消费方面，再迎重大利好

　　不知不觉中，疫情断断续续已经整整持续了2年的时间。
　　这2年里，打乱了多少人的生活、旅游计划，改变了多少人的生活习惯、工作方式，也让不少人重新思考活着的意义。
　　这2年里，餐饮行业承受着很大的煎熬，就连持续扩张的海底捞在2021年都进行了大规模的闭店，人们的消费预期更是被一直压制。
　　而最近有个好消息，张文宏表示，原则上讲，经过未来一年，无论是群体免疫水平，还是通过疫苗建立的免疫屏障，再到新冠治疗药物的上市，都意味着＂这可能是最后一个‘寒冬’。
　　熬过2022，春天终会到来，到时候就可以开启新的节奏了。
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　　1、周末，发改委发布《关于做好近期促进消费工作的通知》，其中提到了10方面的举措，比如打造线上节庆消费提质升级版、有效拓展县域乡村消费、扩大居民冰雪消费、积极发展绿色消费、促进住房消费健康发展等。
　　点评：前面文章其实也一直在解读，2022年经济面临三重压力下，消费的作用日益凸显，而借助节假日来不断激活消费是个不错的切入点，相信在2022年里促销费措施会密集出台，这一块投资机会是需要持续跟踪的。
　　还要格外注意的一点，就是房子也是居民消费的一个重点，更是稳经济的抓药抓手，地产端边际改善会在2022年里有望被强化，这一产业链带动的投资机会也是要持续关注。
　　2、周末，《推进中医药高质量融入共建＂一带一路＂发展规划(2021-2025年)》发布，其中提到了一些规划目标，＂十四五＂时期，与共建＂一带一路＂国家合作建设30个高质量中医药海外中心，颁布30项中医药国际标准，打造10个中医药文化海外传播品牌项目，建设50个中医药国际合作基地和一批国家中医药服务出口基地。
　　点评：近段时间以来，中药的刺激措施接连不断，当下疫情也是一个重要推动因素。
　　中药的逻辑就是渗透率和涨价。以前制约中药发展的因素主要有几个，一个是都不够重视，再一个就是中药价格不透明，第三个就是中药基本上没有纳入医保不能报销。
　　目前这些制约因素正在一个一个被破除，进入医保甚至集采开始实施，对中药的渗透率来说空间是相当巨大的。这一块优质的公司还是很有看点，其成长性也在不断被强化。
　　3、隆基股份周末调整了单晶硅片的官方报价，单晶硅片P型M10 165μm厚度（182/247mm）- 6.15，上调5.1%；单晶硅片P型M6 165μm厚度（166/223mm）- 5.15，上调2.4%；单晶硅片P型158.75/223mm 165μm厚度- 4.95，上调2.5%。
　　也就是说，隆基硅片在降价2此后，短短的半月时间后又开始了涨价。
　　与之同时，硅料价格近期也是出现了止跌回升的走势。
　　点评：隆基这个调价速度确实有些差预期，这才连续降价两次，这么短的时间里又开始了涨价。
　　这一方面说明隆基库存基本消化完，当时降价的一个目的就是去库存；另一方面也说明市场终端需求是旺盛，下游开工提升导致需求被释放，可见行业需求并没有以前预计的开始萎缩。
　　纵观2022年，光伏的需求以及装机也有望继续实现高速增长。
　　4、招商银行业绩快报：2021年净利同比增长23.2%。不良贷款率0.91%，较上年末下降0.16个百分点；拨备覆盖率441.34%，较上年末增加3.66个百分点；贷款拨备率4.03%，较上年末减少0.64个百分点。
　　点评：从整体看，招商银行这也业绩是很不错的，这个增速也是近10年新高，显示了公司稳健的成长性，得益于公司强大的零售能力。
　　从单季度来看，第四季度净利263.07亿元，环比下降18%。这个问题不大，因为三季度打的太高了，公司依然是未来几年做稳健成长的方向。
　　5、北方华创：2021年预计盈利9.4亿-12.08亿元，同比增长75%-125%。
　　点评：这个业绩还是可以的，如果能落到靠近区间上沿就更完美了。作为半导体设备龙头，体现了强大的成长能力。后面国产替代的加速仍然是公司成长的看点，这一块在2022年还是可以期待的，不过这个需要密切关注相关事件影响，以及流动性带来的估值重塑。
　　6、爱乐达预计2021年度归母净利润2.5亿元-2.6亿元，同比增长83%-90%。
　　点评：作为航空配件的一家小而美的企业，公司开始进入C919大飞机产业链，主要受益于航空装备建设快速增长需求，公司显示了强大的成长性。
　　后面依然会受益于大飞机的放量以及公司产能的扩张。目前业绩下，40多倍的估值，对一个毛利率高达70%的高端制造企业来说还是有优势的。
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