1。71万亿元，成交额再创年内新高！蓝筹白马绝地反击，锂电光伏大跳水，放量滞涨分化加剧，大盘走向哪？李大霄提示风险

　　文 | 张颖
　　1.71万亿元！周三，在A股9月份的首个交易日中，三大指数震荡分化，涨跌不一。截至收盘，上证指数涨0.65%，报3567.10点；深证成指跌0.10%，报14314.09点；创业板指跌0.85%，报3186.85点。截至收盘，两市量能继续放大，成交额达1.71万亿元，再创年内新高，连续31个交易日突破1万亿元。
　　在量能骤增、市场滞涨背后，可以看到资金的辗转腾挪。
　　具体看，同花顺统计发现，周三，整个A股市场大单资金净流出达422.73亿元。从申万一级的28个行业来看，有13个行业呈现资金净流入态势。其中，非银金融和食品饮料等2个行业呈现资金净流入均超50亿元，分别为88.37亿元和50.18亿元。另外，15个行业均呈现资金净流出态势，其中，有色金属、电气设备和化工等行业，资金净流出均超70亿元。
　　另外，周三，北上资金净买入金额为76.88亿元，其中，沪股通净买入额达60.75亿元，深股通资金净买入额达16.13亿元。
　　热点方面，从申万一级28个行业来看，有18个行业实现上涨，其中，非银金融、食品饮料、房地产、休闲服务等四行业涨幅居前均超3%；有色金属、电气设备等行业跌幅居前均超4%。
　　个股方面，110只个股涨停报收，63只个股跌停。
　　周三保险、地产、银行等白马股绝地反击，消费类的白酒股大涨。其中，贵州茅台上午盘中还一度跌超1.6%，而后快速拉升，午后大涨4.53%，拉升了6个百分点，盘中市值狂涨1200亿。保险股的龙头中国平安，在跌破50元后，今天上午反击大涨近4%，中国人寿暴涨7.8%。跌跌不休的地产股也躁动起来。合肥城建涨停，金地集团逼近涨停，保利集团涨超6%，万科A大涨超5%。
　　此前热门赛道，今日却遭遇跳水！
　　今日，有机硅、钛白粉、磷化工、锂矿集体回调。前期市场热门赛道之一的半导体板块也遭遇减持烦恼，陷入持续调整。一度炒翻天的周期股全线暴跌，锂电板块中，天齐锂业、赣锋锂业双双触及跌停，华友钴业、亿纬锂能、比亚迪等多股下挫。
　　周三（9月1日）龙虎榜机构动向
　　制表：张颖
　　对于放量滞涨的大盘，以及今日崛起的大盘蓝筹股，各大机构各持己见，观点不一。
　　英大证券首席经济学家李大霄：A股连续万亿元成交已经超过数十个交易日，很多人认为是牛市信号，我却认为是一个极其危险的信号。2020年万亿元成交有17天，2015年有43天，后续行情的演绎过程无一例外步入调整，而2015年因为放量时间过长，调整就更加剧烈。更加重要的是，市场主力在巨量掩护之下，在一片凯歌高奏、一片乐观声以及对牛市的憧憬中，已经将筹码悄然转移到风险淡薄的散户手中。
　　当然，并非彻底否定整个A股市场，市场由高估部分和低估两个部分组成，高估部分中最动听最潮流最吸引人的概念和题材会最终会回归，不管故事讲得多么动听，未来远景多么迷人，诱人上车的理由多么充分，其实都是虚无。而另一部分最低估最优质的龙头好股票在经受股市泡沫爆破之后，洗尽铅华，终会露出闪闪发光的真正价值。
　　海通证券：近日沪指二次探底3500点后强烈回升，中期底部已经探明，3500点暨半年线附近资金承接力度较强，上方3550点附近关键压力带是近期重要技术关口位置，一旦有效突破，有望开启＂秋季攻势＂，展开新一轮上升行情。建议投资者合理保持仓位，期待低位低估值的中大盘权重蓝筹如券商等大金融板块以及有色煤炭钢铁等带领指数冲关。
　　东北证券：热门成长板块进入尾部行情，从宏观、行业和交易三因素来看，9月中下旬可能面临行业风格变化的风险。9月份行业配置主线仍是中小盘成长，短期风格扩散下关注高低切换，中长期仍是布局新能源、半导体等高成长主线。
　　华西证券：从宏观角度看，一方面，全球央行年会上美联储释放的鸽派信号为市场发了＂定心丸＂；另一方面，上月底央行出手维稳资金面，在政策逆周期调节和结构性宽信用力度加码下，宽货币格局有望维持，有助市场无风险利率下行。配置方面，从企业中报、政策和产业趋势看，成长赛道依旧处于高景气度。硬科技、新能源方向，包括＂专精特新＂中小市值企业，后市仍是重点配置方向。建议投资者关注新能源产业链的电气设备、有色、化工等板块，以及半导体、军工等板块。
　　私募排排网研究员陈晓菲：经济增长趋弱的预期逐渐加强，尽管有汛情、疫情的影响，但市场仍然普遍将7月经济数据认为是进一步确认经济疲弱的重要信号，特别是需求端整体疲弱，社消规模复合增速下降，引发了市场对于相关行业业绩的担忧。另外，全球宏观政策出现明显边际变化，一方面国内政策退出在上半年颇见成效后出现一些放松迹象以应对经济增速的下行和海外流动性的不确定。而另一方面，美联储Taper渐行渐近，但市场关于具体实施的时点和节奏仍然有所争议，资产价格也正处于消化预期的振荡期。综合来看，9月成长仍为主线，采取＂低Beta、高Alpha＂策略筛选本身基本面领先、波动较小的龙头公司以规避部分来自情绪和估值的波动。
　　涵投资基金经理刘会铭：预计国内经济将在8月见底后逐月修复，政策纠偏和舆情规范有利于改善风险偏好，信用风险亦将有序释放，建议坚持成长价值均衡配置。
　　周边股市
　　周三恒生指数低开高走。截至收盘，恒生指数涨149.3点或0.58%，报26028.29点，全日成交额达1818.34亿。国企指数涨0.95%，报9271.32点，红筹指数涨0.65%，报3939.43点。板块方面，教育板股走高，天立教育涨超9%，新东方在线涨超8%，思考乐教育涨超5%，新东方涨近2%。
　　个股方面，呷哺呷哺（00520）涨9.90%，公司上半年收入30.47亿元人民币，同比增长58.5%；公司拥有人应占亏损收窄80.4%至4992万元。公告称，收入增长是由于集团门店扩张。对于后市，国盛证券表示，2021年在全球经济共振复苏、风险偏好提升、南向和海外资金共同流入等多重因素共振推动下，港股牛市已在途中。建议沿着两条主线布局港股：一是科技龙头，二是低估值、高性价比的金融地产龙头。
　　期货市场：多数品种下跌铁矿石跌近8%
　　国内商品期货收盘，多数品种下跌，铁矿大跌近8%，SS跌超4%，苹果跌超3%，热卷、棕榈等跌超2%，生猪、棉纱等跌超1%，玉米、玻璃等小幅下跌；豆二涨超3%，原油、硅铁等涨超1%，焦炭等小幅上涨。
　　图片 | 包图网 制作 | 刘睿智 编辑 | 孙倩
　　审核 | 吴珊 终审 | 马方业