区块链：供应链金融的一剂良药？

　　供应链的搭建需求的上升，供应链金融的黄金时代正在到来。可在银行供应链金融时代，中小企业融资难始终是一个难题，那区块链的发展，能否成为供应链金融的一剂良药呢？
　　消费金融草长莺飞的时代结束，随着互联网企业下沉，供应链搭建需求上升，供应链金融的黄金时代正在到来。
　　数据显示：2020年我们供应链市场规模可达到20万亿。在此前景之下，众多企业都投身到了供应链金融。既有：阿里、京东等电商巨头，也有：海尔、国美等实体巨头，更不乏顺丰、天天等物流企业，已是群雄割据的局面。
　　一、银行供应链金融时代：中小微企业融资难
　　面向C端的共享经济、新零售等风口一个接一个，隔三差五就传出某某平台完成了A轮、或B轮、或C轮，几亿或几十亿的融资。
　　TOB企业却没那么幸运。
　　供应链金融，不同于面向C端用户的消费金融，非单一产品，而是围绕一家核心企业，全方位为产业链上的N个企业提供融资服务。
　　供应链金融诞生，是为了解决中小微企业融资难问题，将未来的应收账款，仓储等作为质押物，为中小微企业提供资金支持，但由于银行贷款门槛高，中小微企业曾有一段难捱的日子。
　　除了核心企业和一级上、下游供应商能获得银行贷款外，二、三级供应商供销商有巨大的融资需求，但所得杯水车薪，无法得到满足。
　　银行的担忧也并不是没有道理。
　　一方面，央行的征信系统数据不够全面，银行只能依赖核心企业的控货能力，和调节销售能力来评估融资范围，但银行业会担忧核心企业所提供的交易数据的真实性。因为EPR虽然篡改难度大，并不等于不能篡改，风控成本由此增加。
　　另一方面，不能凭信用借款的中小微企业，虽能采用质押的方式申请贷款，但并不是所有商品都适用于这个选项。比如：煤炭就无法准确估值，缺少有效抵押物的中小微企业融资也就更为困难。再加上供应链上、下游企业的账期非常长，为了降低风险，银行只愿意为上游一级供应商提供保理业务，为下游一级供应商提供预付款或存货融资。
　　二、互联网供应链金融时代：融资依然很难
　　银行不能满足供应链上下游二、三级供应商或经销商的融资需求，互联网供应链金融试图突破这一障碍，将传统产业链上的阻塞点打通，解决中小微企业资金流通困难的问题，但风控同样是互联网供应链金融平台最大的困扰。
　　中小微企业的平均生命周期很短暂，仅2。5年，企业破产倒闭者时常有之。而TOB服务的回报周期又比较长，互联网金融机构放贷给中小微企业，需要承担非常高的风险。
　　如何降低融资环节额风险？正是互联网金融机构们头痛的问题。这也导致了在：应收账款类、预付类、存货融资和信用贷款四种融资类型中，以应收账款类规模最大。
　　尽管大数据和AI在金融领域的应用已经相对成熟，也为风控问题提供了解决途径，基于电商平台的互联网供应链金融。如：蚂蚁金服等，可以将淘宝天猫积累的客户信息、交易信息、资金数据等用于风控，京东金融和顺丰金融还拥有准确的物流数据。
　　但对于非自营金融的供应链金融平台来说，由于企业与企业之间戒备心较高，数据并不如消费金融中的C端用户数据容易获得，需要通过历史交易来评级信用，在审核资格上则非常严格。
　　比如：网库金融融资条件之一为需要有不少于10次的线上交易作为审核依据，无线上交易则需1年内的购销合同，并加盖公章。
　　企业不愿共享数据的原因，主要是：担忧数据泄露，以及担忧财务、税务、员工工资等核心数据共通之后，在同行竞争中失势。
　　毕竟对核心企业来说，金融只是板块之一，优先级也不高，为了金融业务要共享商业机密必然是不愿意的，也就增加了中小微企业打通数据的难度。
　　因此，在供应链金融中，只有头部企业的数据化较为完善，大部分企业都处在数据化非常落后的阶段，需要投入人力、物力去验证真伪，风控成本较高。创业企业又缺乏物流、交易等海量数据支撑，布局供应链一直背负着巨大的风险。
　　成本高，则是制约供应链金融发展的另一个重要因素。
　　供应链金融涉及多方交易，为了验证交易的真实性，金融机构需要投入巨大的时间和花费。
　　由于供应链涉及的节点不一，多的时候甚至能跨越十多个地理区域，金融机构很难跟踪、调查清楚所有环节，难以验证产品和服务的真正价值。透明度缺失，对于有融资需求的企业来说，自然也很困扰，一是融资时间变长，二是手续费便得昂贵，中小微企业不堪重负。
