“钱荒”阴影未散理财揽储变“持久战”

　　各大银行在度过了存贷比“半年大考”之后，虽然银行理财产品收益略有下降，但是揽储之风并未削减。不少业内人士认为，这与近来银行间市场资金紧张、大量到期理财产品需要兑付等多重因素有关，因此不少银行未雨绸缪，将理财揽储大战持续化趋势加深。
　　理财揽存大战有持续化苗头
　　市民张女士前日又收到了银行理财产品新发的推销短信。张女士告诉记者：“之前以为过了半年的揽存时间就消停了，没想到现在还能够收到银行理财产品的推荐短信。”记者了解到，与6月末的理财产品年化预期产品收益率一天一个价、节节攀高的情况相比，七月中旬以来，理财产品预期年化收益率略有下降，但是还是吸引了不少投资者的目光。
　　记者了解到，之前随着银行半年大考的到来，6月底银行理财产品量价齐现井喷。据普益财富相关统计数据显示，6月最后一周各大银行新发理财产品进入井喷期，一周内狂发了574款理财产品，其中不少银行短期理财产品预期年化收益率达到了6到7的水平。银行理财师告诉记者：“在高收益的吸引之下，飙升的理财产品引发了一轮抢购潮。”
　　6月银行资金面极度紧张，导致六月底面临半年大考时段，银行理财产品预期收益率走势一路走高。但随着考核存贷比等因素的影响减弱，业内人士指出，理财产品在7月中旬以后可能明显回落，“目前每家银行的情况都不大一样，可能有部分银行仍未摆脱缺钱的影响，但是大部分银行都趋于平稳，理财产品的预期收益率也将慢慢回归理性。”即便如此，银行理财产品销售仍是各家银行个金业务线的重头戏，理财师表示，对于缺钱的银行来说，很有可能将揽存大战从6月底的短期“速决”演变成长期“持久战”。
　　“钱荒”过后才能回归理性
　　银行理财师表示：“进入7月以来，银行资金需求难免出现回落，同时银行半年考核宣告结束，随着银行同业拆解利率回归正常水平，众多因素作用下理财产品出现量价齐跌。虽然理财产品收益率较之前有了一定的下滑，但是银行的钱荒似乎并没有解决，因此发售理财产品等揽储手段依然在上演。”记者走访多家银行发现7月中下旬市场上大量出现的收益率在4。7左右，理财师表示6的产品已经很难见，短期理财产品的收益率普遍在5左右的水平。“此前银行理财产品收益率进入7以上的疯狂状态，进入7月份银行间市场流动性短缺的现象有所缓解，银行间市场利率也呈现出回落，反映到理财市场上自然7月理财产品收益率将会有所回调。”采访中，某商业银行个金业务相关负责人表示。该负责人认为，之前银行同业拆解利率较高，是因为政策性导致，而非真正的流动性紧缺，所以很多银行推出短期高收益理财产品，吸引客户，以此缓解流动性压力。
　　长短期理财产品收益倒挂
　　记者在采访中发现，不少银行理财产品出现了一种新现象，就是短期理财产品收益率接近中长期，有的甚至出现了长短期理财产品收益出现倒挂。在某国有银行营业网点的理财公告栏上，一款期限是35天的理财产品，起售点为10万元，预期年化收益率为4。7，而同期发售的189天的理财产品，起售点相同，预期年化收益率仅为4。8。而在另外一家股份制商业银行，记者看到，该银行新发售的理财产品中，期限为35天的理财产品，预期年化收益率为5。1，而同时发售的起售金额相同、期限为62天的一款产品，预期年化收益率仅为5。0，比期限在35天的理财产品预期年化收益率还低了一点。
　　对此，来自某商业银行的业内人士指出：“银行需要稳定的资金总量支持其他业务的发展，无论给小微企业提供融资还是其他金融业务，都需要存款总量做支撑，就像各大银行年中纷纷冲刺存贷比，因为有多少存款决定着银行能放多少贷款，所以不少银行通过短期理财产品收益拉动存款。”该人士指出，目前不少银行分行级别就有制定销售理财产品的权利，所以很多短期理财产品有可能是分行层面设计销售，而长期理财产品是总行层别设计发售，因此出现了长短期理财产品收益率的倒挂。
　　理财师认为，从总的货币供应量来看银行并不缺钱，“钱荒”只是季末时点出现的短暂现象，因为大量到期理财产品需要兑付。随着银行同业拆解利率回归正常水平，长短期理财产品收益率倒挂的现象或将很快结束，理财产品的预期收益未来可能出现回落，因为目前市场都是预期降息通道的出现。
　　中资银行瞄向高端私人理财
　　虽然半年大考已过，但是银行依旧忙着吸金。不少外资银行纷纷上调美元存款利率，个别外资银行一夜之间美元存款收益率翻番，从而掀起了一场美元存款大战。据了解，包括花旗、东亚、渣打、南洋等多家外资银行纷纷大幅上调了美元存款利率。对此，国内银行业内人士表示：“从理论上说，外资银行并不缺钱，因为外资银行作为全球银行不可能在全球市场上缺钱，这或将是外资银行以高利率拉拢客户、囤积资金的方式。”
　　国内中资银行方面，记者发现，不少银行在半年大考过后，开始向高端客户理财发起冲击。某商业银行青岛分行相关负责人告诉记者：“我行最近就在主打一款高端理财客户的私人银行产品，起始金额为100万元，期限为一年半，预期年化收益率为6。3。”该负责人表示，预期年化收益率在6以上的理财产品如今十分难找，所以，这也表明了银行对高端客户的青睐。“高端客户投资积极，风险承受能力高，所以银行近来推出了不少非保本浮动收益的产品提供给高端客户。”该负责人告诉记者。据了解，部分银行如今正在加大研发力量和销售力量主攻高端理财产品，而理财产品市场产品市场上，私行产品越来越多见。
　　不过采访中，理财师表示：“不管银行是否出现钱荒，投资者切忌出现心慌，以稳健的理财为宜。目前银行理财产品主要有保本保收益型、保本型、非保本型三类产品，这三类产品虽然收益率是依次递增的，但是要注意风险也是依次增高的，所以市民应该先衡量自己的风险承受能力，再选择适合的产品。”