中国基金报记者 方丽 被市场称为＂大波哥＂的顶流基金经理周应波，正式宣布将离开中欧基金。 就在刚刚，中欧基金公告，周应波卸任其目前在管的中欧创新未来18个月基金，该基金由此前增聘的中欧基金另一位知名基金经理周蔚文，以及邵洁、刘金辉共同管理。 实际上，早在去年底周应波就卸任合计规模470亿的4只基金，当时业内预测集中卸任应该就是离职前的铺垫。而目前这一人事变动正式尘埃落地，周应波因个人原因正式离开中欧基金。从业内了解到，周应波大概率会＂自己干＂，或先设立一家私募基金公司。 周应波宣布离职 坚守最后一班岗 在去年底，周应波因个人原因宣布卸任中欧时代先锋、中欧互联网先锋、中欧明睿新常态和中欧远见4只产品，引起市场关注。 就在刚刚，中欧基金宣布，目前周应波唯一在管的中欧创新未来18个月基金也宣布卸任，离职日前为2022年3月30日。正值这只封闭18个月的基金宣布进入开放期，显然＂大波哥＂是站好最后一班岗之后正式卸任交接，圆满结束他在中欧基金6年多的基金投资管理生涯。 同时，中欧基金发布公告称，旗下中欧创新未来18个月封闭混合基金将于4月11日进入开放期，同时基金名称变更为＂中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）＂。＂封转开＂后，该基金将继续由周蔚文、邵洁、刘金辉三位基金经理共同管理。 中欧基金表示，中欧创新未来的基金经理团队将一如既往地求真务实、恪尽职守，围绕创新成长、科技成长方向做好投资研究，助力投资者把握新兴行业投资机会。同时，感谢周应波在基金投资管理中付出的努力和创造的贡献。 2022年以来，严峻的国际形势和美联储开启加息周期等因素扰动金融市场，全球市场同步进入罕见的至暗时刻，A股市场也未能独善其身。但中欧基金认为，涨跌波动是表象，也是市场的常态，中国股票市场长期向上的经济基础不会变，资金向优质企业集中的趋势不会变，权益基金作为居民长期理财的重要方向也不会变。 顶级成长股专家 下一站或是＂自己干＂ 关于＂大波哥＂周应波的下一站情况，从去年开始就有不少传闻，有的消息是投入某家大型私募机构，也有消息是自己设立私募基金公司或者公募基金公司。 据从业内了解来看，周应波大概率会＂自己干＂，寻找一些志同道合者设立自己的私募基金。有人士评价周应波，认为他是行业比较少见的全能型的选手，对投资、运营等各个方面都有自己思考，也有自己的理想和抱负，创立自己的私募公司应该可能性较大。 ＂也有传闻是他将设立公募基金公司，但目前市场环境之下，新基金公司压力较大。＂据一位人士分析，可能会先从私募入手。 被市场誉为＂顶级成长股专家＂的周应波，有着丰富的从业经历。他从北京大学控制理论与控制工程毕业后，他的第一份工作是在腾讯做产品经理。2010年机缘巧合进入证券行业，先做了几年行业研究员；2014年来到中欧基金，2015年11月开始当基金经理，如今管理产品超过6年时间。 2014年10月，周应波加入中欧基金，先后担任研究员、专户投资经理。此后一年，他因为表现出色获得公司提拔，在2015年11月发行了第一只新基金——中欧时代先锋，当时市场正好经历了第一轮股灾、人民币汇率崩溃，作为一位新上任的基金经理，周应波个人出资700多万元认购中欧时代先锋，中欧基金作为管理人自购300多万元，最终该基金首发规模仅2000万元出头。 2016年，也就是中欧时代先锋基金成立的第一个完整年度，中欧时代先锋一战成名，全年以15.06%的收益，位列同类基金第4名。 历经牛熊变换，在周应波宣布卸任中欧时代先锋之前，就是2021年三季末，该基金最新规模增至235.88亿元，当时周应波个人管理基金规模达到576.34亿元，成为市场上知名顶流基金经理。 而数据也显示，截至他离任的2021年12月17，周应波管理中欧时代先锋的任职回报为345%。年化回报达到27.58%。 而WIND资讯数据也显示，截至3月29日，周应波在担任基金经理6.41年期间任职回报达到231.81%，年化回报为21.19%，同期沪深300的年化回报仅2.79%。 周应波曾说： 成长是权益投资永恒的主题 作为业内知名的成长股投资人，周应波认为，成长是权益投资永远的主题，只有通过企业价值持续较快的发展来实现股东价值的持续提升，才能够让投资者获得长期优异的回报。 