　　此外，金融对于想要加固、发展供应链的核心企业来的重要性愈加凸显，供应链金额平台融资又依赖于核心企业。核心企业议价能力和话语权高，当他们也涉足金融领域时，互联网供应链金融的地位则变得尴尬，比如：海尔、苏宁就是自建金融公司的核心企业。
　　三、区块链：供应链金融的一剂良药
　　如今正是区块链风头正盛之时，区块链底层技术已逐渐成熟，并在供应链金融领域得到了应用。
　　市场研究机构Gartner预测：至2020年，基于区块链的业务将达到1000亿美元，金融业、制造业和供应链管理行业，将为区块链带来万亿美元级别的市场。
　　对信任之墙难以构筑的中小微企业来说，区块链可能是最能解决他们心病的一剂良药。对于创业金融机构来说，区块链技术也可能是入场供应链金融的途径和保障。
　　目前国内已经有多家企业从区块链技术着手，布局供应链金融市场，比如：腾讯的星云链；比如：布比专为供应链金融打造的联盟链“布诺”、秒钛坊、三度链等，其中布比近期完成了1亿元A轮融资。
　　区块链是去中心化、去信任化，由集体维护的分布式加密账本。
　　秒钛坊等企业正是利用这种特性，来解决中小微企业对于数据泄露、同行竞争的担忧，从而实现企业互信。
　　以秒钛坊为例，其打算为供应链中小型企业搭建一个分布式金融平台，一端链接金融服务平台，一端链接供应链等产业平台，为中小微企业搭建去中心化的信任桥梁；而布诺则是链接核心企业、银行和保理公司。
　　其次，区块链的不可篡改性，也能为银行或互联网金融机构的风控系统补充，只要上链的数据均可追溯根源，金融机构能快速察觉企业的失信行为，节省了验证交易信息真实性的人力、物力成本。
　　同时，信用优质的企业也能获得更多的融资支持，有效解决了中小微企业融资难的问题。
　　最后，基于秒钛坊、布比等企业，利用区块链技术搭建起来的金融网络，中小微企业也不用质押资产，就可以取得金融机构的信任，从而省去了漫长的资质审核时间，实现金融流转效率的提升，以及交易速度的提升。
　　区块链供应链的成效，国内外区块链供应链金融平台已用成绩证明。
　　农业合作组织Ornua和塞舌尔毛衣公司，基于区块链完成贸易文件，将之前10天的贸易时间压缩到了几个小时；国内以太坊的测试网络自去年年底上线后，已经完成了超过一亿元的供应链金融交易额。
　　神化的区块链却并非万能
　　区块链解决了供应链金融的风控问题，以及产业链中，企业无法构筑信任之墙的问题，但区块链并不是万能药，风控和信任问题瓦解之后，新的烦恼随之而来。
　　其一，区块链作为去中心化，集体维护的分布式系统，但规模越来越大之后，效率就会下降。区块链最成熟的应用项目比特币，就有运算时间的限制。而布比和秒钛坊等区块链供应链金融企业均是初创企业，面对此问题，目前也只能做取舍，效率、规模二选一，还无法实现二者兼具。
　　其二，目前以区块链解决供应链金融风控，和信任难题的企业构建的，均是公有链。而维持公有链的有效性，往往需要加入代币，智能合约又处在基础阶段，已存在几种已知漏洞，将会引发安全性问题。交易数据在链上完全透明，代币又是黑客的目标，币圈不少项目正是倒在黑客的攻击之下，因此存在：密匙安全、隐私保护、拒绝保护、针对性供给等问题。
　　其三，中小微企业需要区块链记账，也有设置隐私加密信息的需求，解决这个矛盾，以区块链作为底层技术，来解决供应链金融痛点的系统将复杂化，布比、秒钛坊等区块链企业，还未能有效解决此矛盾。区块链在底层支撑方面并不完善，应用门槛较高，商业化恐怕还早。
　　其四，区块链供应链金融平台，其实也面临着互联网供应链金融时代，金融机构们所面对的难题，也就是企业一旦发现此模式的可行性，很可能会与平台解除合作，亲自下场，组建团队。
　　区块链本身不能解决风控问题，依赖的还是强势的核心企业。虽然当下区块链缺少技术人才，区块链平台们还有先发优势，但技术广泛应用之后，如何避免“过河拆桥”？也是一个难点。
　　万物均有其弱点，区块链技术也是一样。
　　虽然利用区块链底层技术，搭建供应链金融的分布系统，能借助区块链去中心化、去信任化、防篡改等等值，辅助金融机构提升风控，解决产业链上各个企业间的不信任问题，帮助中小微企业链接金融机构，更快更方便地融资。
　　但区块链技术目前仍处在基础阶段，也存在着不少安全性问题需要解决。区块链在供应链金融领域的大幅应用，还有一段路需要走。
　　不过，前景还是美好的。