并不可能。 尽管没有避开熊市和股灾,朱总这个收益率也足够牛逼、足够拿得出手。 所以我们现在回头看人家的历史业绩,15年22倍真牛 ,但人家心里此时想的是—— 亲,你都不知道我这些年经历过什么鬼日子。 另外我还给大家补充一个信息:富国天惠这只基金,除了在09年之前减过仓做过波段择时,在09年后的十几年里面,富国天惠都是持有90%以上的股票仓位。 朱总压根不屑做择时,无论是股灾还是熔断,还是去杠杆还是贸易战,人家压根不鸟,炒股真的就是一把梭,靠选股和满仓轮动拿下这个业绩。 不光是朱少醒,包括目前被大家熟知的各种明星基金经理也都经历过大幅回撤。 前段时间,网上有张图统计了今年受基民追捧的基金经理,他们的年化收益率和历史最大回撤。 比如你们的医药女神葛兰,年化32%的收益率是怎么来的?也经历过最大跌幅64.71%的黑暗时刻。包括今年部分明星基金经理业绩表现不如去年,也只是他们历史从业里面的一小段插曲而已。 所以,事实证明,回撤和下跌都不是最大的风险,最大的风险只有两个: 第一,你退出了市场 ,这意味着你只能跟人吹牛说:我曾经赚过。 第二,你买到了垃圾资产 。这意味着你可能只想拿10天的股票和基金,因为亏钱被迫拿了十年。 只要买的资产没有问题,净值早晚都会涨回来,然后给你贡献回报,但前提是你能坚守在里面。 当然,如果有本事有能力的,可以去做高抛低吸,逃顶抄底。只是众多优秀的基金经理,经过多年的摸爬滚打之后发现没什么用,因为没有人能赚到这个市场的每一分钱。 第二个巨大风险,是你买了没有价值的资产,甚至买了有毒的资产。 什么是没有价值的资产? 例如两年前的5G概念龙头股东方通信,当时半年涨了10倍,成为第一波牛市的领头羊,但现在是这个样子: 什么是有毒资产?例如乐视网,这个大家都知道我就不说了,看看图。 我之所以跟大家说越跌越买,是因为我们买的是优质的基金经理,他们就是能做到十年年化收益率20%以上。 有些人是擅长在牛市风格下做到的,有些人是擅长在回撤控制风格下做到的。尤其是在十年的多轮牛熊下都做到了,那就相信他们。 好学生,就是大部分时间能考得比其他人好。 人在江湖飘,难免要挨刀。这实在太正常不过了。但如果想吃肉的时候跟上,挨刀的时候避开,对不起,天底下没那么便宜的事儿。 最近行情之下,还有另一拨大胆的人会问,还能不能加仓? 我的建议是可以加,但要遵循股债搭配的前提,然后按节奏来加,否则可能抄底抄在山坡上。后面会讲具体方法。 第一点,今年的震荡行情会是常态。 今年的赛道切换非常频繁,新能源、半导体、光伏、军工、煤炭等等行业的涨跌轮着来一遍,价值和成长风格也是不断切换。 所以要降低预期,做好长期战斗的思想准备。而且,请务必做好均衡搭配,我在往期的文章和直播里反复提示这一点,因为见过太多单押某个赛道某个行业的智友,最后亏到哭的情况。 还是均衡搭配,才不会踏空。 第二点,用金字塔加仓或者定投去应对。 我向来强调的是【只应对、不预测】,就像没有人会预料到疫情一样,不妨做好应对方案。例如用【金字塔加仓】或者定投。 定投大家都懂,尤其是在左侧下跌趋势中,定投是比较有效的策略,而且最好是自动定投,自动扣款帮助自己克服恐惧。经过今天大家也知道,在行情不好的时候很多人是买不下手的,而这恰恰是败给自己的恐惧。 而所谓金字塔加仓,就是像金字塔一样越往下跌就买得越多,例如像下面这个图。 把自己手中的子弹分成10份,例如5万就分成每份5000元,然后根据上证指数的点位跌到位就加仓,指数越低买的就越多,这样摊薄成本的效果就更好。 最后还是要反复提醒,一定要保持5比5或3比7的股债配置比例,加仓的时候也可以按照这个比例一口气买,不要AII IN 高波动资产。