A股市场在经济工作会议后有哪些机会?(12。1312。17)
经济工作会议明确定调了当前的政策取向和发力重点,这对于目前整体经济增速缓慢回落的大环境来说意义尤为重要。政策"稳增长"的方向与受益的行业重合度将会很高。那么,从会议来看,我们能得到哪些明确的方向呢?蛋总归纳了四个关键词。
第一个关键词是"能源",与去年经济工作会议相比,今年经济工作会议对能源提及的频率大幅提高。这一点并不意外,今年在全球复苏的背景下,能源短缺、能源转型、低碳排放成为全球热议的重要议题,重要经济体纷纷出台碳达峰碳中和目标路径。一方面,政策对新能源和低碳的支持还是非常明确的,新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制,创造条件尽早实现能耗"双控"向碳排放总量和强度"双控"转变,加快形成减污降碳的激励约束机制,防止简单层层分解。另一方面,这次会议对于一哄而上的政策纠偏表态较为明显,会议要求,传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上,要立足以煤为主的基本国情。这表明,政策在大力发展新能源的同时,对于传统能源领域的投资仍留有空间,毕竟无论哪种能源选择,让能源充分支持经济生产,降低中小企业生产的能源资源成本才是最终目的。
第二个关键词是"科技",会议要求落实好科技体制改革三年行动方案、基础研究十年规划,启动产业基础再造工程项目,激发涌现"专精特新"企业,加快数字化改造,促进传统产业升级。科技始终是我国经济发展、提升全要素生产率的主题词,既要突出前沿领域,又要加强传统产业的数字化升级。保持我国的制造业核心竞争力将始终是政策关心、呵护的重点。
第三个关键词是"民生",会议仍然明确表示"房住不炒",但支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求,因城施策促进房地产良性循环和健康发展的新表述,给房地产市场发展留下了更大的想象空间,似乎体现出了边际放松的倾向。会议还要求,新的生育政策落地见效,这对于"三胎"概念股可能带来机会。
第四个关键词是"资本",全面实行股票发行注册制,有利于更多企业通过资本市场融资,对于券商来说是好消息,承销保荐的业务量有望进一步增加。会议要求,发挥资本作为生产要素的积极作用,同时有效控制其消极作用,为资本设置"红绿灯",依法加强对资本的有效监管,防止资本野蛮生长。这个表述与对互联网平台反垄断的政策一脉相承,与在教育、医疗、养老、住房等领域精准提供基本公共服务的政策相互配合。
从日历效应看,最近9的经济工作会议后一周全市场收益率,沪深300指数4次上涨5次下跌,中证500则是3次上涨6次下跌。整体来看下跌次数略多于上涨次数,这个指标提示相对谨慎。蛋总建议,下周应在政策支持力度大的方向上精选个股,避免择时操作和追高操作。