李大霄疾呼本周下跌有四点值得注意
著名多头李大霄,面对市场连续下跌,宣称当下和六年前也就是15年股市见顶大跌有四个不同点。
一是机构化程度已经不同,当下与6年前相比机构化程度较高,市场的整体波动性也许会减低,当下时点重复15年同样惨状概率较低。这点乐阳表示不太认同,有人的地方就有江湖,人性是不变的,不管他是大户还是机构,泡沫破裂必然引发踩踏。关键是判断现在市场泡沫大不大。
第二点李大霄认为居民储蓄通过公募基金入市大潮已经开始,基金投资者已经达到6亿,与6年前相比不可同日而语。这个我深有同感,而且目前居民资产中房地产占比48%,几乎半壁江山。股市资产(这个包括通过基金和理财入市的)仅2.5%,在高层严格控制房地产背景下,资金会不断流入A股,这是A股不断活跃的最大基础。
第三点是在指数连续下跌中,北上资金不断大笔流入,最近每天流入A股资金均超过百亿。这点乐阳也很认同,请注意近期美国股市大幅下跌,海外资金不回大本营救驾,反而积极流入中国,这有违常理呀,正显示了中国资产许多领域价值低估。据高盛预测,2022年,北上资金流入A股可达4800亿。外资看好,我们真的没有必要自己吓自己。
第四点是现在上证50指数只有整体12倍估值,上证指数和沪深300指数也只有整体14倍估值,与6年前大不相同。当时主板估值中位数为86倍。市场整体系统性风险程度完全不同。这个是最重要一点,但李大霄的数据有很大问题,本身上证50和沪深300的估值就一直比较低,而A股全体股票中位数估值就是最高的一种计算方式。一般统计有平均数和中位数两种方法,平均数就是把整体市场的市值除以整体市场的利润,这样计算明显加大了银行,保险蓝筹股的权重,就会拉低其他二三线股的估值,这相当于美颜以后的估值,我们的人均收入等为什么大家总觉的算高了,就是平均值会加大高升如的权重,我们被平均了。中位值是将所有数值从高到低排列,然后找到位于最中间的数值,这个中间数值就是中位数,就是不管业绩多少,它占的权重都是一样的,这才是把美颜滤镜去掉后市场真实的估值。所以,大霄为了说明当下估值不高,用现在最低的上证50和15年最高的中位数估值比大小,明显不是客观的态度。所以现在估值不高,但是也一点不低,一定要回避高估值的品种,低吸低估品种。
这个估值可能是最值得好朋友把握的一个指标,我一会会利用这个指标给大家选一个低估值 高成长超越指数的好公司,这个指标很重要,甚至说李大霄讲了四点,你都不用记,包括市场中很多战法,指标,你都不用管,你就记着这个估值就好了。因为大机构买卖股票只看一个因素,就是贵还是便宜,贵了就卖出,便宜就买。因为股票的价格最终要回到他真正的价值区间,你买对了,至多付出一些时间成本。
这个估值指标最重要的是客观,不受市场情绪影响,让你认清公司真正贵还是便宜。估值简单说就是公司市盈率,股价除以每股业绩,估值越低就越安全,不过也不是完全加减计算,还要结合他的成长性来判断。就是如果估值50倍,就需要每年50%增长就可以支撑,如果公司没有成长性甚至负增长,那么仅几倍估值也不会涨。因此估值判断的精髓在于准确预判公司未来成长性,考虑到这个预判需要专业的研究,所以朋友们简而化之,估值超过百倍的尽量谨慎,因为他的成长性一旦不达预期往往跌幅巨大。最适合我们朋友的是那些估值极低,这说明市场对他的成长性不看好,但如果我们经过专业研究,未来公司成长性前景上佳,市场的认知出现了错误,超额的收益正是我们认知超越市场的回报。而且这样的低估值品种一旦证明成长性被市场低估,他的走势会不受大盘影响。比如东方生物,我一位朋友的公司在底部大举介入,我得到消息也在视频中和大家做了分享。
这是11月29日给大家录的视频,我给大家点评这档业绩大增5倍,市盈率接近三倍的低估科技龙头爆发在即,当时指出公司的科技含量很高,主营产品95%出口于欧美发达国家。这个公司整东方生物,虽然在11月底大盘已经岌岌可危,我们当时是明确看空指数,但像这种业绩大增5倍而市盈率仅仅三倍的科技龙头,这不是给你送钱吗?
东方生物我们点评后先收出一根阴线,震荡一段时间,直线上攻。前一段大涨两倍。请注意这种低估值公司在启动前会平台充分整理。因为市场的认知需要统一。所以挖掘下一个东方生物需要耐心,但是风险也确实小很多。
本周行情很差,这是主力在调仓换股中有意打压。忍住了未来依旧会阳光灿烂,结果不难看出,但过程确实煎熬,此时挖掘估值仅仅几倍,成长性上佳,下一个东方生物来抵御大盘的底部折腾就非常重要。
今天我们挖掘的这档公司,今年业绩大增五倍,估值仅仅六倍,股价也只有五元,这样的品种,明显的公司的成长性不被市场认同,但仔细挖掘,公司的成长性非常值得期待。
公司是国内硬科技龙头,每年投入大量研发费用,公司在销量上已经赶超世界巨头,技术上也已逐步占优。行业的最新一代产品唯有公司研发成功。
之所以市场对公司估值仅仅六倍,就是因为之前公司面对海外巨头,一直是苦苦追赶,但现在技术已经赶而且这个行业销售市场集中在国内,公司对海外巨头形成替代已成必然。这就是一个量变到质变的过程,而且一旦超越,公司的利润会大幅上涨,去年业绩已经增长五倍,未来会延续业绩增长,市场人士没有认识到这个本质变化,这就给了我们在此接入底部低估值高成长的机会,下一个东方生物浮出水面。
今天录视频很早,因为今晚参加一些私募朋友们的聚会,春节马上来临,各个公司马上就要放假了,辛苦了一年,不管这几天行情有多闹心,生活总要笑面相对。当然,私募圈的年终聚会,不仅是叙旧,更重要一起商谈年底行情如何回避风险,挖掘春节后的盈利机会。
平时团队周末一般都去调研看好的公司,但今天也给团队放个假,好好休息一下,不过这档低估值的股票,我聚会回来还是要深入去专业研究一下,毕竟过年了,挖掘的机会可不能出一点差错。周末我会把公司和所处行业的专业报告及时传递给好朋友们。
最好强调,这种低估值品种风险一般较小,但是介入后会磨人几天,朋友们要做好心理准备,但现在行情处于底部打压阶段,风险小是我们首要考虑的。希望这档公司能够帮助好朋友们欢心迎接新年。