糖跟每一个人息息相关，从早期的蜂蜜到工业化时代糖产品再到目前的代糖原料，每一次的变化都代表着市场消费趋势和饮食结构的变革。新时代消费趋势下，消费者不想背起甜蜜的负担，也想要保持身体的健康，天然甜味剂正是一种＂双赢＂的解决方案。 随着新一代消费群体的崛起，市场已经悄然展开着一场＂糖的革命＂。 Markets and Markets发布的数据显示，2020年全球天然甜味剂市场规模为28亿美元，预计到2025年市场增长38亿美元 ，复合年增长率为6.1%。随着食品饮料行业的应用加大，天然甜味剂的市场也在水涨船高。 01
市场增长＂驱动＂因素 全球范围内糖尿病、肥胖、心血管疾病人群在不断增加，这是引发人们对自身健康关注的最直接原因。许多研究将＂糖＂的摄入过多视为引发疾病的原因之一，因而消费者对低糖、无糖产品的认知和需求明显增加。此外，以阿斯巴甜为代表的人工甜味剂安全性不断受到质疑，天然甜味剂开始受到关注。 消费者对低糖和无糖产品的强烈需求正推动天然甜味剂市场，尤其是千禧一代跟Z世代人群。以美国市场为例，美国婴儿潮一代人中的二分之一一直在减少他们的糖摄入量或选择购买更多的低糖产品。在国内， Z世代对低糖低脂类食品关注度提升，77.5%的受访者认识到＂控糖＂对于健康的重要性。 宏观层面，全球政府和和公共卫生管理部门一直在向食品和饮料生产企业施压，要求其降低产品中的糖含量，因为这会引发肥胖、糖尿病和心脏病等健康问题。不仅如此，过去几年多个国家更是通过对软饮料征收＂糖税＂以此来限制糖摄入量。此外，全球疫情的流行进一步推动消费者对健康饮食和产品的需求，低糖就是其中趋势之一。 具体到原料端，从甜叶菊到罗汉果再到赤藓糖醇，不同的成分在代糖领域应用也存在差异性。 02
甜叶菊提取物，代糖市场＂常客＂ 甜菊糖是一种从菊科植物甜叶菊的叶子中提取出的糖苷合成物，它的甜度是蔗糖的200-300倍，热量是蔗糖的1/300，是目前全球应用比较广泛的一种天然甜味剂。然而，甜菊糖通过存在苦味和金属味，发酵技术工艺正在克服其口感略势。 图源：千图网 从整个市场规模来看，Future Market Insights发布的市场数据显示，2022年全球甜菊糖市场规模达3.55亿美元，预计2032年将达7.08亿美元，期间市场复合年增长率为7.2%，整个市场将保持稳定的增长态势，欧洲将成为占比较高的市场。 在产品细分方向，甜菊糖主要代替蔗糖应用在包装食品和饮料领域，包括茶饮、咖啡、果汁、酸奶、糖果等。同时，越来越多餐饮行业制造商通过在产品配方中加入植物基原料去吸引消费者，包括植物肉、调味品等，整个产品市场比较成熟的就是欧洲和北美。 Innova Market Insights市场数据显示，2016到2020，全球推出的含甜菊糖的产品数量年增长16%以上。虽然国内应用甜菊糖的产品不多，但却是全球产业供应链中比较重要的一环，是甜叶菊提取物主要出口市场，2020年出口额接近3亿美元。 03
