拒绝阴谋论，拉闸限电背后的深层原因

　　9月中旬以来，内地多个省市拉闸限电、限电限产，范围持续扩大，从长三角到珠三角，以至于东北三省，从工业波及到民生。
　　这几天东北停电新闻刷爆网络。比起大量南方省份限制工业企业开工来说，东北限电更让人关注，因为，这一次限的是民用电。
　　而官方给出的说明也直截了当。是先限的工业用电，实在不行了，再限的民用电。
　　9月24-25日这个周末，中央与地方、煤炭央企、省市领导纷纷表示积极缓解供需矛盾。国家电网表示,最大可能避免出现拉闸限电情况,坚决守住民生。
　　前几天，南方工厂限电后，网上各处阴谋论、大棋论盛行。
　　请大家拒绝阴谋论，说什么欧美大放水，为了避免他们印钱买我们商品，所以国家限电的。这种人肯定不看新闻。
　　对于本轮国家限电政策，其实别把原因整得太复杂了，本质上还是供需。
　　全球性的电力短缺
　　过去一个月，动力煤涨了50%+，而焦炭则是明显下降了。为何呢？原因很简单：
　　动力煤上涨是因为进入巨耗电的冬季，不止是中国，全世界都面临着一个电力紧缺的冬天。年初以来，欧美电价持续大幅上涨，欧盟电价更是较1年前高出1倍有余。截至7月，意大利、西班牙、德国、法国电价，分别较1年前大幅上涨166%、167%、170%、134%。美国居民用电高达13.9美分/度，创历史新高。
　　除了欧美外，印度这样的发展中大国也面临电力紧缺。
　　自8月下旬以来，印度国内电厂频频陷入极度缺煤困境。大量电厂库存告急，平均可用天数不断下降，目前已降至仅7天。印度政府呼吁国内电厂增加煤炭进口，以缓和缺煤现状。
　　印度中央电力局数据显示，截止9月1日，印度在运营的135座电厂合计库存1254.57万吨，库存处于临界和超临界水平的电厂增加至79座，合计装机容量近10万兆瓦，其中8座电厂库存为零。
　　因此可以说，是需求太旺了，而我国也不例外。不仅如此，冬季需要供暖，动力煤需求更大。
　　焦炭下降是因为我国消减了钢铁等冶金产能，所以全球焦炭价格最近骤降，对于股票投资的朋友也应该清楚最近钢铁、有色、煤炭回调幅度比较大，就是这个原因。
　　首先，大家要知道：我国发电，主要还是煤炭火力发电为主，2018年中国的火力发电总量达到了49794.7亿千瓦时(同比增长6%)，约为全国发电总量的73.23%，占据着绝对的主导地位。
　　我国为什么要进口煤炭？
　　很多人只是模糊知道我国煤很多，但是，却不知道我国在煤炭储备上并不是世界第一，而是美国，约占全球的24%左右，有2466亿吨的储备量。我国排在俄罗斯之后，位居世界第三。（大家别忽视了美国也是地大物博，它资源其实挺丰富的，前些年页岩油革命都让它们成为石油进出口国了）我国基础能源消耗最大的不是石油，而是煤炭，但是即便我国煤炭储量前三，但是我国人多、工业体量大，世界工厂实至名归，尤其疫情之后，全球制造业都受到疫情的影响 ，正常的生产秩序受到影响 ，但中国区基本控制了疫情，保持了正常的生产作业，这使得全球的订单涌向中国，推动中国的电力需求大涨。
　　而我国如果无限制开采，以后咋办呢？所以近些年煤炭进口规模稳步提升。还有就是我国煤炭品质并不算特优秀，这也加重了优质煤炭的进口。
　　煤炭是化工之母，比如火力发电用的是动力煤（因为便宜）、冶炼金属则需要焦煤和焦炭（焦煤主要用于生产焦炭）。发出的电才能用于电解铝产业，我国是全球最多的电解铝生产产业，为什么呢？因为我国用电成本低，而电解铝是非常耗电的（电解铝产业大国基本上是用电成本低的国家或地区，还有一个特点就是环保要求不太高）。
　　电力需求大幅增长，但是煤炭的供给却呈下降趋势。
　　国内原煤产量3-6月同比增速分别为-0.2%、-1.8%、-0.6%、-5.0%，此前市场预计主产地的原煤供给将在7月1日后放量，但高频数据显示主产地的产量并未大幅扩张。
　　当前煤矿库存也保持在极低水平。
　　需求增长，原料产能却在下降。同时，进口煤炭也呈下降趋势。
　　今年1-6月份原煤进口量仅为1.39亿吨，相较2018年-2020年同期进口量分别少了663万吨、1493万吨、3443万吨。保供政策下，近期港口加快煤炭通关，6月煤炭日均进口量增加了10万吨，但是年化供给增量仅占全年需求的1%左右。
　　需求大增，原料供给减少，就造成动力煤价格大涨。
　　电力生产企业面临着原料价格上涨，但无法上调电价。
　　发展委已明确提出，国家将进一步深化电力价格的市场化改革，尽量还原电力的商品化属性。
　　2020年，国家发展和改革委员会印发了《关于深化燃煤发电上网电价形成机制改革的指导意见》，明确自2020年起，将现行燃煤发电标杆上网电价机制改为＂基准价+上下浮动＂的市场化价格机制，同时取消现行煤电价格联动机制。
　　但这种改革，还是在电力供给系统内部进行的，并未在消费端进行市场化的改革。
　　这就代表着，现有的电价无法真实反应市场的供需状况，当发电成本高于电价时，电力生产企业的生产积极性将受到打击，供给量下降也就是自然的现象。
　　环保要求硬约束
　　不管是双控，还是煤炭减产，都是在全球环保KPI指标下的硬约束，也就是排放量指标是硬性指标，碳中和时间是硬性指标。
　　有些地方先前没有做好规划，提前用完了额度甚至超额消耗了国家分配的额度，到了年终考评临时抱佛脚疯狂补作业。
　　有的地区为了在以后国家统筹分配碳排放量的时候可以多占一些碳排放额度，违规给＂两高＂项目开绿灯，想提早把住能耗增量＂地盘＂。
　　我国现在当务之急是产业升级，国家希望把钱砸到高技术、绿色可持续产业方面，而不是继续砸到双高产业上，双碳战略既是我国对世界的绿色承诺，也是我国产业升级的时间表。
　　总之，＂拉闸限电＂背后的原因是多层次的，既有宏观战略层面的原因，也有微观层面的原因，既有我国经济强劲复苏的因素，也有用电不合理安排的因素，还有电力全国调配不合理的因素等等。
　　写在最后：
　　很多人对产业升级很悲观，受众还不少，但是相信我国的产业升级肯定可以成功，三个核心要素：资本支持、智力支持、市场支持。产业升级又不单单指芯片，即便是芯片中芯国际中端市场足矣应对（比如车用芯片），在新能源方面，我国已经走在前面，数字经济也没有拖后腿。
　　大家还是要积极乐观一点，国家未来发展是没有问题的，关键是自己能否跟得上国家发展的步伐。
　　最后想说，环境保护，节约用电本就是全人类都应该积极努力要做的事情，即使没有关闸限电政策，我们也要有这个自觉。