天时地利人和成就2020市场唯一绿色供热合同债权ABS | 天风榜样 2020年，是天风成立的第20年。廿年来，我们栉风沐雨、凝聚共识、团结奋进，因笃信不惧而勇往直前，才有天风今天的成绩。而天风20年的创业史是每个默默付出奉献的天风人的奋斗史，“每个人都是一部历史，它只是用不同的方式在不同时空、用不同的形式展现而已，我们有义务、有责任把历史记录下来。”让我们一路追寻天风20年的成长足迹，听天风学长讲述创业奋斗的故事。 天时地利人和成就2020市场唯一绿色供热合同债权ABS 西安高新热力供热绿色资产支持专项计划创下陕西省资产证券业务多个突破 它是陕西省首单绿色资产支持专项计划，是2020年国内企业资产证券化市场发行的唯一绿色供热合同债权ABS，是2020年陕西省单笔发行规模最大的ABS，发行规模30亿，募集资金使用期限长达9年（“3+3+3”）……它就是西安高新热力供热绿色资产支持专项计划，创下陕西省资产证券化业务多个突破。 这个由天风证券资产证券化总部和陕西分公司协同完成的项目，借助绿色审核通道，不但节约审批及挂牌时间，同时更易获得投资人认可，降低了发行成本。资产证券化总部总经理黄长清和陕西分公司总经理种亮认为，“这个‘天时地利人和’项目顺利发行，是在充分的准备之下完成的”。（下方海报来源于发行方） 天时——抓住机会 早在2015年，西安高新区热力有限公司（以下简称“高新热力”）就设立了供热资产支持专项计划，发行金额16.85亿。2020年，这个5年期ABS到了开放期，“我们做的是这个专项计划的续发产品，发行规模30亿，是当年发行规模的1.78倍。发行规模占2020年市场发行的供热合同债权ABS规模的38.44%。”资产证券化总部副总经理郭永骄傲地说。 热源厂外景 在2015年，黄长清和郭永还未加入天风证券时，就与高新热力建立了联系，虽然没有业务合作落地，但这么多年来，一直在努力维系与高新热力的良好关系。在本次项目前期阶段，郭永响应王琳晶总裁“在确保安全的前提下，疫情中做第一家出现在客户面前的券商”的号召，在疫情较为严重的时期多次从深圳前往西安，与客户交涉项目设计的相关细节，并当面汇报项目的最新进展情况，让客户体会到天风人的高效、务实与真诚。 2019年9月成为天风证券在西安地区第一家分支机构负责人的种亮，之前就与高新热力有联络，本想着边积累客户资源边寻找业务合作机会，没想到2020年由于部分投资人要赎回，2015年那笔资产证券化业务在存续期第5年提前终止，客户希望能够重做一单并扩大规模。“我一直在等的业务机会来了，机会来了，我们肯定牢牢抓住不放弃。” 项目成员：种亮 陕西分公司总经理 地利——贴身服务 为全方位服务客户，降低发行成本，天风证券包揽了本项目的承揽、承做和销售工作。这是天风证券通过自身“地利”优势的加持所获得的。 天风证券资产证券化业务的基础资产类型均衡且多元化，在多个细分领域处于行业领先水平。在总裁王琳晶将此项目确定为天风2020年重点ABS项目后，从项目立项、内核到申报并取得无异议函，再到专项计划设立及存续期管理，公司层面都非常重视。项目团队根据客户特点和优势，灵活设计方案，帮助客户在扩大规模的同时，将募集资金使用期限延长，长期且稳定的资金有利于减轻原始权益人高频融资的压力。 由于2020年下半年融资环境逐渐趋紧，导致销售进度与最初的销售预期有较大落差。从5月拿到无异议函到10月最终成功发行，销售历时近半年时间。种亮作为西安本地人，还有着西安地区22年银行从业经历的“地利”优势，对当地整个银行业务如数家珍，在资产证券化总部朱超带领的销售团队大力向西安当地银行推介的过程中，协助配合这次资产证券化产品最困难的销售环节。郭永清楚地记得，“在临近发行前一两周，还有好几亿量的缺口，我们准备了多套Plan B以备不时之需。”最终，项目得以顺利发行。 热源厂——供热总控室 天风证券在陕西地区布局不到两年时间，种亮“从一开始不知道怎么干”，到明确了业务方向——开发机构业务。每天拜访3-4个客户，每周拜访10-15个客户。在拜访客户时，邀请公司其他业务部门同事一同参与，并快速“恶补”各项业务知识。“目前，西安地区的机构业务中，包括银行机构和各开发区，几乎没人不知道天风证券。”种亮如是说。 人和——团队一心 天时是成功之路的时机条件，地利是成功之路的区域条件，而人和是成功之路的关键条件。 项目成员：范致远（左）、郭永资产证券化总部副总经理（中）、杨旺资产证券化总部（右） 在执行阶段，为了满足客户将规模做大、期限做长，需要在结构设计上进行突破。郭永带领项目团队进行了“专业、合理、严谨”的分析，方案结构领先于市场同类，并与评级、现金流预测机构以及公司内部进行了多轮沟通。项目现场尽调阶段，疫情形势仍较为严峻，负责项目承做的资产证券化总部杨旺为了抢抓进度，积极牵头各中介机构前往西安进行充分细致的现场尽调，包括访谈、搜集查询底稿、热源厂拍照核查等多种方式。在给交易所反馈答复中，杨旺协调各中介机构和项目原始权益人西安高新热力进行积极配合，短时间内提供了大量的证明依据，包括政府规划文件、清晰罗列存续期内新增供热面积涉及的各项目具体情况。项目完成风评、质控、内核流程，各部门同事协同，保质保量按客户要求的时间节点完成了报送。 热源厂——天然气锅炉 在后期，因投资人以银行居多，审核流程较长，为按进度完成销售任务，“去年夏天最热的那两三个月，每天都去银行‘报道’，银行大楼的门都快被我踏‘破’了，大楼保安都认识我了。”种亮笑着说。 天风证券通过充分的准备和团结一心的协作，依靠“天时地利人和”完成了西安高新热力供热绿色资产支持专项计划项目，不仅显著提升了西安高新热力作为西安市五大市政集中供热企业之一在资本市场的知名度，也为天风证券在陕西地区拓展客户起到了良好的示范效应及品牌宣传。“希望这种优质、成熟的工作经验能在公司内部复制。”天风证券将继续努力，以务实专业为基础，以“创新、成长、协同”为途径，更好地服务于实体经济的发展。