罗汉果提取物，＂功能型＂代糖原料 作为一种天然代糖原料，罗汉果甜苷的甜度是蔗糖的300倍，0热量不会引起血糖变化，其是罗汉果提取物中的主要成分。2011年通过美国FDA GRAS认证后市场出现＂质＂的增长，目前成为美国使用比较广泛的天然甜味剂之一。SPINS发的市场数据指出，2020年美国市场带有清洁标签的食品饮料中，罗汉果提取物的使用率增长了15.7%。 值得一提的是，罗汉果提取物不仅是一种蔗糖替代品，还是一种功能性原料。传统中药体系中，罗汉果被干燥后用于清热解暑、止咳润肺等。现代科学研究发现罗汉果苷具有抗氧化能力1，罗汉果还能够通过两种方式帮助消费者更好地控制血糖水平，支持胰岛素分泌到胰腺β细胞中2。 图源：千图网 不过虽然功能强大、原产地在中国，但是罗汉果提取物在国内市场应用上相对小众。目前，新的育种技术和种植技术正在打破罗汉果原料产业资源瓶颈，推动产业链的快速发展。随着代糖市场的不断发展和消费者对低糖产品需求的增加，相信罗汉果提取物在国内市场会迎来快速增长期。 04
赤藓糖醇，代糖市场＂新星＂ 赤藓糖醇天然存在于多种食物中（葡萄、梨、西瓜等），商业化生产使用的是微生物发酵法，它的上游原料主要包括葡萄糖以及用于生产葡萄糖的玉米淀粉糖和玉米等。在进入人体后，赤藓糖醇不参与糖的代谢，代谢途径与胰岛素无关或很少依赖胰岛素，几乎不会产生热量和引起血糖的变化，这也是其备受市场关注的特性之一。 作为一种天然甜味剂，赤藓糖醇具有零热量、零糖、耐受度高、物理性质良好、抗龋齿等优良特性。在市场应用方面，因其甜度相对高倍甜味剂较低，在复配时用量往往较大，可跟蔗糖、罗汉果提取物、甜叶菊等复配。随着高倍甜味剂市场的增长，赤藓糖醇的增长更有发展空间。 赤藓糖醇在国内的＂爆火＂离不开元气森林的品牌推动，仅2020年一年，国内赤藓糖醇的需求量就增长了273%，国内新一代消费者也开始盯上低糖产品。沙利文数据预测，2022年全球赤藓糖醇需求量为17.3万吨，2024年将达23.8万吨，期间复合年增长率为22%，未来赤藓糖醇会成为更多主打低糖产品的配方原料之一。 05
阿洛酮糖，市场＂潜力股＂ 阿洛酮糖又称为D-阿洛酮糖，是一种少量存在于植物中的稀有糖，通过酶处理技术从玉米淀粉衍生的果糖中获取低热量阿洛酮糖是比较常见的方式。阿洛酮糖甜度是蔗糖的70%，每克只有0.4卡路里（相比之下，每克蔗糖有4卡路里）。它的代谢方式与蔗糖不同，不会提高血糖或胰岛素，是一种具有吸引力的天然甜味剂。 2019年，美国FDA宣布将阿洛酮糖排除在＂添加糖＂、＂总糖＂标签之外，推动该原料的大规模生产和使用。FutureMarket Insights市场数据显示，2030年全球阿洛酮糖市场将达4.5亿美元，复合年增长率为9.1%，主要应用在调制乳、风味发酵乳、糕点、茶饮、果冻等产品。 阿洛酮糖的安全性问题已经得到全球多个国家的认可，包括美国、日本、加拿大、韩国、澳大利亚等，法规的批准助推其在全球市场的流行。目前已经成为北美市场热门的天然甜味剂之一，许多食品饮料商在其配方中有添加该成分。虽然酶制剂技术成本的下降，预计原料将迎来新的市场增长点。 2021年8月，国家卫健委已经受理了D-阿洛酮糖作为新食品原料的申请，相信近一两年内将会通过相关的法规审批，届时国内代糖市场将会迎来又一＂新星＂。 糖在食品饮料中起到很多作用，包括膨胀、质构、焦糖风味、褐变、稳定性等，如何找到最佳的降糖方案，产品研发人员需要考虑和平衡产品的口感与健康属性。对于原料商而言，不同代糖的物理和健康属性决定其在不同细分产品领域的应用。 对于品牌商而言，0糖、0卡、0热量已经打入消费者的健康认知中，随之而来的是低糖产品推出的同质化严重，如何让产品保持长久的市场竞争力和生命力很重要，原料配方端的差异化竞争就是一个很好的切入口。