交银施罗德谢卫两会提案如何以持有人利益为核心？基金赚钱基民不赚钱困境怎么破？

　　记者|张晓云
　　2022年全国两会召开在即，界面新闻记者获悉，全国政协委员、交银施罗德基金总经理谢卫今年将提交两份提案，分别是《关于进一步推进公募基金行业高质量发展的建议》和《关于增强公募基金服务第三支柱个人养老金制度能力建设的建议》。
　　近年来，公募基金行业实现爆发式增长，截至去年末，公募基金整体管理规模已经突破25万亿元大关。作为唯一一位来自公募基金行业的全国政协委员，谢卫的两份提案均与行业密切相关。
　　在第一份提案中，谢卫建议，以持有人利益为核心推进基金行业高质量可持续发展。公募基金行业必须持续构建和完善以持有人利益为核心良好的治理结构，要正确处理好持有人利益、股东利益、公司利益、员工利益之间的关系，要正确处理好业绩和规模的关系。而在另一份提案中，谢卫建议提升产品辨识度和行业个人养老金产品供给。
　　正确处理业绩和规模的关系
　　在《关于进一步推进公募基金行业高质量发展的建议》中，谢卫提出了四个方面的建议：
　　一是，构建以持有人利益为核心的公司治理结构，公募基金行业必须持续构建和完善以持有人利益为核心良好的治理结构，要正确处理好持有人利益、股东利益、公司利益、员工利益之间的关系。
　　这其中又包括了三方面的内容：其一是要正确处理好业绩和规模的关系，投资业绩是赢得投资人信任的主要方式，规模是企业利润的主要来源，要把规模的增长置于投资业绩的约束之下，不能以牺牲业绩来追求规模的无序扩张。
　　其二是要处理好人才与激励的关系，人才是公募基金行业的核心资源，必须得以尊重和呵护，并给予适度的激励，鼓励更多的优秀人才承担起普惠金融的责任，但是过度激励容易导致投资和营销的短期行为，损害持有人利益，同样必须加以规范。
　　其三是建立企业责任文化。作为以人为本的公募基金行业，应该时刻谨记所肩负的信托责任，鼓励基金公司多角度展示持有人的投资收益。
　　二是，建议提升产品辨识度，助力财富管理市场健康发展。
　　谢卫认为，＂净值化时代到来给公募基金深度介入财富管理市场带来了新的发展机遇，需要我们提供更多具备辨识度、性价比高的产品，努力解决‘基金赚钱，基民不赚钱’的发展困境，获得财富管理市场应有的地位和口碑。＂
　　进一步展开而言，谢卫还有三点具体的建议，包括产品设计端应该更加精准，产品风格稳定不漂移 ，更加关注理财型客户的财富增值需求。
　　三是，建议大力推动公募基金投顾业务高质量发展，更好服务居民财富管理需求，包括投资上要坚定大类资产配置；持续关注并了解客户；在专业的基础上加强投教。
　　四是，要充分发挥公募基金投资管理能力优势，把握个人养老金发展机遇，包括优选机构参与个人养老金市场，以及优选产品，提升行业个人养老金产品供给和服务能力。
　　提升个人养老金产品供给
　　在另一份提案中，谢卫主要关注的是公募基金服务第三支柱个人养老金制度能力建设。
　　2021年12月，中央全面深化改革委员会审议通过《关于推动个人养老金发展的意见》，第三支柱个人养老金制度落地步伐加快。
　　谢卫指出，公募基金行业自2018年起开始推动发行养老目标基金产品，在管理规模、服务人数和投资业绩方面均取得一定的成绩，但在如何高质量满足个人养老投资需求、助力个人养老金制度发展方面还存在一些问题，主要有四方面。
　　一是，现有产品管理水平不等。全市场共有50家基金公司发行养老目标基金，但各公司在治理水平、经营管理规范程度、大类资产配置和投资能力等方面有显著的差异，增加了投资者选择该类养老产品的难度与风险。
　　二是，产品设计与市场需求契合度有待提高。在产品设计上，尤其是目标日期基金，其资产配置比例随时间动态变化，初始权益资产比例较高、波动较大，在当前我国居民整体金融素养水平偏低、养老投资风险偏好相对保守的国情下，老百姓理解和接受需要一个过程。
　　三是，尚未形成成熟的行业个人养老服务体系。为更好服务个人养老财富管理的市场需求、扎实推进落实共同富裕的长远目标，证监会已开展基金投顾业务试点，但基金投顾业务尚处于起步阶段，且未与存在养老财富管理需求的应用场景有效结合，行业暂不能形成相对成熟的个人养老财富管理服务体系。
　　四是，行业发展亟需政策支持。对于一个新兴领域，行业在养老类产品设计、养老投资人才培养等方面缺少专门政策支持，存在产品本身养老属性不够突出、养老投资人才稀缺等问题，不利于行业进一步推动个人养老财富管理服务的高质量发展。
　　对于这些存在的问题，谢卫提出四点建议，一是坚持稳字当头，优选机构参与个人养老金市场。
　　他建议，立足于高质量发展目标，坚守公募基金发展定位，选择治理结构完善、大类资产配置及投资能力突出、内控制度健全、养老目标基金管理具有一定市场影响力的基金公司先行开展个人养老金业务，坚持稳字当头,助力个人养老金制度稳步推进。
　　二是优选产品，提升行业个人养老金产品供给和服务能力。优先将具有低波动、收益相对稳健、风险相对可控特点的、包括目标风险在内的养老产品体系作为行业参与个人养老金市场的重点产品予以支持。以该类产品为先导，严守安全底线，配套做好投资管理、风险控制、信息披露和投资者保护等相关工作，让老百姓愿意投、放心投、长期投，逐步提升老百姓对包括目标日期基金在内的行业养老产品体系的接受度。
　　三是行业合力深入开展投资者教育、打造行业的个人养老金服务体系。建议将基金投顾业务与个人养老财富管理需求的应用场景有效结合，将基金投顾服务与包括养老目标基金在内的养老产品体系结合起来进行整体宣传，打造让老百姓＂看得明白、搞得懂、好操作＂的行业个人养老财富管理服务体系。
　　四是进一步加大政策支持力度，提升行业的整体竞争力。一方面对于个人养老金业务发展初期的新产品、新模式给予更多政策支持，鼓励基金公司研究探索更多真正满足老百姓养老投资需求的产品。另一方面，在养老投资人员的长期考核和激励方面出台相应政策，帮助基金公司吸引、培养、留住更多的养老投资人才，推动行业形成养老金长期投资机制，提升行业整体竞争力，从而更高质量发展真正满足老百姓养老投资需求的个人养老财富管理业务。