四细节教你搞清楚理财产品

　　当下的投资者，大多不去认真研究银行的理财产品说明书，一味相信它宣传的“高收益”，待产品到期，却发现实际收益并不像说明书所说的那样高。到底是理财说明书在说谎？还是我们忽略了一些不该遗漏的信息呢？
　　银行柜台边的架子上，总是摆满了各种理财产品说明书，让我们在等候办理业务的同时，看到了不用费心研究投资市场，也能傻瓜获利的可能把钱托管给银行，在产品到期后拿到可观收益，真是件好事。
　　然而，你可以不懂投资，但你至少要读得懂这薄薄的一页纸。理财产品说明书虽然看起来很简单，但有很多你需要特别注意的地方。比如理财产品说明书上说的收益率，就是真实的收益率么？还有，投资者等到产品到期，就能获得银行所承诺的投资收益了么？
　　细节一：认清产品类型
　　据建行河南省分行营业部国际金融理财师王青霞介绍，目前银行理财产品往往分为保证收益型和非保证收益型，也分为固定收益型和浮动收益型。以保证收益型的银行理财产品为例，由于风险小，因此收益率也相对偏低，目前主要是货币型和债券型。一般而言，建议初次购买银行理财产品的客户，可以先考虑保证收益型银行理财产品或者固定收益型产品。
　　细节二：资金进出的“时间差”
　　理财产品到期后，投资者常常发现，不仅本金和收益并没有立即转回自己的帐户，而是要等还本清算期结束后，才开始返还资金。王青霞说，目前市面上的理财产品的还本清算期，从3个到7个工作日不等。有些理财产品在其产品说明书中，明确表示在这段时间内，银行不会向投资者支付利息。但也有一些理财产品未对此做出说明。如果银行默认该理财产品在还本清算期中不需要向投资者支付利息，那投资者就只能眼看着资金在银行账户中等待结算完成，而无法有所作为。
　　募集期不等于起息期，到期日不等于支付日。如果投资者未能及时注意到期日和支付日间的时间差，不仅会使实际投资收益缩水，更重要的是，投资者可能会因资金到手时间估算错误而蒙受损失。
　　细节三：明确产品能否赎回
　　兴业银行（601166）郑州分行国际理财师张艳妍提醒投资者，在选择投资品种时，首先要对资金利用时间有一个明确估计。“对个人投资者而言，银行理财产品的期限一般不宜过长，所以建议投资者认真考虑流动性问题，例如在购买银行理财产品后是否享有提前赎回权等。这样，不但给投资者在银行理财产品亏损时留出及时止损的机会，且在银行理财产品市值直线上升时投资者可兑现收益，及时落袋为安。
　　王青霞说，提前赎回包含以下两种情况：随时支持赎回和只能在某一规定时间内赎回部分理财产品。投资者在选购这类可赎回产品时，要与其他中短期投资产品的灵活性和收益率比较，才能选出更具优势的产品。
　　此外，与提前赎回条款不同，终止条款更容易让投资者吃亏。理财师说，一些理财合同中设计有“在特殊情况下，本行有权单方面提前终止理财产品运营”的条款，会让投资者的理财产品莫名“被终止”。假设一款半年期的银行信托理财产品，预期年化收益率为5。那么20万元的投资，本来在到期时就可获得5000元的回报，但是如果理财产品在3个月时提前终止，那么投资者的实际回报，就只有预期的50，也就是2500元。
　　细节四：仔细对比收益率
　　有许多投资者抱怨：“明明宣传的收益率有20，为什么到手时只有15呢？”工行郑州铁路支行理财中心主任陈强表示，这是因为理财单一般所提到的只是“预期收益率”或者“最高预期收益率”，而不是实际收益率。“收益率”预测的可靠性取决于其预测模型中的变量、测算数据来源以及计算方式。
　　由于资本市场的变化，理财产品到期时的实际回报往往会低于预期，甚至出现负收益。因此，投资者可以选择自己比较了解的投资市场，并通过对相关理财产品“预期收益率”的分析，自行判断其可靠性。
　　此外，理财产品说明书提供的多为年化收益率，而非投资期限内的预期收益率。一款年化收益率是5的理财产品，买10万元并不意味着就能获得5000元的收益。理财期限低于1年的理财产品，其投资期内的预期收益率一般都比预期年化收益率要低。