市场是熊市,相信已经不用多说了。目前最大的风险目前是指数,尤其是北向资金绑架之下的大盘指数,简直就是不计成本的卖出,我们要深究一下,才能理清当前的行情和未来怎么搞。 原因1:在于外资看不懂中国的政策 去年看不懂双减政策被锤了个够,今年看不懂的,可能是动态清零。 疫情的毒性已经很弱了,国外很多都放开了,今年为啥中国还不放开? 今年这种情况还在封城,经济目标能不能完成? 看不懂,没信心,自然就是减仓和卖出。 原因2:外资流动性告急 俄罗斯被欧美制裁之后,俄罗斯反手停了股市,但国际上有不少指数基金是有纳入俄罗斯市场的,被冻结之后,不少资金担心俄罗斯风险持续,所以在不断赎回,但又卖不掉俄罗斯的股票和指数,只能卖港股、A股、等具备流动性的方向来应对赎回,所以A股港股被外资砸得体无完肤。(举个例子,比如某医药基金持股药明康德等医药股,药明康德跌停。基民担心药明康德还有风险要赎回基金,但是基金公司要应对赎回只能卖股票换现金,但是想卖出药明康德又卖不掉,只能卖其他医药股。所以其他医药股票也被动下跌)。 回到市场本身,市场持续大跌之后,很多机构也会做出相同的操作,被动卖出股票,被动杀跌,被动减仓,被动应对赎回,即便逻辑再好的个股,在短期的资金压力面前,都是无力的。北向也好,国内基金也好,当前它们是走的一条路。 远离机构重仓股,目前来说是大方向,没有机构大量持仓的方向,至少是相对来说不会被莫名其妙拖累的。它想砸盘也要有筹码啊。 当然这里不是否认机构,而是选择机构尚未介入,有希望吸引他们进场拉高股价的方向,或者就是短期投机。 所以越是弱势市场,越是要抓主要矛盾,搞清楚这个,大方向就很清晰。这里提供一些参考。 短期的主要矛盾是什么?疫情。 抗疫情相关的是最近期政策重要的也是市场关注度最高的 所以新冠检测上游、特效药 ,依旧短期可以关注。 中期的主要矛盾是什么?经济。 严峻的经济形式,2社融数据拉跨,稳经济的方向是政策发力持续的重点。 盘面有轮动的:新基建、老基建、旅游 ,对应的是专项投资和消费复苏,都是带动经济的重要方向。 长期的主要矛盾是什么?国际形势。 俄乌冲突之后,影响异常深远,逆全球化趋势明显,后续国际关系的发展完全是不可控的。怎样才能保护好自己?科技自主,粮食安全、能源安全、国防安全 。 个人偏好上,个人一直关注的军工,是个特殊角色,外资早就跑了,内资买卖的都有,属于平衡状态,基本面是持续向上的。有机构进入的预期 另外虽然外资看不懂,不过我国防疫政策开放是迟早的事情,这个是毋庸置疑的,消费复苏方向,机构持仓也较为稀少,也是撬动GDP的关键,零售百货、旅游等今年应该是一个持续关注的重点。还米面粮油一类必要消费,通胀持续下还有涨价可能。这个方向可能也会逐步吸引机构资金入场。 中长期围绕这些方向,大概率不用担心政策风险。或者短期热门起来的题材,跟随一下。熊市环境下,少一些幻想,多一些现实。个股设置好趋势支撑,走坏了先离场,走好了再回来都行。