周应波总结这几年做投资、管基金经历了三个阶段：第一，最初从行业轮动角度看问题，中国经济在经历下行后2016、2017年迎来强劲复苏，当时紧扣行业景气度做投资，效果不错； 第二，2018年市场发生变化，一些利用债务扩张等手段的成长股在去杠杆的背景下出了问题，他们在投资方法上做了更新，希望找到一些长期优质的公司，不仅看财务指标，还尝试把管理层是否靠谱加入投资框架； 第三，2019年至今基金规模再上台阶，挑战非常大，他们尝试用团队方法去管理，买公司聚焦＂好生意、好团队和合适的估值＂。 ＂我们希望能够找到巴菲特说的‘长坡厚雪’的好生意。长期追求两种‘成长’：一是稳定的成长，我们每天或每年都需要用，满足消费升级需求，但技术变革相对慢，能够提供一个较稳的长期成长；二是爆发式成长，部分来自ToB行业支撑客户的固定成本或突发性支出，也有来自颠覆性技术，比如互联网、智能手机、电动车等行业的发展＂，周应波说。 同时，希望能够在里面分辨出比较可靠、优秀的管理层。周应波称，看管理层是否靠谱，包括看其战略方向，看其执行力非常强，还有相对来说业务一定是聚焦的，最后要看一些公司内部是否有非常好的激励机制。另外，真正的好公司不依赖体外融资支撑，能够实现良性的自我循环，通过生产销售实现正向现金流，支撑研发，不断推动制造发展。 还有，看到合适的估值去做投资判断也很重要。周应波说，历史上A股很多优秀公司回头看都出现过偏低的估值，需要把它们研究清楚，在市场情绪波动中辨识出来，非常重要。当估值处于极端分化状态下，需要考察所投公司的可靠性和安全边际：一是确保这个公司未来三五年不会在市场竞争中消失；二是所买的价格可以适当性贵，但不能太贵，不能有出现在一笔投资中损失50%以上本金的可能。 今年基金经理离职创出历史最高 2022年以来，A股市场表现不佳，公募基金经理离职也迎来了小高潮。 Wind数据显示，Wind数据显示，截至3月30日，2022年以来离任的基金经理达到85位，涉及到63家基金公司。这一数据不仅高于2021年，更是高于以往任何一年的同期数据，创出历史新高水平。 值得一提的是这其中不乏名将身影，包括兴全董承非、宝盈肖肖、农银汇理赵诣等。从公告披露的基金经理离任原因来看，以＂个人原因＂及＂个人发展原因＂为主。这其中包括＂公奔公＂、＂公奔私＂的主动跳槽，也包括业绩不佳未通过考核以及公司治理问题被调岗。 对于基金经理离职后的去向，业内人士透露，业绩好的基金经理选择较多，可以自己创办或者投奔私募基金；或去排名更靠前的大型公募，还可以跳槽到银行理财子公司等资管行业的其他类别公司等。 整体而言，多位业内人士认为离任基金经理的增多主要是由于行业的快速发展。一位第三方研究机构人士直言，公募基金行业一直以来属于高流动性行业，随着这几年行业的快速发展，基金数量和基金经理数量也在与日俱增，基金经理的变动也在加剧。 ＂近年来，优秀基金经理话语权加强，对管理产品和职业规划的自我述求导致公司内部基金经理调整加剧；部分优秀基金经理面临更多的成熟私募机构诱惑，投身私募市场；同时，去年底市场的巨幅波动使得基金管理难度加大，部分基金经理面临考核压力。多种原因导致今年以来基金经理变更加剧。＂上述人士表示。 数据显示，近一个月尤其进入3月份以来，基金经理变更尤其频繁，平均每天都有一位基金经理离任。此外，还有不少基金公司发布公告宣布增聘或解聘基金经理。这背后主要是由于业绩考核、年终奖通常以年度为周期，所以在年初会有更多基金经理调整的动作。 尽管基金经理变动依旧频繁，从变更方向上看，任职数量远多于离任数量。Wind数据显示， Wind数据显示，今年以来截至3月30日，行业新聘基金经理数量达到140位，在历史同期处于高位水平。也就是说，在1位基金经理离任的同时，约有两位新聘基金经理上岗，行业新人层出不穷，表明基金行业大发展背景下行业向心力正持续吸引人才。 据一位业内人士表示，一个有着长期发展前景的优秀行业必然会吸引越来越多优秀人才的加盟。＂江山代有人才出＂毋庸置疑，一定会涌现出越来越多的优秀投资人士。 ＂我们相信这个过程中，资本市场将不断酝酿出新的投资机会，和抓住这些投资机会的优秀基金经理。在此背景下，作为帮助投资人打理资产的基金经理，应该保持积极开放的心态、学习进取的状态，跟上市场和时代的步伐，更好地为投资人实现投资目标。＂ 据一位基金研究机构人士乐观说道。