逾84的人浮亏,张坤的基金真是这么惨吗?
现如今鸡精经理只为排名和一己私利年终奖金分红,难道它们不懂估值和市盈率,为何要抱团暴炒?难道不懂外力作用飞上天总要落地道理?严重损坏中国股市健康发展,祸害基民和股民。
基金的净值"欺骗"了很多人。
数据统计不会骗人,易方达蓝筹,逾84%的人浮亏,是很正常的。
风停了,张坤跌落神坛,也是很正常的,因为在规模疯狂扩张的后期,是基民绑架了张坤。
这件事不能说是基民的错,也不能说是基金经理的错,基金的制度使然。
可以说,不论是限购,还是分红,张坤已经尽力了。
很多基金新手,没有搞懂基金的游戏规则,结果被基金的收益率给"忽悠"了,也就顺理成章了。
今天,就来揭开84%浮亏背后的秘密。
基金净值与平均成本
基金本身和股票不同。
基金的份额,也就是募集规模,其实是无限制的。
也就是说,1块钱的时候,基金可能有1亿份,2块钱的时候,基金可能有5亿份。
基金的总管理规模,从1亿,变成了10亿,但是净值还是2块钱。
我们如果看基金的收益率,显示就会是最近一年100%,但实际收益率,可能是80%,可能是50%,可能是20%。
因为很多人可能是在1.8买入的基金。
从份额来看,2020年6月底,易方达蓝筹92亿份,9月底152亿份,12月底236亿份,春节前,应该突破了280亿份。
也就是说,基民们不断的在高位加仓。
根据数据统计来看,绝大多数人是在9月底之后买入易方达蓝筹,并且最近半年一直在加仓。
所以,大部分高位买入基金的基民,出现浮亏,也是正常的。被绑架的基金,疯狂背后的必然坠落
有些基民觉得,基金为什么不主动降仓位,为什么不提前限购,都是等下跌了以后才有举措。
其实,没有基金敢第一个提出限购,因为这是一个利空信号,谁都不敢第一个去释放这种信号。
张坤的易方达在1月27日限购,其实是为了降低风险,却被基民错误解读为好基金不让买,更加疯狂的加仓。
基民疯狂的认购,把钱给到基金,迫使基金在高位不停的加码,继续推动股价上涨。
易方达蓝筹由于仓位较高,没有那么多现金来支持分红,又面对蜂拥而来的资金,陷入两难。
这种被动的吹泡泡形式,我想不管是张坤,还是其他人,都是很难处理的。
即便基金经理都知道,股票的估值已经在相对高位,也必须默默的继续买入,被动增加持仓。
不仅是这一只基金,是所有的基金几乎都重复着同样的动作。
当中央财经发声提及基金热,基金募集规模开始放缓的时候,基金的坠崖式暴跌也就不远了。
这时候,易方达中小盘,最终以分红的方式降低仓位,以停止认购的方式降低仓位。
这么多信号的释放依然没有唤醒沉睡中的小白基民,他们相信长期持有的价值,并且不断"抄底"和补仓,直到打光所有的子弹,才猛然间发现自己被割韭菜了。
基金坠崖背后的情况,是基金并没有遭遇大面积赎回,绝大多数基民仍然在不停加仓。
这也就再一次解释了,为什么84%的基民出现了亏损,因为在相对高位买入和补仓。
很多时候,基金经理的无奈,基民不懂。
大盘到5000点的时候,你的朋友仰慕你的能力,给了你100万让你炒股,让你必须持仓60%以上,那结果是什么?
结果就是亏的一塌糊涂。
张坤的易方达,面临的就是这样的难题。
高位加仓、补仓,小白的痛点
散户是怎么亏钱的?
一只股票,从40块涨到100块,你开始入场,因为别人告诉你,还能涨,可能要到200。
100块,你试探性的买入一些。
过了两个月,涨到110块了,你觉得有道理,于是又买了一些。
过了两个月,涨到了120块,你觉得太好赚了,于是又买了不少。
结果,从120块回撤了10%,108块,你觉得补仓良机到了,把剩下的钱都买入了。
现如今,跌回了100块,别人没亏你亏了,回头跌到90,甚至80,亏的更惨。
心理学中的价格锚定,让你忘记了起点,40块,记住了100块。
而200块的价格预期,让你把锚放到了200,这100成了一览众山小。
再之后120的价格锚定,也是直接决定了你100多疯狂的补仓最终价值回归到100的原点。
其实,不论是股票也好,基金也罢,交易心理是一样的,价格的锚定预期,很多时候是人内心的悸动导致的。
基金是有涨幅几十倍的,但最近一两年涨幅两三倍,其实已经积聚风险了。
大家其实都知道短期的涨幅空间不大,但总觉得长期还会涨,就选在了一个相对的高点入场。
这个举动的结果,就是长期被动的持仓,靠时间去抹平浮亏,搭进去的其实是时间成本。
尤其是刚开始下跌,回撤幅度在10%,20%,加仓一定要谨慎。
股票市场也好,基金市场也罢,任何时候都可以入场,不必急于一时。
高位站岗的该怎么办?
给几个建议。
1、熬的过时间的,卧倒。
每一次基金大幅度回撤,从开始到结束,起码半年一年,甚至更长。
确实,估值需要靠下跌和时间来修复。
这个时候如果可以给基金一些弹药,整个基金的企稳回本,反而会更快一些。
只可惜,估计基民们手里的钱不多了,只能被动卧倒。
2、仓位较低的,定投。
如果仓位低,定投就可以,熊市快去下跌周期短,筑底周期长。
按照定投周期规律来看,大概率可以在底部拿到比较多的筹码,相对有利。
对于解套,甚至赚钱,定投可能最适合当下的行情。
3、有钱补仓的,等下跌企稳后再考虑。
如果你有钱补仓,再也别着急了,很多基金目前的回撤是20%,按照去年的涨幅情况判断,最大回撤40-50%都是完全有可能的。
所以不用着急现在补仓,等着基金再出现大幅度的回撤,并且企稳之后,再适度补仓,最为妥当。
不要把筹码都集中在同一个价格区间,这样不仅抄不到底,还容易闪着腰。
吃一堑,长一智。
基金投资,对于普通投资者来说,仍然是一项非常不错的投资。
只不过对于投资者来说,任何投资都要弄清楚风险,弄清楚规则,弄清楚玩法,弄清楚策略。
盲目的跟风,你也买我也买,大概率就是被套在山顶。
当人群盲目集聚的时候,风险就来了,因为投资市场是冷酷无情的,不会让一大群没有概念的人都赚到钱。
当所有人没有投资概念,都能赚到钱,对于市场来说,这也是一种很大的风险。
张坤有责任,但不完全是张坤的错。
很多平台在12月1月大肆的宣传张坤和他的易方达,直接把默默无闻的张坤推上了神坛。
张坤虽说从业年限有10多年,平均年化回报近20%。
但如果张坤没有在最近2年抢到这一轮的白酒行情,他的实际年化回报也仅有10%多一点而已,而且他的基金管理规模,也仅有百亿而已。
可以说是时势造英雄,风来了,张坤才起飞了。
并不是张坤本身觉得白酒行业好,是易方达这一次押准了白酒,让易方达起飞了。
最终留下了张坤,去背了这个黑锅,谁让他成了风口上的猪,谁让他分到了管理费。
张坤不惨,张坤的基金也不惨,是基民被市场舆论引导在高位买入了基金。
基金经理拿到了基民的钱,被动的加仓了手中已经超高估值的股票。
所以,错在基民,错在那些引导基民不停买入的舆论,错在基金大肆宣传业绩而不提风险,错在市场。
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