一直以来，中国都在试图解构美国所领导的政治经济秩序，用北斗卫星取代GPS，用C919打破波音、空客的双头垄断，用深圳上海去取代硅谷，纽约…… 唯独在货币跨境支付清算体系这一金融领域的基础设施中，中国的自主化仍然寸步难行，极为依赖SWIFT。 这玩意到底是什么东西？中国若是被排除之外，会有什么样的严重后果？ 01
SWIFT的中文叫做环球银行间金融电讯协会，是一种电文传送网络系统，连接着全球11000 多家银行、证券机构和公司客户。 你可以把它看做是各国间结算系统的连接器，其所使用的电文标准格式，是国际金融机构之间相互交流的标准语言。 A银行用它来发出支付结算指令，B银行收到之后，就会进行相应操作，完成最终的电子支付。一笔国际汇款的到账时间，最快仅需10 分钟。 由于SWIFT高效、安全，它几乎垄断了整个跨境汇款市场。 放百余年前，中国根本就不需要这个系统。因为当时中国对外贸易的频次，非常之低。19世纪前十年，每年只有70艘洋船来华做生意，1830s 每年180艘，1840s每年300艘，平均下来，一天都不到一艘。 洋人带着白银过来，一手交钱一手交货，实现现场交割。反正一年就交易那么几回，完全可以通过人肉运输来支付资金。 可是到了今天，中国对外贸易的数量，已经大到无法再继续现钞交割了。 以2014 年为例，当年中国大陆的 SWIFT 报文量高达1.05 亿笔，其中收报量 6561 万笔，发报量 3940 万笔。 这么庞大的一个交易次数，怎么通过人肉运输来进行现钞交割呢？每天来往中国的飞机+轮船，其航班次数就那么多，全部坐满了都挤不下啊。 而且这些清算金额，动不动就几千万上亿元，你怎么跨越茫茫大海运输呢，是放集装箱里头运过来吗？ 且不说每次来回可能就耗半个月，遇到一场风暴，一辈子的心血就没了。所以，现钞的物理传输是极不安全，极不高效的。 如果没有电子化转账，一个国家的对外贸易就会大为萎缩，甚至退化到以货易货的地步。除了边境上的小额贸易还能够持续之外，长距离的进出口贸易基本上就算废了。 因此，SWIFT是全球贸易体系能够正常运转的关键。把一个地区踢出SWIFT，后果就相当于锁住别人的国门，直接切断了它的进出口。 伊朗就是这样。这个火药桶国家对核试验＂念念不忘＂，2018年，美国切断了包括伊朗央行在内的金融机构与SWIFT系统的连接，把这个石油大国被推向金融孤岛。 伊朗的贸易结算方式，一下子倒退回百余年前的原始水平。其石油出口断崖式蒸发，从260万桶/日下滑到如今的20万桶/日左右，为数十年来的最低。 据船货追踪公司Kpler，今年4月伊朗原油出口量进一步跌至7万桶/日，这个数字聊胜于无了。 02
放在以前，想要切断一个国家的进出口，只有一种方式——动用海军力量，封锁住别人的海岸线。 像两次世界大战中，德国潜艇就是英国对外贸易线的噩梦，多少英国商船葬身大海。19世纪美国打内战的时候，北方联军也是用这种方式搞垮南部。 直到今天。任何一个国家想要封锁住某个经济体的进出口生命线，就必须宣战，把军舰开到别人的家门口。 但是美国不一样。由于美元的霸权地位，美国拥有一项极为不对称的权力，只要它把人踢出SWIFT系统，被制裁的一方就相当于自我隔绝于世界。 诸位一定很好奇，为什么全世界只有美国占有这项＂本领＂？ 首先我们要知道，SWIFT不单单支持美元的清算，它支持几乎所有货币的支付，包括人民币、欧元、日本、港币等等。 不过，SWIFT本质上是一个电文传送系统。所以，它只是清算指令的一个通道，而不是清算系统本身。 要完成整个流程，就必须跟各个国家所建立的清关系统连接。比如说，在中国是跟央行主导的大额支付系统CNAPS连接，在美国是跟纽约清算所银行同业支付系统CHIPS连接。 从这里开始，我要敲黑板划重点了： CHIPS是全球最重要的美元支付系统，承担了95%以上的银行同业美元支付清算，每天通过CHIPS清算的资金量超过1.9万亿美元。 换句话说，全球绝大部分美元跨境支付要在纽约完成。美国只要阻止被制裁国的金融机构进入CHIPS系统，就等于切断了对方的美元支付清算通道。 我们知道，美元是最值钱的世界性货币，全球外汇储备的60%，全球跨境结算的 42%都用的美元，所以美元的收付清算在SWIFT中占据了最重要的地位。 一个武林高手，不管九阴真经练得再好，失去CHIPS系统入口就相当于被人挑断了经脉。 另外，美国还可以动员其他国家联合制裁，在各国的清算系统中把其国家代码删除。这样就不止是美元了，连欧元、日元、英镑等货币的清算支付都停用了。 2017年，朝鲜就是这样被完全从SWIFT中除名。 03
