独赚69亿鹤立猪群，深交所连发六问！猪茅也财务造假？

　　2021年的牧原股份，就像是一只鹤，立于一群养猪企业当中。
　　4月30日，牧原股份发布了2021年的年报，虽然净利润增速同比下滑了74。85，但依然赚到了69。04亿元。
　　有时候优秀，全是靠同行衬托出来的。
　　2021年是生猪行业整体下行的一年，几大生猪巨头，都遭受了不同程度的亏损：
　　温氏股份亏损134亿、新希望亏损95。91亿、正邦科技更是巨亏188。2亿相比之下，牧原股份简直就是鹤立猪群。
　　但这种逆势且惊人的表现，并没有让牧原股份迎来资本的热捧，反而财务造假疑云缠身。
　　就连深交所，也于近日连发6问，要求牧原股份解释年报的合理性。
　　而对牧原股份造假的质疑，主要集中在以下几个方面。
　　手握大量现金，却突发债务违约
　　去年12月，上海票据交易所公布了一份商票持续违约的企业名单，牧原股份31家地方子公司榜上有名，累计逾期了2125。73万元。
　　但矛盾的地方在于，去年牧原股份的三季报显示，公司账面现金及现金等价物余额为84。53亿元，覆盖逾期金额绰绰有余。
　　那么为何有钱却不还债呢？
　　对此，牧原股份做出的解释是未及时收到部分持票人的有效提示付款申请，或持票人选择的清算方式不符合要求。
　　虽然随后的12月7日，上述逾期的商票已经全部兑付完成，但还是给牧原股份的信誉造成了不小的损失。
　　大存大贷迹象明显
　　在经历二康事件后，投资者对大存大贷可谓是一朝被蛇咬，十年怕井绳。
　　而牧原股份，似乎也存在着这样的情况。
　　去年8月，牧原股份通过发行可转债，募资95。50亿元。
　　这些募资中，51亿元用于生猪养殖场扩张、19亿元用于生猪屠宰项目建设，其中尤为让人不解的是，还有25。50亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金。
　　随后的12月，牧原股份又向银行等金融机构申请高达700亿元的授信额度。
　　但问题在于，2020年牧原股份大赚了274。51亿元，2021年一季度又有近70亿元的净利润入账。
　　也就是说，一年多大赚超过300亿元，牧原股份竟然还要靠募资偿还银行贷款及补充流动资金，实在有些诡异。
　　数据显示，牧原股份2021年末持有的货币资金余额为121。98亿元，同比减少16。42；
　　而持有的有息负债（短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券）余额为525。9亿元，同比增加67。94，其中短期债务约300亿元。
　　在大存大贷的情况下，牧原股份的货币资金能否覆盖短期负债，也是市场关注的焦点之一。
　　是否存在关联交易利益输送？
　　牧原股份的业绩之所以能够一枝独秀，一个很大的原因在于成本控制。
　　但就目前来看，这里面似乎也大有文章。
　　这就涉及到牧原股份被市场诟病的另一大问题近几年一直存在大量的关联采购，2021年也不例外。
　　年报显示，公司报告期内对前五名供应商合计采购金额为334。86亿元，占年度采购总额比例为31。47，其中关联方采购的占比为16。68，折合金额大约177亿元。
　　同样，在2019年和2020年，对关联方采购的占比分别为19。25和23。04。
　　而在本次深交所的问询中，对关联交易也是格外关注，直指几个核心问题：
　　是否存在对个别供应商重大依赖的情形？
　　有关关联方采购的定价依据是否公允？
　　选择向关联方采购的原因及是否合理？
　　总结成一句话，就是是否存在通过关联交易进行利益输送。
　　在建工程真实性存疑
　　牧原股份的关联交易，还体现在另一个方面猪场的建设上。
　　牧原股份沉迷于盖猪舍，也不是啥秘密了，一方面有扩张的需要，而另一方面也是因为盖猪舍的公司牧原建筑，是公司的关联公司。
　　牧原股份与牧原建筑的实际控人，均为秦英林和钱瑛。
　　而且，牧原股份的猪圈盖的可不便宜。
　　数据显示，2021年上半年，牧原股份向牧原建筑的采购金额为86。89亿元，2020年采购金额为170。38亿元。
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　　另外，去年6月，有媒体实地调查发现，原计划于6月1日开工的猪场项目还仍是荒地，谈及项目延后原因，该项目负责人表示属于保密信息。
　　众所周知，猪肉是有周期性的，肉价上涨会爆赚，而肉价暴跌周期到来，猪企的日子不会好过。
　　而牧原股份的扩张加关联性操作，是否会把债务与风险留给上市公司，也是值得我们担忧的。