美联储不加息，这些股要飞了！（附股）

　　周三晚间，美联储按兵不动，早盘集合竞价航空、有色涨幅居前。对于相关逻辑在之前的文章中多次阐述。还强调了这些周期属性很强的品种，不适合长期，只适合波段或博弈。对于这种博弈除非美元下降或人民币趋势和想象空间很明显，都是买预期，卖事实，提前潜伏收益更加，目前来看，相关板块还有机会。
　　如果你做全球配置，大家一定还记得2015年全年市场的焦点都在一个老太太身上，那就是前任美联储主席耶伦，而加不加息就跟来＂大姨妈＂似的，月月都来讨论两下，全球市场那是一个紧张。
　　这里教大家两个方法去预测美联储加息的概率。
　　第一个就是点阵图。点阵图在季度的议息会议中都会发布，它代表的是各联储银行行长对短期和长期内联邦基金利率的预期，也就是17位管理层给出的自己加不加息的观点。从图中来看，目前美国的联邦基准利率在2.25%-2.5%区间，也就是红色框框的位置，从数量来看，2019年不加息的观点站到了65%，而到了2020年，按兵不动的观点降到了41%，至少加息一次的概率在59%，2020年应该还有加息一次。此外，美联储鸽派还是鹰派的言论会影响市场的短期和中期预判。
　　这个是3月19日的截图，可以看出来保持2.25%-2.5%按兵不动的概率在98.7%，而降息的概率在1.3%。而20日美联储选择按兵不动。
　　那么这里需要注意的是，美联储所有货币政策的决议都是根据美国的经济表现决定的，它的货币政策完全独立。那么经济数据重要就四个指标，非农数据、失业率、核心通胀、GDP表现。具体有兴趣后续会详细讲述这些数据如何看，代表什么。
　　那么重点来了，为什么美联储加不加息跟A股关系越来越重要？
　　第一个是外资。我国资本在不断的开放，外资的定价权在不断提升，外资在购买A股资产的时候是以人民币定价，也就是需要通过外币兑换成人民币进行投资。人民币资产被动美元资产升值，你会买哪类资产？所以说人民币升值叠加A股估值便宜，A股的吸引力对于外资来说会大大增加，近期可关注外资的动向。不仅如此，MSCI由5%上升至20%，分别在5月、8月、和11月，那么在此之前，外资会通过主动和被动的方式配置A股。
　　第二个是产业方面。人民币升值，利好进口企业，利好美元负债多的企业，如航空、造纸、有色等，对于这类行业的投资机会与逻辑，记住这种属于周期性的品种，波段趋势或短期博弈操作。
　　除此之外，美国利率不再提升，对于资金的吸引力会逐步下降，美元会有所贬值，那么美元贬值对于以美元定价的金银铜铝等有色金属会被动涨价，对于造纸成本减少，同时，造纸和有色可是很多材料最上游的基础材料，比如最经典的2017年，包括美元贬值叠加供给侧改革带来的有色、小金属（锂、钼）涨价趋势行情，下游相关行业纷纷涨价，比如2017年的特钢。再如白酒，白酒上游是成本，包括粮食种植和包装印刷，而包装印刷包括酒瓶、瓶盖、包装箱等。而此次白酒涨价的原因在于上游纸价普遍上调100元/吨，个别最高上调170元/吨，增加了酒厂的运营成本，特别是低端酒。
　　所以说，美联储加不加息会对外资的择时（外资更喜欢抄底）以及A股公司的业绩带来结构性的影响，那么就会影响到各种板块逻辑。