A股下一步的投资方向来了
首发于公众号:撬动一个地球
记录投资,记录时代!
昨天,市场大跌,收盘后,证券日报发了篇重磅文章叫《挺起A股的脊梁》,文章分析了国内疫情控制水平、经济复苏水平都全球领先的情况下,A股竟然稍有风吹草动就大幅下跌不正常现象。文章认为,这一切的根源都是因为机构太过短视,水平太差!
文章认为:"近期A股市场疲弱的表现是对利空因素的过度反应,而这种过度反应是通过机构投资者传导的。目前,我国机构投资者在市场中的比重已大大提升,其资金实力也已今非昔比,但不少机构投资者的投资理念存在短板,特别是对市场热点和行业估值的判断存在短期化倾向,不能发挥市场压舱石、定盘星的作用。在遇到风吹草动时,需要主流投资机构维护大局,引领方向,发挥应有作用。在此,我们呼吁证券公司、基金公司、社保基金、保险资金等,担起引领价值投资的主体责任,主动维护资本市场稳定发展、持续发展的局面,挺起A股的脊梁来!"
翻译过来就是,机构不讲股德,作为市场大佬,没有什么担当,听风就是雨,闻到点风声就吓得屁滚尿流,不但没有大佬的风范,还把恐慌情绪传递给了市场,加速了市场的恐慌和下跌,没有点大局意识,只知道搞短平快,不懂搞价值投资。
证券日报确实一针见血地指出了A股市场存在问题:机构散户化!国内投资机构确实不够成熟,这或许和短期的考核机制与排名有关。这么多年来,各大投资机构都是一年一考核,考核合格,能拿到奖金,考核不合格,一年白干。
在这样的考核机制下,机构投资者只能使尽浑身解数去挖掘短期的投资机会,以实现收益快速提升,稍有风吹草动,拍拍屁股跑路,把滔天巨浪留给市场。A股市场因此也就变成了一个炒概念、讲故事的市场。每年都有无数的概念和故事诞生,全是机构的手笔,不讲故事,不炒概念,收益不行,拿不到奖金啊!
当然,更严重的是丢掉饭碗。投资是一个靠信用和业绩吃饭的行业,业绩不佳,投资者就会用脚投票,机构就会失去饭碗。所以,机构散户的原因也不纯粹是机构的责任,还有一部分原因是投资者需要快速获得收益,恨不得今天刚买入,明天就翻倍!
因此,是机构的考核机制和投资者的预期造成了机构散户化,造成了整个市场快涨快跌,使得A股无法在世界股市中挺起脊梁。
这就是我在《中国式价值投资的真相》一文中跟大家说的:"A股价值投资的本质是主题投资,长期坚持一个主题,只有死路一条"!铁打的市场,流水的主题,这是由市场的结构和特色决定的,机构为了奖金和慢速投资者,必定会不断地寻找投资主题,玩烂一个主题换下一个。
很明显,核心资产这个主题已经被玩烂,A股又到了主题选择的关键时刻。碳中和与数字经济最有可能成为下一个主题,但目前市场还不明朗,不过从2021年四季度调仓的情况看,数字经济和碳中两个主题的持仓资金都在增加。碳中和和数字经济两大主题都是一个包括多个行业的主题,能容下大量的资金,碳中和主要包括风能、氢能、太阳能、储能、电力、环保等,数字经济就更是包罗万象,目前我正在通过系列文章《那些低估的数字经济标的》将数字经济包含的各个行业的低估标的筛选出来,供大家参考。
目前,风能、氢能、太阳能、储能、电力、环保等碳中和主题的标的已经全部发布到封闭社区,关于数字经济的《那些低估的数字经济标的》系列文章已经在封闭社区发布了5期,我将用最快的速度把数字经济各板块的低估标的梳理出来,供大家参考,我怕慢了,会错过机会。入封闭的方式——请关注公众号:撬动一个地球。
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