从市场开盘到交易结束，股票价格不断波动。 从突发新闻报道到股东大会，一切都会影响股票的价格。很多时候，它与供需有关，例如我们在臭名昭著的 GameStop 激增期间看到的，当时一群小型个体交易者推高了股价。虽然一些幸运的交易者能够在股票的顶峰和利润时卖出，但许多希望快速获利的交易者在价格最终回落时却赔钱。 没有人可以预测影响股价波动的每一个因素，尽管很多人都尝试过。这就是对冲基金交易员的全部工作：努力将资金集中起来以最大化投资回报，同时预测——或影响，有人说——市场的走势。 日常投资者不会整天看着图表涨跌。这就是为什么我们 NextAdvisor 支持更被动的投资方法，并建议投资者购买和持有指数基金，包括共同基金和 ETF，这些基金涵盖了跨越行业和市场的广泛证券组合，而不是个股。 投资指数基金的好处之一是，即使您对股票市场没有很多技术知识，也可以开始积累财富。 但对于有兴趣将个股加入其投资组合的投资者来说，对如何研究股票和监控股票价格有基本的了解可能会有所帮助。 首先要新闻周期、市场状况——甚至是你的直觉。 这是您需要了解的内容。什么因素影响股价？ 几乎所有日常事件都会影响股票价格。 毕竟，市场反映了公司和行业在我们社会中的价值。 作为人类的善变生物，我们的价值观念一直在变化。 从公共关系危机到突发公司新闻，任何事情都可能影响股票的价格。当投资者，尤其是对冲基金层面的投资者感到担忧时，我们可以看到股市上演的戏剧性事件。美联储的利率政策、战争和抵制等地缘政治事件，甚至创新和技术等因素（例如我们现在看到的围绕加密货币的炒作）也会发生同样的情况。 ＂其中许多因素都可以归结为‘噪音’并增加每日价格波动，＂伊利诺伊州咨询公司 RMB Capital 的副总裁兼高级分析师 Jim Plumb 说。 但有一个因素对股价的影响比其他任何因素都大：利润。 ＂从长远来看，股价会趋向于基础业务产生的未来现金流的现值。最终，这些基本面因素将对股价产生最大的影响，＂Plumb 说。 前面，我们将分解许多因素如何共同影响股票价格。基本因素 Intercontinental Wealth Advisors 的 CFA 和高级投资分析师 Juan Pablo Villamarin 表示，两个最基本的因素归结为盈利能力和估值比率。 ＂利润是许多子因素的最终结果——收入潜力、管理能力（如治理、技能）和成本管理，＂维拉马林说。 ＂虽然稍微抽象一些，但估值比率是某个财务指标（如收益、收入、现金流）与实体市场价值之间的关系。＂ 最著名的指标是市盈率或市盈率。 市盈率是公司股价与其每股收益的比率。 投资者使用这些比率将类似公司的业绩与一家公司的历史和预期收益记录进行比较。技术因素 Plumb 说，技术因素是改变股票供需的因素，不会从根本上改变产生现金的前景。 ＂以股票分割为例，＂他说。 ＂如果 XYZ 公司的交易价格为每股 100 美元，企业总价值为 1 亿美元，并提供 2-1 的股票分割，那么股票现在的交易价格为 50 美元，但企业总价值不会改变，因为现在可用的股票数量是现在的两倍，＂他解释道。 尽管这是一次股票分割，但 Plumb 表示，即使业务基本面没有改变，一些投资者还是被降低的价格所吸引。 Villamarin 说，技术因素还可以包括交易发生的一天中的时间或一周中的特定日期与其他日期和时间相比。此外，一只股票的价格变动与同一行业或业务部门中另一只股票的变动相比，也会影响股价。 ＂这些技术因素可能很重要，因为它们可以洞察股票的供需动态，＂维拉马林说。 ＂有些因素可能会反映和预测未来对股票的需求，＂他说。 趋势——无论是公司历史还是整个行业——都被认为是技术因素。消息 如果您曾经看到公司的股价在财报电话会议后上涨或下跌，那是因为新闻。 ＂诀窍是破译可能对基本面因素产生影响的消息与可能改变股票短期供需的噪音，＂Plumb 说。 ＂改变公司产生未来现金流的能力的消息可能对价格产生重大影响，特别是如果影响与当前预期大不相同。＂ 季度收益报告可能会导致股市下跌和上涨，但由于决定股价的因素众多，其影响并不总是那么直接。例如，在 2021 年 1 月，尽管该公司报告了创纪录的季度利润，但苹果股价仍下跌。 世界上发生的事情也会影响股票价格。在 COVID-19 大流行期间，整个股市出现了几次大幅下跌。第一次是在 2020 年 3 月，最近一次是在今年夏天，因为 Delta 变体在全国范围内飙升，导致交易员担心市场复苏。市场情绪 市场情绪或投资者情绪是投资者对特定股票在市场上的表现的展望。情绪驱动需求，这也会影响供应。 ＂它被用来描述市场对金融市场部分指标的预期，＂维拉马林说。 ＂市场情绪非常重要，因为归根结底，供需力量对资产价格的中期走势至关重要。心理学对市场动态至关重要。＂ 有几种理论试图解释市场情绪如何推动股票的供求： 行为金融理论：该理论在分析金融市场时着眼于心理因素。一些投资者根据情绪采取行动，在某些情况下，对特定证券或资产过于自信。这些反应可能会导致有偏见的投资决策，可能会损害您的投资。 动物精神理论：该理论假设人们在不确定的情况下根据本能行事，就像据说动物的运作方式一样。反过来，行动——比如在股票市场上采取行动——也是由本能驱动的。当市场好时，投资者会买入。当市场不好时，投资者会卖出。即使本能不一定是正确的，它也是决策的驱动力。 ＂在贪婪时期，市场参与者认为股票价格将继续走高，并愿意为股票支付不断上涨的价格，＂Plumb 说。 ＂随着投资者开始意识到预期已经过高并开始抛售股票，贪婪最终会变成恐惧，＂他补充道。 Plumb 表示，我们可以使用 CBOE 波动率指数 (VIX) 或＂恐惧指数＂来衡量市场情绪。 VIX 越高，交易者的恐惧感就越高。 VIX 越低，恐惧就越小。当市场受到压力时，VIX 会上升。据路透社报道，VIX 在 2019 年平均为 15.4，但在 2020 年 3 月 COVID-19 大流行开始时达到了几乎创纪录的 82.69。总结 在投资时运用你的直觉和直觉，很容易让你的情绪发挥最好的作用。请记住，即使经过仔细研究，投资也总是带有一些固有风险。尽可能使您的投资组合多样化是一个好主意，这样您就可以将风险分散到多项投资中。一个简单的方法是主要投资于 ETF 和指数基金，而不是个股。 指数基金和 ETF 是建立财富的好方法，维护成本相对较低，进入门槛较低。如果您还想投资个股，最好先进行研究，并在购买任何股票之前充分了解股票的过去和潜在表现。 最终，尽管股市在短期内可能会起起落落，但从长远来看，投资是积累财富的好方法。确保您的投资策略适合您的财务目标，并专注于长期目标（例如为退休储蓄），以避免因短期恐慌或害怕错过而做出仓促决定出去。