首只养老FOF基金拟清盘！科普扫盲如何避坑？钱还能要回来吗？

　　2022年，继续刷新着各种不可能。
　　最近市场上出现了首只拟清盘的养老目标型基金：国联安安享稳健养老目标一年（FOF）。
　　投资者最关心的是，什么是基金清盘？应该如何避坑？清盘后投资的资金能要回来吗？
　　别慌，今天21投资通栏目一文给你解释心中疑问。
　　（一）首只拟清盘的养老FOF基金来了
　　3月22日，国联安基金发布公告，针对公司旗下规模不足1千万的迷你基金国联安安享稳健养老目标一年（FOF），提议终止基金的基金合同，并实施基金财产清算。这也意味着，国内养老目标基金诞生三年多，将出现首只拟清盘的产品。
　　公开信息显示，国联安安享稳健养老目标一年（FOF）成立于2019年4月26日，基金发行规模为3。47亿元，截至2021年末，基金规模仅为0。1亿元。
　　从基金业绩看，截至3月22日，该只基金成立近三年以来总回报13。29，低于同类型混合型FOF的平均21。99的投资业绩，该只基金成立以来的年化回报为4。38。
　　为何清盘？截至2021年年底披露数据显示，基金规模仅剩983。81万元，不足1千万元规模，已经沦为了迷你产品。
　　从该只基金的招募说明书来看，该只基金在基金存续期内，对基金份额持有人数量和资产规模存在要求，要求在基金存续期基金持有人数量满足200人或基金规模不低于5000万元，如果连续20个工作日不满足，应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现不满足前述情形的，应当向中国证监会报告并提出解决方案。
　　也就是说，这只基金触发了清盘条款。
　　21投资通查询wind数据得知，截至3月23日，市场上一百多只养老目标基金（按目标风险基金计算），已经有近29只基金规模低于1亿元。有近40只养老目标基金规模低于1亿（按目标日期基金计算），13只养老目标基金规模接近0。1亿元。
　　目前第一只清盘的养老FOF基金是国联安安享稳健养老一年，基金经理沈丹，下一只又会是谁呢？
　　图：养老FOF基金（目标风险基金）按规模最低计算（截至3月23日）
　　注：基金规模统计截至2021年年报
　　与之形成鲜明对比的是，目前规模最大的养老目标风险基金交银安享稳健养老一年，去年底规模为244。15亿元；兴证全球安悦稳健养老一年持有规模为64。27亿元，位居次席；嘉实民安添岁稳健养老一年持有、浦银安盛颐和稳健养老一年、民生加银康宁稳健养老一年规模也超过50亿元，是全市场规模较大的产品。
　　注：基金规模统计截至2021年年报
　　从投资业绩看，截至3月23日净值更新，成立以来这一百多只养老目标基金平均收益率为8。68，作为养老题材产品，还算稳健。
　　（二）基金清盘了怎么办？我的钱能拿回来吗
　　作为一种创新型公募产品，第一只即将清盘的养老FOF基金出现了，那么对于投资者来说，钱怎么办，能拿回来吗？
　　淡定，我们投资的钱都是存在托管行的，基金清盘并不是说基金公司把这笔钱吞了或者弄没了，我们的钱还在！
　　基金清盘后就要进入财产清算程序，持有人是不能办理申购赎回的，根据基金合同约定，基金财产清算期限至少6个月，在这段时间，你只需要耐心等待。清盘的时候是按照当时的净值和份额，把钱退回给你。
　　什么时候会发生清盘呢？
　　常见的基金清盘四大原因：
　　1。合同到期：基金成立时合同约定会到期清算。
　　比如封闭式基金一般都有一个存续期，到期后如果不延长存续期，就会进行清盘。
　　2。持有人表决：基金份额持有人大会主动决定终止基金合同进而清盘。
　　3。合规清盘：因不符合监管要求而必须进行清盘。
　　比如在资管新规要求下，保本基金要逐步退出市场，要么转型成其他类型的基金，要么直接到期清算。
　　4。被动清盘：基金规模太小，触发清盘的红线，被迫终止。
　　当持有人低于200人，连续20个交易日都是这样，而且基金规模低于5000万，必须连续60日，这个时候基金公司就有权利把这只基金清盘不做了，变现清算资产，把剩下的钱分给持有人。
　　但是，既然这个基金做到了清盘，那么肯定是有一些问题的，要么是基金销售能力出现问题，要么是基金经理业绩不佳，导致持有人不看好。
　　对于我们投资者来说，既然基金投资存在清盘风险，那么应该如此避免这类基金呢？
