中国银行原油宝事件，一场资本的精准狙击！时隔一年多再回首

　　2020年，美国时间4月20日，美国WTI原油期货5月合约跌出史上第一个负数结算价-37.63美元。
　　中国银行的原油宝＂金融产品＂被西方金融资本精准狙击，客户和中国银行都蒙受巨额损失 ，由此触发＂原油宝＂事件。
　　今天，我们再回首，看看这个事件，到底给了我们什么样的启示。
　　一、原油宝到底是个什么玩意
　　＂原油宝＂是纸原油（也就是期货原油）的一种衍生品，是一个炒期货的理财手套。
　　受限于外汇管制和国内尚不允许私人亲自操盘国外期货，中行就推出了这么一个挂着理财产品名头的皮包，当时，国内各大行都有类似的产品，就不过多赘述了。
　　它的大致原理是：
　　假如客户买入原油宝多头，中行就变成了客户的对立面空头，为了对冲风险，美国芝加哥交易所的中行交易员就会拿出对等美金买入WTI原油期货多头；
　　与之相反，假如客户买入原油宝空头，中行就对应变成了客户的对立面多头，为了对冲风险，中行芝加哥交易所交易员同样会拿出对等美金买入WTI原油期货空头。
　　（当时国内银行原油宝这类期货产品衍生品，都没有提供杠杆服务，都是100%保证金的交易。）
　　说白了，就是你没法自己在国内炒美国原油期货，于是把钱给银行，银行在美国芝加哥商品交易所开户，照着你的意思用美金炒WTI原油期货，风险完全由你自己承担，银行不管。
　　（当时有些评论说中行原油宝是虚拟盘，通过事后结果看，还真不是，就是实实在在的期货交易手套）
　　不管你亏还是赚，银行都要赚你的手续费和当期汇率兑付买卖差。
　　当然了，正常情况是这样的，实际各大行也都是这么玩的。
　　而且，如果不是那次中行实在太过业余的操作出了这档子事，这玩意儿说不定现在还在被各大行卖的飞起。
　　二、为什么那次国内那么多银行和金融机构，只有中行踩了雷
　　在讲这件事情之前，先跟大家说明一个事情，美国WTI原油期货每月的合约交割期，在合约期前一月的25日前三日，如果25日恰逢非工作日，则前推到25日前最近一个交易日的前三日。
　　具体到那份暴雷的2005合约（也就是20年5月原油期货合约），它的交割日，就应该是4月25日前三天，也就是4月22日交割，不过因为4月25日是周末，交割期就被放在了4月21日。
　　正常来说，大部分金融机构，玩这种期货产品，因为根本就没有想着真要交割原油实物，一般会在合约到期至少一个星期前，对期货进行强制平仓或移仓，工行之类的其他金融机构，都是这么玩的。
　　但不知道出于什么原因，国内那么多金融机构，只有中行的原油宝，它的最后平仓或者强制移仓时间，放在了美国WTI原油期货合约到期前的倒数第二天 盘中 （ 那一期原油宝是国内时间4月20日22点） 。
　　也许，这是中行原油宝的一个卖点，别的银行到期前很久就不能交易了，只有他家可以，好吸引投机客。
　　不管怎么样，只有中行最后玩现了，被交易市场里的空头资本（大概率是现货商加小部分投机客）给定点狙击了。
　　需要特别说明的是，中行的原油宝交易截止时间，放在了国内时间22点，过了这个时间，国内客户就没法发起交易了（但它的最后一日强制平仓或者移仓基准价格，却是交易日收盘基准价）。
　　可是这个时间点，是在美国交易所交易时间的盘中，这客观上，为美国交易资本提供了狙击条件和便利。
　　说几句题外话，个人估计，那次中行可能设定了倒数第二个交易日收盘前强制平仓或者干脆被交易所强制平仓了，这笔期货单才造成了如此数额巨大的损失和如此大的影响。
　　否则，你没法解释，为何中行在亏光客户本金的前提下，还非要如此火急火燎的要求客户再交几十甚至几百倍的钱去贴补齐负差，甚至威胁直接去划转客户银行账户里的钱。
　　因为，后来最后一个交易日一开盘价格立马被拉回来了！
　　如果那时中行还在持有那单期货合约，它至少还有时间和机会去在正数上卖出合约，不至于做出那么夸张的举动。
