5分钟看懂蚂蚁巨额投资的“信用租赁”

　　年轻人在数码产品尤其是手机上更新换代很快，一些公司据此需求做起了手机租赁业务。这对一个喜欢新奇电子产品的年轻人来说，是一个不错的选择，但对公司来说似乎没那么好经营。
　　最近随着蚂蚁金服投资两家数码租赁公司，这个模式慢慢为人所知。
　　翻开芝麻信用，免押租物主要分成了两类一类是免押金数码（非手机）租赁，以内啥、探物为代表；另一类纯免押金手机租赁，以机蜜、享换机为代表。两者的最主要区别，也是目前针对“信用租赁”赛道下的两个大的创业方向。两者的区别，主要在于经营品类：手机与非手机，以及选择品类后对应的经营策略。
　　针对这两类信用租赁平台，可以简单的划分成手机类和数码类，简要分析区别：
　　之后我们重点分析手机租用类平台，简单来说免押金租手机的模式是通过花呗获得免押额度，之后分期租赁一台手机，手机到期后可以选择续租，买断或归还（主要）。满足的是年轻人把手机看做时尚品，愿意分期买新款手机，并且换机周期缩短到一年到一年半的需求。也就是目标人群以年轻男性为主，喜欢新款手机，也接受这种租用模式的“搞机”人
　　对应这部分需求，可以拆分成两部看：一是分期获取手机，这个需求已经通过花呗或者分期乐基本满足，但使用信用租机能进一步降低每月需要付的金钱，有一定优势；二是使用一年左右的手机还有较高残值，这部分残值怎么处理？
　　在信用租赁之前，解决二手手机，不外乎三种方式：
　　给父母用，沟通成本高，父母觉得子女很浪费；
　　通过闲鱼或朋友圈等二手出售，交易成本高，没那么好卖；
　　给爱回收等手机回收厂商，压价太厉害，不划算。
　　对于信用租机来说，各个平台用户使用流程基本相同：
　　选机选周期；
　　芝麻信用给出免押额度；
　　支付剩余押金；
　　客服审核发手机，并开始还款。
　　一、用户侧价格分析
　　对这类用户来说，非常关心的是“一年换机周期内，整个手机的使用成本”。
　　针对这个价格，我们选取了手机界“硬通货”iPhoneX64G国行深空灰版本，租用12个月，官网售价8388，苏宁易购7598元做对比：
　　iPhoneX64G国行租期一年费用
　　可以看出机蜜价格最低4664元，趣店最高5700元。也就是通过信用租机方式，一部iPhoneX的一年使用成本最低4664元，平均5000元左右。
　　对比蚂蚁花呗购入爱回收，一部iPhone的一年使用成本是否划算？笔者选择上市近两年，上市价格与iPhoneX相近的iPhone7P256G（7988元，差价400元，不到5）做参考。
　　按照一年正常使用后的选项进行选择，在爱回收给出了2485元回收价格，回收宝给出了2484元（惊人的一致）。也就是说：如果之前12期免息购入，一年后二手回收，一年的用机成本为5500元，如果自己在闲鱼上出售，按笔者目测能比二手回收多卖800元，也就是用机成本最多会到4700元。基本和价格最低的机蜜相同！
　　总结：对一个喜欢新奇电子产品的年轻人来说，通过信用租赁最新款苹果设备，一能降低每月分期还款额，二能减少自己卖二手的麻烦和损失，对用户确实是个不错的选择！而且600分的免押要求，也不难达到。
　　总的来说信用租赁手机对“搞机”爱好者有不错吸引力！
　　二、从公司层面分析这个生意
　　换个角度，用户省钱了，对公司来说就没那么容易赚钱了。至少这个生意，如果没有稳定的金主输血，重资产现金流紧张利润不大，使它看起来没那么好经营！
　　首先这是一个重资产的业务，像对iPhoneX这种产品来说，服务一个用户就意味着8000元的资金成本，意味着如果要服务10万用户，需要5亿的资金。至于和厂商深度合作巴拉巴拉那是后话，远水不解近渴。哪怕算上用户缴纳的首月租金，服务单个用户的资金成本也是几千元。
　　这也应该是像机蜜、租着用这类公司，哪怕降低总费用，也要在第一期通过其他名目收取保险费、服务费的原因。为处在增长期的业务获取一个更好的现金流！对这个行业里的公司来说，现金流应该是最应该警惕的风险之一！
　　简单来说，要从这个生意中赚钱，可以去探讨的方向不多，一般会有这么几个：
　　最直观的是涨价，但对于这个正在快速增长的业务，竞争无比激烈，直接涨价很可能就没有用户，直接失败，不太可取。但变相涨价？类似小贷行业，通过一些不太直观的利率算法，或者租满回收时候压价，但终究不是太“光明正大”。
　　提升二手商品残值。这是二手手机回收公司的主场，所以对爱回收孵化的享换机这类产品来说，有天然的优势。作为其他公司，想在这里分一杯羹不太容易。
　　做一些增值服务，比较像流量变现的逻辑。通过这类业务能收集到年轻、喜欢新奇数码、愿意分期付款等一系列标签的人群，再去做一些深度的变现业务。像机蜜搭售的198的iPhoneX套装（贴膜，无线充电器）就是这个方面的尝试。
　　但总体看下来，这类业务的赚钱能力会比另一个方向的3C数码租赁弱一些。之后怎么赚钱，还需要各大厂商去深入挖掘。
　　针对数码3C信用租赁的内容敬请期待，个人更加看好那个方向！