一位天使投资人的自白：投资有时还不如赌博赚得多

　　谷歌在2005年IPO之后，作为早期员工的我发现自己突然一夜暴富。于是，与其他许多科技行业暴发户一样，我也开始涉足“天使投资”。当时我只是知道，向他人“施舍”要比“乞求”更有趣。然而，除此以外，关于天使投资的所有一切，我的想法完全错误，为此我付出了高昂的代价。
　　随着年龄增长，阅历逐渐丰富。回首过往，我发现自己做过的许多事情都非常愚蠢。实际上，如果我能得到适当的指导，有些错误完全可以避免。然而不幸的是，我身在洛杉矶，那里优秀的骗子要比优秀的导师多。现在，我打算将我经历的一切写下来。
　　忠告一
　　如果抱着“玩一玩”的心态
　　那请做好倾家荡产的准备
　　决定做“天使投资人”之前，你需要明确自己的目的是将投资作为业余爱好，还是认真赚钱的手段。如果是前者，那你不用担心太多，只管告诉自己这个爱好十分烧钱，入场的最低资金一般是5000到10000美金。
　　当然，如果这是你全部的家当，那么你就要做好亏掉这笔钱的准备。如果你想要靠这笔钱投资盈利的话，那么还不如去拉斯维加斯的赌场。所以，如果你的投资只是随便玩玩，那么应当准备好损失掉每一分钱，并且不能后悔。
　　如果将投资当作认真的赚钱手段，那么你将面临更大的困难。一般来说，过程是这样：你的早期投资几乎不会带来回报，但是你必须去接触这些投资，就当作花钱买教训；慢慢地，你会发现一些看起来还不错的项目，甚至会认为有些项目将成为“下一个大事件”；为了不错过每一个机会，你会尽可能多地去投资。
　　然而，请不要这样做。在你没有经验的情况下，看到的项目成为“下个大事件”的概率很低。实际上，很多项目只是被包装的很厉害。如果真正的好项目那么容易被你发现，那么知名创业加速器YCombinator就不必每年投资数百家公司，而是直接投资几家可以成功的公司就可以了。实际上，相对于大部分创业加速器来说，YCombinator发现好项目的能力确实要强很多。
　　忠告二
　　赔钱是正常的
　　早期也别把赚钱当目的
　　情况往往会是这样：你的早期投资有很大几率会遭遇严重损失。而且，即使已经在心理上做好了投资失败的准备，你依然会感到震惊，因为项目失败的方式会出乎你的意料。你会惊奇地发现，你投资的创业者在做一些蠢事，而竞争对手却做得很好，而且市场也会表现出强烈的随机性（例如完全忽略明显优于竞争对手的产品）。
　　一家创业公司失败的方式有许多种，但成功的方式只有两种。其中之一是开发能满足市场新需求的产品，并且比竞争对手更好、更快、成本更低地达到目标。这是非常困难的。
　　因此，除非你足够幸运，否则早期投资必将失败。在这个阶段，你的目标并不是赚钱，而是从失败的天使投资中吸取教训。创立一家公司是一个复杂的工程，成功没有秘诀。你将面对永远解决不完的难题，还要进行危机管理，完成各种日常琐事等等。
　　有些创业者有能力做到这些，但大部分人并没有这种能力。你的目标是建立一种直觉，去发现具备这种能力的人才，并排除那些只会纸上谈兵的人。这并不容易，因为成为优秀的骗子比成为优秀的企业家要容易，而且这两种人也并不互斥。
　　忠告三
　　别以为创业者都得跪舔
　　好的创业公司也会挑投资人
　　早期阶段将持续数年，如果你没有为这样的时间跨度做好准备，那么最好为自己的生活另找一条出路。在这段时间里，你会经常参加会议。原因何在？因为你见的人越多，就会获得更多的数据，知道成功的项目在早期看起来是什么样子的（以及更重要的，失败的项目在早期看起来什么样），从而有更大的概率实现大海捞针。
　　实际上，大海捞针并不是恰当的比喻。有些人已经了解，能够成为“下个大事件”的产品需要具备什么特征，有经验的投资人非常善于识别这些特征。因此，他们筹集资金非常容易。如前所述，许多人涉足天使投资的原因之一是，他们认为施舍比乞求更有趣。
　　然而，真正优秀的创业者并不需要乞求。这些创业者知道自己在做什么，以及如何才能成功。他们可以决定接受谁的投资。他们期望中的投资人应当关注他们的产品，知道他们在做什么，能给他们带来强大的人脉关系，以及雄厚的财力从而给予后续支持，尤其是在艰难时期。
　　所以，如果你希望通过天使投资赚钱，那么必须将其当作全职工作。这并不是因为这可以帮你更容易地找到市场赢家，而是因为这样做可以让赢家找上你。
　　如果你没有做好准备，那么更好的理财选择是购买指数基金。
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