那么现在就有一个问题了，如果美国真的把中国踢出SWIFT体系，会有什么样的后果？ 瞧瞧我们的＂老朋友＂伊朗就知道了。 当年美国南北内战时，是一场工业经济体对农业经济体的战争。北方的联邦政府拥有1000艘军舰、十几万名水手，对南部近两百个港口进行了严密的海上封锁。 南方被切断了对外贸易，不管是出口棉花，还是进口生活必需品，都变得十分困难。本身食品短缺就会引发通货膨胀，南方又失去了棉花出口这一最大收入来源，财税收入岌岌可危，只能印发大量纸币来支付军饷和购买武器，最终通胀率超过70倍，经济几近崩溃。 今天伊朗的处境，就跟内战时的美国南部差不多。它们都是依靠出口大宗商品存活，只不过伊朗是用石油替换了棉花罢了（石油贸易占了伊朗GDP的一多半）。 由于被踢出SWIFT，伊朗石油美元收入剧减，预算赤字激增；通胀率一直在10%以上的区间蒙眼狂奔，菜肉蛋奶，没有哪一项东西是不涨价的。 普通人的生活根本不堪一击，四分之一的年轻劳动力失业，整个社会游走在动荡边缘。 如果美国真敢把中国踢出SWIFT，那更是毁灭性的打击。 在进口方面，中国每年进口一亿吨以上的粮食，谷物自主率尚有5%的缺口；每年还要进口5亿吨左右的石油，以满足国内7成的石油需求，维持工业体系的正常运转。 在出口方面，中国一年的出口贸易高达17万亿元，出口行业带动了1.8亿人口就业。如果以平均每户3口人计算，接近6亿人的生计跟出口有关。 按照中国这么大一个人口体量，一旦与世界贸易隔绝，社会秩序的崩裂速度简直不敢想象。中国的经济发展水平，恐怕会直接倒回到二十年前。 想想朝鲜的＂自给自足＂，那千疮百孔的铁锈经济，画面实在太美。 因此，把中国踢出SWIFT，无疑是对中国＂宣战＂。 04
不过，大家也不用过分担忧。在我看来，美国剔除中国的概率是极低的。 第一，中国是世界第一制造业大国，全球唯一拥有全部工业门类的国家。中国生产的221种产品，产量世界第一。 中国向全球供应了庞大的工业原材料和半成品，世界各国得以用较低的生产成本，维持工业生产，以及居民消费。 你想象一下，中国一旦从SWIFT除名，被切断了大部分进出口，也就相当于中国的工业体系从地球上消失了。 那么，美国就必须从世界各地进口替代品，其他国家能够无缝补上吗？不，集群化的水平、高素质的工人……这些都不是短时间内就能够补上去的。所以，随之而来的，一定是一个极其动荡的世界。 第二，中国有14亿人的巨大消费市场。作为美国的第三大出口地，去年中国从美国进口了8454亿元的货物。 这里头，涉及到中西部农民、高通、波音等数以万计的利益主体。没有人买他们的东西，就一定有大量的美国企业破产倒闭，工人失业。 放世界来讲，中国一年的进出口贸易高达4.58万亿美元，是伊朗851亿美元的53倍。＂失去＂一个伊朗太阳照样转。＂失去＂中国，不亚于一场小行星撞击地球的灾难，谁都无法承受。 这种你中有我，我中有你的利益格局，让中国与美国、世界生死捆绑。除非中美从冷战变成热战，美利坚想要玉石俱碎，否则是几乎不可能发生的。 更何况，近年来美国实行＂无限量宽＂的货币政策，疯狂印钞。2008年全球金融危机爆发之前，美联储的资产负债表只有9000亿美元。今年3月到5月，美联储资产负债表一下子从4.2万亿美元变成了7.1万亿美元。 而中国又是世界第二大经济体，GDP占比全球超过16%，如果把中国踢出SWIFT系统，市场上对美元的需求就会大为减少，美元的贬值压力能不香吗？通胀的日子过久了，上街的美国人不就更多了吗？ 所以，最大的可能性，是美国对少数特定的金融机构发动制裁，或者冻结没收某些关键人物的财产，限制中方企业进入美国证券市场融资。 即便如此，这样的杀伤力也是不容忽视的。 2014年俄罗斯吞并克里米亚后，美国一直摩拳擦掌想把俄罗斯踢出SWIFT，欧洲那边打死不同意，就没搞成。 