财富三步法：从塔底至塔尖

　　2014过半，去年理财市场中风起云涌般的种种精彩早已在潜移默化中蜕变。在经济增发与转型的纠结中，在市场风向的盛衰骤变中，在新老理财产品的更迭中，在IPO重启、99号文、新三板预期繁荣等政策趋势横空出世之际，我们要如何洞悉投资机会，参与2014的下半场？
　　都道时势造英雄，但谁说英雄不能造时运，你的理财你做主。理财的世界也犹如金字塔，不同台阶有着不同的选择，100万以上的投资你可以拥有理财经理，甚至你可以选择基金经理，1，000万以上的投资你可以看着世界地图而做全球配置，拥有你的专属定制。
　　无法否认，100万以下的投资民众最为广泛，这是金字塔的基数。而这一阶层的理财选择也尤为丰富，因为针对这一阶层的理财产品创新、设计近年层出不穷，收益率范围大致在5至20。
　　去年互联网金融、甚至是金融行业最引人注目的事情就是余额宝的诞生。在淘宝支付工具的长期酝酿准备之下，余额宝顺利地将货币基金接入了大众的日常生活，让普通客户能够轻松享受远超活期存款的收益。如果说之前基金生态圈中的各公募基金与客户就像远方的一座孤岛，那余额宝的成功就源自于它构架了连通不同岛屿之间的桥梁。
　　加之与传统小贷、典当、担保等各种线下民间金融相对照的，线上P2P、众筹、移动金融、移动理财等各类金融模式缭绕不绝，低至一元就可理财的创新概念，所有合力把全民理财热推向一个普惠金融的新范畴。
　　现在，宝类产品已经成为了各个平台的标配，收益虽然随着资金面的紧张不断下降，但是产品本身特点也向多功能周转中间账户进行了演变。收益虽然回归至普通水平，但是客户量已然飞速增加。截至2014年一季度，天弘基金规模已经达到5，537亿元，余额宝规模5，413亿元，一跃成为基金行业内的巨无霸。
　　而宝类产品的另一重要意义在于它重新定义了市场利率，将与之相关银行理财、固定收益类信托产品统统卷入市场化的漩涡中，如果你的产品收益率还达不到宝类产品收益率，你真的拿不出手。
　　如果说各种宝类升华了理财产品端的高度，那P2P、移动理财则最深刻地实践了普惠金融这一概念。生长极快且备受质疑的P2P搭建的平台是真正连接了投融资的两端人群，从屌丝、白领到小企业主的双向参与，从几百元到几十万的资金融通。虽然市场上各种P2P公司如雨后春笋，点融网、拍拍贷、人人贷、好贷网等等，但行业整体规模尚小，在被称为互联网金融元年的2013年规模不过1，000亿，平均每位投资人投资金额不过几万元。监管和资本的介入，P2P也正由野蛮生长期过渡到行业并购整合的发展期，未来形成全国平台的23家P2P将是白领理财的首选。
　　然而对普惠金融实践最为彻底的却是类似盈盈理财这类嫁接智能手机APP的创新模式。这种模式把理财超市做到了手机端，真正和客户实现了无缝对接。2013年4月创办的盈盈理财借助宝类产品的春风迅速圈住了大量客户，截至2014年5月，其平台用户已达500万，历史交易规模超过30亿。同样的，类似公司如铜板街、挖财等等也层出不穷，虽然超市有受制于供货商的弊端，但如叶进武一样的一群年轻人似乎也找到了突破之处。
　　如果普惠金融让你积累了第一个100万，恭喜你上了一个台阶，建议你不要自投股票，但可考虑投资股票基金经理。比较公募和私募规模，对于刚够百万级的投资者来说，显然私募会让你在心理的安全度和可控性上都高一些，而在现实中你见到私募基金经理的概率也确实高得多。阳光私募公司通常每年都会有12次的客户沟通会，而公募基金经理只会为那些专户或是上规模的客户进行专场路演。
　　今年是福布斯中国最佳基金经理评选的第六年了，连续的观察证明，那些多年在榜，专注于投资事业、有热情有经验的投资经理既可使你免受股市下跌的焦虑之苦，也可让你在牛市来临时分得飞扬的成果，这取决于你由最原始的选产品进阶到选投资人的用心之苦。在2014福布斯中国最佳TOP10阳光私募基金经理中，泽熙徐翔已经连续四年位于榜单前列，但此先生忙于打理自身以及核心朋友圈的理财事物，基金基本处于封闭状态，想要买到他管理的产品已不容易。此外，岳志斌、陈宇、陈家琳都是连续两年上榜；从所管理的产品看，蔡明、徐大成也多年处于前列。
　　近年尤值得关注的是量化基金的迅速崛起，这代表一种趋势性的投资产品在过去一年中的投资业绩可圈可点。从事这一管理类型的基金经理与传统阳光私募有些不同的是，他们多为数学、物理、金融工程或是计算机等领域出身的博士，普遍年轻，视投资界奇人詹姆士西蒙斯为偶像，乐于从数据堆里大海捞针一样发现规律。富善投资的林成栋专注于研发管理的量化CTA产品系列代表了业界最新方向，虽然回撤相比于传统阿尔法对冲或是套利大一点，但过去一年年化超50的投资回报，以亏一博四的概率对百万级别的投资者正合适。
　　如果选对了基金经理，假以时日，你由百万俱乐部晋升至千万俱乐部，恭喜你已经到了塔尖。你可以一马平川，也可一览众山小，保守点可以选择银行理财，理性点可以选择基金经理，激进点可以投身商品期货，这可让你暴富也可把你瞬间打回原形。不过，如果有这等风险承受能力不如加大投资与我们类似的新兴经济体，人口结构较年轻的印度、印度尼西亚、土耳其等市场会是未来几年表现较好的市场，工业、商品可能会有周期反转向上的机会，科技与医疗则有持续创新突破的可能。
　　我们看到，在2008年席卷全球的金融危机之后，中国资产价格高位与欧美发达国家资产价格低位掀起中国企业海外并购潮，财富效应日益明显的中国高净值人群的资产配置版图已经开始进入全球化时代，发生在高净值人群内的这种“移民不移居”实际上已经成为当下国人全球资产配置中的最大宗投资决策和交易，尽享出行便利性和环球资产增值机遇。