养老金融改革持续推进，银保监会研究推出养老储蓄试点

　　中国经济周刊经济网讯（记者张燕）5月13日，银保监会有关部门负责人表示，为进一步丰富第三支柱养老金融产品供给，银保监会正在会同人民银行研究推出特定养老储蓄业务试点，推进商业养老金融改革。
　　《中国经济周刊》记者了解到，首批养老储蓄将由国有四大（工、农、中、建）在部分城市开展试点，每家银行的试点规模或不超过100亿。
　　与其它养老金融产品相比，养老储蓄产品期限较普通存款更长，收益更稳定，可满足低风险偏好居民的养老需求。目前试点期限暂定为一年。特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档。
　　养老金融产品趋于多元化，养老金改革驶入快车道
　　目前市场上并没有五年以上的储蓄产品，养老储蓄如何定价无疑成为了业内关注的重点。某大行内部分时对记者表示，预计养老储蓄产品定价会参考凭证式储蓄国债。
　　目前银行销售的凭证式储蓄国债的期限主要是3年期和5年期，而养老储蓄的产品期限可以长达10年乃至20年，这也就对定价提出了一定难度。该人士表示，若定价太低，养老金储蓄就会失去吸引力，但若定价太高，从综合息差来看，银行的负债端成本又会提升，从而挤压净息差。
　　记者注意到，关于养老储蓄试点的推出，银保监会曾多次预告。2022年3月2日，银保监会主席郭树清在国务院新闻办发布会上曾表示，养老储蓄试点即将启动，面向中低收入人群的商业养老金业务也正在抓紧筹备。3月5日，银保监会和央行联合发布的《关于加强新市民金融服务工作的通知》中也提及，支持商业银行研究养老储蓄产品，探索开展养老储蓄业务试点等。
　　一周前，银保监会向部分银行、理财公司、人身保险公司等机构下发了《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》（下称《通知》），支持和鼓励银行保险机构依法合规发展商业养老储蓄、商业养老理财、商业养老保险、商业养老金等养老金融业务。《通知》中提到，金融机构在开展此类业务时，应体现养老属性，产品期限符合客户长期养老需求和生命周期特点，并对资金领取设置相应的约束性要求。
　　值得一提的是，与去年试点养老理财业务类似，在鼓励发展商业养老储蓄、商业养老理财、商业养老保险、商业养老金等养老金融业务的之前，《通知》要求先对不符合规定的金融产品进行规范。
　　《通知》明确，银行保险机构应当按照依法合规、稳妥有序、保护客户合法权益的原则，对名称中带有养老但不符合本通知规定的金融产品进行更名或清理，并于2022年6月30日前向监管部门报送整改情况。同时，对于符合本通知规定的商业养老金融产品，银行保险机构可在产品名称和营销宣传中使用养老字样；其他金融产品不得在名称和营销宣传中使用养老或其他可能造成混淆的字样。
　　监管部门将加强对个人养老金相关金融业务监管，严厉打击违规行为，切实维护消费者合法权益，确保国家惠民政策落到实处，逐步构建更加公平可持续的养老体系。银保监会人身保险监管部负责人王宏鹤此前在国新办吹风会上表示。
　　穆迪：银行将从新的个人养老金计划中获益最大
　　4月底，国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》，这意味着酝酿多年的第三支柱个人养老金制度终于落地。相比此前仅限于保险产品的税延养老险试点，此次推出的新方案，参与人可以在个人养老金账户中购买包括银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等多种类型的金融产品。
　　穆迪在近日发布的《推行个人养老金制度对中国金融机构具有正面信用影响》中表示，个人养老金制度落地将会带来个人养老金市场的收入创造机遇，对包括银行、证券公司、资产管理公司和保险公司在内的金融机构具有正面信用影响。穆迪认为，银行将从新的个人养老金计划中获益最大。由于参加人需要在银行开立个人养老金账户，这使得银行有机会吸引资金到其理财产品子公司。
　　穆迪在报告中提到，部分理财子公司自2021年9月以来已经在筹备养老理财业务，当时银保监会出台了一项试点计划，指定多家银行理财产品子公司在部分城市发行养老理财产品。新计划将给符合资格的理财子公司带来管理费收入，因为其与银行的密切关系和审慎的投资策略对于参加人具有吸引力。
　　穆迪同时预计，随着个人养老金市场的增长，银行将会获得更多的资金托管佣金。随着参加人重新分配其个人收入和资产，一部分个人存款将会转到个人养老金账户。但是，这部分个人养老金在投向固定收益产品和股票之后，最终会转入银行同业存款和企业存款。