里昂发表报告指,蒙牛(2319.HK)去年销售增长16%,核心经营利润率为5.5%,符合该预期。于分析员会议上,虽然中国部分地区爆发疫情,但在集团经营利润率扩张30至50个基点支持下,管理层对今年录逾10%增长非常有信心。 该行下调蒙牛今明两年销售预测2.5%至3.8%,以反映整体宏观放缓;至于纯利预测则降7%至9.7%,主因对其毛利率扩张的审慎预期,目标价相应由60港元降至58.4港元,评级维持"买入"。 本文源自格隆汇