　　这么做的舆论压力必然会非常大，中行虽然傻，但它上头的头头也不至于傻到这种程度，这玩意儿好歹被中行挂了一个理财产品的皮，中行后续的一系列举动，已经到了掀桌子的地步，这可不是一个决策者傻就能解释的！
　　这已经不仅仅是会连累它自己家其他产品的问题了，它的举动已经到了必然会连累所有国内同行的地步了。
　　如果不是因为被强制平仓进而导致亏到了实在无法挽回的地步（不追就是造成巨额国资损失，这后果，大家都懂的），仅仅只是亏了客户的钱，一句客户自担风险就完了，中行实在没有必要这么干。
　　三、那次事件，是一次标准的定点狙击行为
　　首先要说一下，那一次，被狙击的多头金融机构，并不只有中行一家，整个亚洲地区，都在那次的狙击范围之内。
　　那一次的狙击，包括韩国、印度、香港等在内的颇多亚洲国家和地区的一些金融机构，都在那个亚洲的半夜给狙击了个够呛，只不过，中行和他的投资者是其中最惨的一个。
　　说白了，就是人家通过观察，看准了这些亚洲国家这类金融手套的运作机制和漏洞，知道你半夜不能交易，加上交割日马上到来，已经是此类衍生品的最后时限，再加上赌准了这些亚洲国家的金融机构多头不敢放手一搏、垂死挣扎之下真的去要石油现货。
　　然后，这些现货商加上少量极端投机者攒好了钱，在交易截止前三分钟，给这些机构来了一次精准的定点狙击！
　　（要是那个时候多头大多是美国金融机构，那些美国空头资本也不敢这么玩，美国本地人，他真敢死猪不怕开水烫的就是不平仓赔钱，直接去要石油现货的，有过这种炒期货到最后玩成买现货先例的[捂脸]）
　　至于为什么前面我说那次空头资本大概率是现货商加小部分投机客？
　　因为那个时间点，已经到了最后交割日前一天尾盘，马上就要交割石油现货了，如果大头不是现货商和部分赌性极大的少数投机客个人，别人不敢这么乱玩。
　　至少美国本地金融机构一般不敢这么玩，他们是要赚金融钱的，不是真的要买石油，隔行如隔山，大机构拿这么大量的石油现货，也不好处理，玩烂了只能摆死猪的个案是实在没办法，但这种事情是两头怕，除非超级极端，绝大多数情况没人去玩。
　　也只有现货商来当大头才行，他本质要的就是石油，炒期货不过是附带，有这种狙击一把赚大钱加上超低价买现货的绝佳机会，当然不会放过。
　　四、那次事件，带来了什么后果和启示？
　　1、那次原油宝的购买者，亏得差点血本无归+负债累累，但不幸中的万幸，最终裁定结果是保住了20%本金。
　　不过，这只能说那次是事件闹得太大。
　　要不然，只有少数人和资金的话，结果会不会就是强制执行原油宝合约（买个理财产品，本金亏完不说，还再倒贴最多几百倍的本金），就很难说了。
　　2、那次事件，最后在20年12月，银保监会对中国银行及其分支机构合计罚款5050万元；对中国银行全球市场部两任总经理均给予警告并处罚款50万元，对中国银行全球市场部相关副总经理及资深交易员等两人均给予警告并处罚款40万元。
　　罚的多少先不说（这只是明面处罚，据说那次中行内部，地震不小），反正给中国各家银行在内的金融机构，好好上了一课。
　　3、作为一名普通投资者，个人觉得，别管金融机构说的再天花乱坠，好好看清楚具体合约条款和分析其中潜在的风险才是关键，那种自家能力之外的东西，真的少去碰的为妙。
　　最后说几句：
　　＂投资有风险，入市需谨慎！＂
　　这句话，但凡跑去买金融类产品的，多数人都是奔着赚钱甚至是赚快钱大钱去的，妥妥的把它当成一句可有可无的口号。
　　可是，咱们回过头再看这次原油宝事件，尤其是真的买了原油宝多头的那些客户，难道还敢再说这句话就是一句口号吗？
　　在那个吃人不吐骨头的金融市场里，都发生过多少起只是想赚个利息结果被人薅光了本金羊毛的案例了？
　　天上不会掉馅饼，在如今这个经济动荡的时间点，作为一个普通人，守好自家口袋里的钱已经很不容易了。
　　那种暴富的梦想，在梦里想想就行了。
　　海燕啊，你可千万长点心吧！