但美国也弄出了其他几个板斧：关闭俄罗斯六大银行在美融资渠道，冻结俄罗斯7 家银行发行的约50 万张信用卡和借记卡的支付功能…… 市场预期急速坠崖，1515亿美元资金逃离俄罗斯，卢布贬值近50%。普京大帝的＂给我二十年，还你一个强大的俄罗斯＂彻底梦碎。 上个月，证监会副主席方星海在财新组织的论坛上说： 由于中国在国际交易中主要依靠美元支付系统，因此很容易受到美国可能施加的制裁。我国多数金融机构和实体企业开展国际业务，主要是依靠美元支付体系。但这套支付途径是否安全，值得担忧。 ＂这样的事情已经发生在俄罗斯的很多企业和金融机构的身上，我们也不得不及早地预防，做好真正的应对准备，而不仅仅是精神上的应对准备＂。 未雨绸缪，高度戒备，总比什么都不干要稳妥得多。 05
这两年，一直有人在吹＂厉害了我的国＂。一旦遇到冲突，网上就一片喊打喊杀。在我看来，这种战狼主义实在是傻得可爱。 从切断SWIFT这件事来看，你就知道中国的实力要全面赶上美国，还有多少差距要补。 第一，在对方眼里，中国的金融交易基本是裸奔，一件衣服都没穿。 给大家科普一下，SWIFT的总部虽然位于比利时，但在荷兰阿姆斯特丹、美国纽约、瑞士设立了交换中心，每个中心互联 , 实时共享所有信息。 掌控纽约中心，理论上就有了信息后门。只要老美愿意，就能够非法监控到所有以SWIFT为渠道的交易数据。 中国每一笔交易，其实都在老美的眼皮底下。全世界超过一万家银行没有秘密。 所以，不管是从经济安全还是从信息安全的角度，中国都必须尽快建立起SWIFT的替代品。 2015年10月，中国上线运营了＂跨境支付系统＂（CIPS），为境内外金融机构的＂人民币＂跨境和离岸业务提供清算服务。 如今，这个系统的直接参与者有31家、间接参与者超过800多家，覆盖全球160多个国家和地区。 数据看起来还可以，但是跟SWIF相比，显然还是不够的：2018年，中国的CIPS共处理各类业务144万笔，金额约3.9万亿美元。注意了，这里是一年下来的总量。与之相比的是，SWIFT平均每天传递的信息量为3131万笔，平均每天金额5.4万亿美元。 CIPS只是一座桥，流量大不大，关键还是要看人民币的国际化程度，世界各国人民是不是非常愿意持有人民币。 之前，中国持续开展双边货币互换，逐步放开资本账户，打通更多人民币回流通道，人民币的国际化程度取得了相当不错的成绩。但相比美元的霸权地位，人民币的路还很长很长。 说到这里，你就能明白香港对于中国有多么重要了。作为全球第一大人民币离岸中心，香港绝对是人民币国际化的桥头堡。把香港搞乱了，对任何人都没有好处。 千万不要以为香港的衰退，就是上海、深圳的胜利。失去一个繁荣稳定的香港，中国取得全球领导权的时间，一定会大大滞后。 第二，中国一直以来赚的都是辛苦钱。 2019年全球前十大金融中心排名依次为：纽约、伦敦、香港、新加坡、上海、东京、北京、迪拜、深圳、悉尼。 上海挤入了前五名。看起来排名挺高，但论起世界的影响力，其实跟纽约，伦敦根本不在一个水平线上。 要知道，SWIFT全年结算额约2000万亿美元，每次结算按万分之一收取费用。这笔垄断利润，足以让每个操作中心躺着数钱。 假设纽约分到一半，单这个简单的业务，一年就有 1000亿美元到账。 而上海37万金融从业人员在外边风吹雨打，吭哧吭哧干一年，也才创造出6600亿元人民币的增加值。 两者刚好差不多。这就是地主老爷跟佃农的区别啊！上海要挑战纽约国际金融中心的地位，绝没有我们想象中那么轻松当然。 这种感觉，有点像冷战时期，中国刚刚研发出了原子弹那会。 中国成为了全球第五个拥有核打击能力的国家，可以震慑住不听话的小兄弟。普通对手在咱们面前就是渣渣。但面对美、苏动辄以千计的核武器库，这种核威慑和挑战力还是不足的。 06
诸位，中美脱钩还会持续多年。从贸易战到科技战，再到金融战，中国未来的挑战还有很多。 只有掌控这个世界的话语权，掌控制定规则的权力，才能算是真正的强大。 中国一定要找准短板，韬光养晦，埋头苦干。十年不行就二十年，二十年不行就三十年。 中国人有的是定力。 如果未来有一天，中国从离不开世界，变成世界离不开中国。中国也就能够掌握真正的主动权，把一切制裁变成＂反制裁＂。