　　一个是看规模，只有基金规模大，那么清盘的概率就非常低了，我们在选择的时候：
　　1、避开基金规模低于2亿元的小基金；2、看基金持有人构成，尽量避开机构持有人过大的基金。如果机构赎回，基金规模也会呈现断崖式下降。
　　Wind数据显示，从2021年3月至今，近1年已经超过250只基金进入清算，平均每个月有22个基金产品宣布清算。
　　随着A股市场持续调整，基金清盘将会成为行业常态，投资者也要做好心理准备。
　　（三）硬核科普：
　　养老目标基金是什么？有何独到之处？
　　养老目标基金（FOF）是什么？
　　FOF，全称FundsofFunds，翻译过来就是，投资基金的基金。
　　普通的基金只能买股票和债券，而FOF，不仅可以买股票和债券，还能直接买基金，简单来说是让基金经理去帮我们研究基金、买基金。假设一只基金持有50只股票，那么FOF养老基金可以持有250只股票，甚至更多。这也就解释了为何养老FOF面世之时，如此获得年轻人追捧的原因。
　　简而言之，养老FOF，就是一种面对有养老投资需求投资者们的产品。
　　说起养老FOF，时间还要回溯到2017年9月8日，我国首批公募FOF基金获批。
　　2018年2月，证监会颁布《养老目标证券投资基金指引《试行》》，意味着在我国，养老目标基金以基金中的基金的运作方式开启养老金投资的一站式解决方案。
　　2018年8月，首批有14只养老目标基金（FOF）开始发行。包括华夏、南方、博时、鹏华、富国、泰达宏利、易方达、广发、嘉实、工银瑞信等基金公司喝头啖汤。
　　Wind数据显示，截至目前，全市场一共有160余只养老目标基金已经成立。从持有期限来说，目前的养老目标基金一般有一年期、三年期、五年期这三种期限，其中一年持有期的产品一共有54只，占比达到了超30。
　　养老基金一般分为目标日期基金和目标风险基金。
　　这些产品中，投资策略不固定的，根据退休时间来调整的，就是目标日期养老FOF。
　　比如南方养老2035年A，就是假设买基金的人，退休时间在2035年前后。
　　时间距离2035年越远，基金的投资风格就越激进，风险越高；比如持仓股债7：3；
　　时间距离2035年越近，基金投资风格就越稳，风险越低，比如持仓股债2：8。
　　目标日期型基金的最近目标日期为2030年，最远目标日期为2050年，面向的群体是7090后所有人群，养老基金和其他基金相比，最大的区别在于资金的长期性和收益的稳健性。
　　查询wind得知，在目标日期基金中，华夏养老2045三年A，成立以来回报60。83（截至3月23日）数据，在市场上最高。嘉实养老2050、中欧预见养老2035A、南方养老2035A收益都在50以上。
　　图：养老FOF基金目标日期基金近年回报（由高到低）截至3月23日
　　注：目标日期基金会设立一个目标日期，代表预计退休的年份。采用目标日期策略的基金，应当随着所设定目标日期额临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。因为理论上来说，随着人们年龄的增加，对风险的厌恶程度也将逐渐增加。投资者在选择目标日期基金时，只需要选择与自身预计退休时间相对应的基金即可。统计只显示前20只基金。基金规模统计截至2021年年报。
　　和目标日期基金相对的另外一种投资策略，就是目标风险养老FOF，投资策略一旦固定了，以后就不会改变。
　　比如兴全安泰平衡养老，它的投资风格就是稳健，预计收益和风险水平比债基和货基高，比股基低。截至3月21日，成立以来回报达到51。79，成立三年来，历史收益确实是稳。
　　历史最大回撤，也就7。3，确实很稳健。
　　作为养老钱，投资的安全性必须放第一位。那么对投资者来说，如何更好利用养老FOF基金，为我们赚取更多养老金呢？
　　秘诀很简单，两个字概况，就是定投，四个字，就是长期定投！但由于资产配置和专业性高，持有时间长等原因，持有FOF基金的投资者，是需要受得住寂寞的。
　　年轻人是时候要为养老做计划了！你会选择自己买一堆基金，还是直接买一只FOF基金呢？
　　（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
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